Инновационный менеджмент Маховикова Галина

Глава 5 УПРАВЛЕНИЕ НАЦИОНАЛЬНЫМИ ИННОВАЦИОННЫМИ СИСТЕМАМИ

5.1. Национальные инновационные системы и национальные инновационные стили

5.2. Конкурентоспособность национальных инновационных систем

5.3. Европейское научное пространство

5.1. Национальные инновационные системы и национальные инновационные стили

Формирование национальной инновационной системы является важнейшей задачей политики государства, его серьезной экономической задачей. Национальная инновационная система должна обеспечить объединение государственных органов управления, организаций научно-технической сферы и предпринимательского сектора для ускоренного использования достижений науки и технологий в целях реализации стратегических национальных приоритетов страны.

В России формирование национальной инновационной системы предусматривает:

• создание благоприятной экономической и правовой среды;

• построение инновационной инфраструктуры;

• совершенствование механизмов государственного содействия коммерциализации результатов научных исследований и экспериментальных разработок.

Для формирования национальной инновационной системы необходимо решить следующие основные задачи.

• Совершенствование механизмов взаимодействия между участниками инновационного процесса, включая организацию взаимодействия государственных научных организаций и государственных высших учебных заведений с промышленными предприятиями, в целях продвижения новых технологий в производство, повышения квалификации производственного персонала.

• Проведение действенной экономической политики в отношении участников инновационного процесса, стимулирование внебюджетного финансирования, создание институциональных и правовых условий для развития венчурного инвестирования в наукоемкие проекты.

• Создание и развитие объектов инновационной инфраструктуры (инновационно-технологические центры, технопарки и т. п.), сети организаций по оказанию консалтинговых услуг в области инновационной деятельности, содействие развитию в научно-технической сфере малых инновационных предприятий, специальных бирж интеллектуальной собственности и научно-технических услуг.

Основным пакетом программных документов в области развития национальной инновационной системы, который был утвержден на совместном заседании Совета безопасности Российской Федерации, президиума Государственного Совета Российской Федерации и Совета по науке и высоким технологиям при Президенте Российской Федерации (пр. № 576 от 30 марта 2002 г.), считаются:

1) Основы политики Российской Федерации в области развития науки и технологий на период до 2010 г. и дальнейшую перспективу (далее – «Основы политики»);

2) Приоритетные направления развития науки, технологий и техники Российской Федерации на период до 2010 г.;

3) Перечень критических технологий Российской Федерации. Среди важнейших направлений государственной политики в области науки и технологий, помимо опережающего развития фундаментальной науки и важнейших прикладных исследований и разработок, сохранения и развития кадрового потенциала, интеграции науки и образования и укрепления международного научно-технического сотрудничества, названы такие новые направления, как формирование национальной инновационной системы и повышение эффективности использования результатов научной и научно-технической деятельности.

К мероприятиям по реализации «Основ политики» можно отнести:

• оптимизацию сети научных организаций и реструктуризацию государственного сектора научно-технического комплекса;

• формирование заказа государства на научно-техническую продукцию;

• создание системы долгосрочного прогнозирования развития приоритетных направлений науки и технологий;

• совершенствование законодательства о развитии науки и технологий и организацию независимой экспертизы проектов федеральных законов и иных правовых актов, регулирующих взаимоотношения субъектов научно-технической деятельности;

• создание единой национальной системы учета научных, научно-технических результатов, продукции и услуг и контроля за их использованием и др.

Инновационный стиль страны показывает направление и степень осуществления действий страны в области исследований и разработок. Для этого используется патентная статистика, которая позволяет получить данные, сгруппированные по отдельным технологическим областям. Для анализа инновационных стилей специалисты выделяют четыре исторических периода.

1. Период, предшествовавший Первой мировой войне (1890–1914 гг.).

2. Периоде 1915 по 1939 г.

3. Вторая мировая война и период до 1964 г.

4. Современный период с 1964 г.

Каждый временной период отражает стабильный инновационный стиль страны. Специалисты в своих исследованиях показывают, что существуют исторические комбинации со схожими инновационными стилями, при этом, имея схожесть в институциональных, социальных и экономических системах в какой-либо временной период. Например, схожие инновационные стили имели Германия и Швейцария (кроме третьего периода), США и Швеция, Великобритания и Франция имели схожие инновационные стили в третьем и четвертом периодах.

Более подробно мировую статистику по исследованиям и разработкам можно посмотреть в международных документах (соответственно, сделать определенные выводы по инновационному стилю той или иной страны). К ним относятся:

• сборники «Main Science and Technology Indicators» («Основные показатели в области науки и техники в E/CN.3/2008/2107-64465 5») и «Research and Development Statistics» («Основные статистические данные о НИР и ОКР») – оба издания выходят два раза в год;

• аналитическая база данных о расходах предприятий на НИР и ОКР, которая называется так в связи с тем, что секретариат ОЭСР корректирует ее данные, с тем чтобы компенсировать известные отклонения и недостатки в официальных данных предприятий о расходах на НИР и ОКР. Эта аналитическая база данных ежегодно публикуется в электронной форме и в печатном виде на официальном сайте ОЭСР.

К другим изданиям в области науки и техники относится ежегодник «Compendium of Patent Statistics» («Сборник статистических данных о патентах») и выходящее два раза в год издание «Biotechnology statistics» («Статистика биотехнологий»).

Помимо этих обычных изданий ОЭСР публикует данные о науке и технике в некоторых других сборниках, как, например, «STI Scoreboard» («Основные данные о науке, технике и изобретениях»), которые дают полное представление о показателях внедрения инноваций в той или иной стране и ее месте в глобальной экономике.

К числу последних изданий относятся исследования, посвященные условиям труда и международной мобильности лиц, имеющих докторскую степень, патентам в сфере нанотехнологий и сверхкраткосрочным показателям патентной статистики.

5.2. Конкурентоспособность национальных инновационных систем

В настоящее время страны, лидирующие в мировой экономике, уже имеют научно-инновационный прорыв, который может несколько лет держать их в лидерах за счет повышения конкурентоспособности товаров и услуг.

В последние годы политика в области науки и техники достаточно изменилась в своем развитии. Произошел пересмотр роли государства в сочетании с сокращением государственных бюджетов во многих странах, что затронуло многие научные учреждения и привело к усилению роли частного финансирования. Экономическая конкуренция и глобализация требуют четкого определения приоритетов научно-технической деятельности. Большое значение приобретает технологический менеджмент. Как развитые, так и развивающиеся страны критически осознают потребность в определении научной политики и развитии стратегического научно-технического планирования.

Динамика развития мировой экономики, региональные и интеграционные процессы, а также потребности развития общества обращают страны к развитию политики и стратегии в области научно-технической политики. Такая стратегия должна включать в себя новые подходы, которые, с одной стороны, учитывали бы вопросы, определяющие политику в области науки и техники в мире (например, потребность соответствия запросам и внимание к развитию инновационных процессов), а с другой – специфические особенности стран. Технологический разрыв между странами огромный. В связи с этим многие развивающиеся страны практически уже не претендуют на относительную автономию НТ, определяемую внутренним научно-техническим потенциалом страны.

Решение этого вопроса страны видят в политике модернизации, целью которой является привлечение в развитие НТ ресурсов, доступных как внутри страны, так и за рубежом. Формально в странах провозглашается «политика нововведений», хотя страны в целом не располагают необходимыми возможностями и ресурсами.

Необходимо, чтобы конкурентная политика в области науки и технологий соответствовала новым потребностям заинтересованных лиц из разных слоев общества, в частности, представителей делового мира, исследователей, работающих в государственном и частом секторах, и населения в целом.

В настоящее время государственная политика стран и решения в научно-технической сфере обусловлены некоторыми вопросами. Во-первых, это вопросы, связанные с финансовыми, людскими, капитальными или информационными ресурсами. Какими должны быть оптимальный уровень НИОКР в стране и соотношение между различными направлениями исследований. Во-вторых, руководители, определяющие государственную политику и решения в научно-технической сфере, должны правильно планировать и создавать институты и механизмы, которые будут поддерживать развитие и выделять необходимые ассигнования на нужды науки и техники. Третий комплекс вопросов состоит в максимизации использования и передачи знаний и технологий, полученных в результате исследований, иными словами, в каких случаях следует развивать национальные достижения, а в каких применять иностранные технологии. В-четвертых, правительства все в большей степени нуждаются в адекватных средствах для измерения результатов научно-технических исследований.

Важно, чтобы общественность была осведомлена о воздействии науки и техники на различные стороны общественной жизни: экономическую, социальную, культурную и т. д.

В рамках рассмотрения конкурентоспособности национальных инновационных систем у России достаточно сложная задача. Для решения этой задачи Россия должна в кратчайшие сроки перейти на инновационный путь развития экономики, повышать роль международных связей и сотрудничества. В связи с этим в России действует Концепция государственной политики Российской Федерации в области международного научно-технического сотрудничества.

Концепцией были определены долгосрочные стратегические цели, основные направления и задачи государственной политики России в области международного научно-технического сотрудничества (МНТС), приоритетные направления сотрудничества со странами ближнего и дальнего зарубежья, механизмы реализации этой политики, осуществляющейся на федеральном и региональном уровнях в рамках межгосударственных, межправительственных и межведомственных соглашений, заключаемых на многосторонней и двусторонней основе.

Среди основных направлений государственной политики в области МНТС названы такие как:

• переориентация МНТС на развертывание международного взаимодействия в инновационной сфере;

• выход на мировой рынок научно-технологической продукции, услуг и интеллектуальной собственности;

• развитие новых форм МНТС и международного научно-технического партнерства государства и частного сектора;

• модернизация инфраструктуры МНТС;

• совершенствование нормативно-правового механизма и договорно-правовой базы международного научно-технического сотрудничества;

• интеграция государственных ресурсов научно-технической информации в мировое информационное пространство;

• обеспечение национальной научно-технологической безопасности России;

• стимулирование экспортно-импортных операций с объектами интеллектуальной собственности (ИС), наукоемкими товарами и услугами.

Каждая страна в рамках отчета предоставляет информацию о состоянии инновационной системы, описание основных целей и направлений научной политики, анализ статистических данных и характеристику инновационных мер, проводимых страной.

В рамках исследования специалисты делают вывод о том, что хотя данные об экономическом развитии России (рост ВВП, состояние государственного бюджета) лучше, чем показатели для стран ЕС, но качественные показатели, такие как инвестиции, включая прямые иностранные инвестиции, остаются низкими и недостаточными для улучшения инновационной активности страны. Компании высокотехнологичных отраслей (авиакосмическая, оборонная и машиностроение) поддерживают свои конкурентные преимущества при сильной поддержке правительства. Система государственных научно-исследовательских институтов имеет низкую результативность и уровень интеграции с бизнесом. Российский бизнес не имеет четкой собственной инновационной стратегии и очень незначительно инвестирует в собственные разработки и исследования.

5.3. Европейское научное пространство

Цели создания единого европейского научного пространства состоят в следующем:

• создание максимально благоприятных условий для проведения научных исследований в Европе;

• повышение результативности научных исследований;

• усиление инновационных процессов в Европе.

Европейское научное пространство призвано обеспечить максимально эффективное использование научного потенциала и материальных ресурсов стран ЕС, учитывая накопленный опыт и достижения, на основе тесной взаимосвязи общеевропейской и национальной научной политики, обмена знаниями и информацией, а также свободного передвижения ученых в границах стран ЕС. Объединенное Европейское научное пространство должно уменьшить разрыв в инвестициях на научно-технологическое развитие между ЕНП (Европейское научное пространство) и США и Японией. Европейская комиссия предполагает объединить ресурсы своих стран, в каждой из которых национальная научная политика будет реформирована в соответствии с единым европейским стандартом. В настоящий момент единое пространство коммерции и науки в Европейском союзе отсутствует, интеграция в научно-технологической области отстает от финансовой, и создание единого научного пространства дает шанс на активное инвестирование научных исследований и технологий.

Единое научное пространство предполагает участие не только стран – членов ЕС, но и кандидатов в члены ЕС, а также государств, подписавших соглашение о сотрудничестве.

Седьмая рамочная программа Европейского союза по научно-исследовательскому, технологическому развитию и демонстрационной деятельности (2007–2013), действующая в настоящее время, оказывает максимальную поддержку бизнесу, академическим кругам и научно-исследовательским институтам путем разработанных механизмов (на первом этапе создания единого научного пространства действовала Шестая рамочная программа (2002–2006). В рамках данной программы происходит устранение ограничений по мобильности ученых стран ЕС.

Деятельность программы промышленно ориентирована и включает:

• совместные исследования, которые составляют большую часть и ядро финансирования исследований ЕС;

• объединенные Технологические инициативы, которые будут главным образом ориентированы на работы, определенные в европейских Технологических платформах;

• координацию исследовательских программ, которые не являются общеевропейскими;

• международное сотрудничество.

Кроме того, разработана специальная программа для Объединенного исследовательского центра (неядерные исследования) и программа для ядерного исследования Евроатома и обучающей деятельности.

Седьмая рамочная программа Европейского союза нацелена на повышение динамики, инициативности и творческого потенциала европейской зоны исследования по междисциплинарным исследованиям во всех научных и технологических областях, включая их трансформацию в разработки со значимым социальным эффектом. За этой деятельностью будет наблюдать европейский научный совет.

Представляет также интерес доклад независимой экспертной группы по НИР и ОКР и инновациям, назначенной после саммита в Хэмптон Корте в январе 2006 г. «Создание инновационной Европы».

В настоящем докладе представлена стратегия создания инновационной Европы. Для достижения этого требуется сочетание рынка инновационных товаров и услуг, сконцентрированных ресурсов, новых финансовых структур и мобильности людей, денег и организаций. Основная рекомендация состоит в том, что необходим Пакт об исследованиях и инновациях, в котором рассматриваются следующие вопросы.

1. Благоприятный в инновационном отношении рынок в Европе для ее фирм, отсутствие которого является главным препятствием инвестированию в исследования и инновации. Это требует действий по линии регулирования, стандартов, государственного содействия, интеллектуальной собственности и взращивания культуры, которая во главу угла ставит инновационную деятельность. Сочетание предложения и этих мер с целью создания спроса должно быть сосредоточено в крупномасштабных стратегических действиях. Области: электронная медицина, фармацевтика, энергия, окружающая среда, транспорт и материально-техническое обеспечение, безопасность, цифровое наполнение. Для согласования европейских усилий в каждой области следует назначить независимого координатора высокого уровня.

2. Увеличение ресурсов. Для превосходной науки, промышленных НИР и ОКР и связи науки с индустрией необходимы меры по увеличению ресурсов. Следует повысить отдачу от НИР и ОКР. Доля структурных фондов, расходуемых на исследования и инновации, должна быть утроена.

3. Намного большая мобильность необходима на трех уровнях. Постепенно должно меняться движение людских ресурсов через границы. Финансовая мобильность требует эффективного сектора венчурного капитала и новых финансовых инструментов для экономики, основанной на знаниях. Мобильность в организации и знаниях означает преодоление утвердившихся структур для налаживания новых связей с помощью инструментов европейских технологических платформ и сообществ. Больше ресурсов для НИР и ОКР и инноваций – это необходимость, но их недостаточно для достижения цели, т. е. инновационной Европы. Требуется изменение парадигмы, когда европейские ценности сохраняются, но уже в новой социальной структуре.

Глава 6 ПРИНЦИПЫ ФИНАНСОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ В ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

6.1. Цели и задачи финансирования инновационной деятельности

6.2. Источники финансирования инновационной деятельности

6.3. Развитие венчурного финансирования

6.4. Зарубежный опыт инновационного финансирования

6.1. Цели и задачи финансирования инновационной деятельности

Чтобы обеспечить темпы и качество экономического роста, конкурентоспособность выпускаемой продукции на внутренних и внешних рынках, развитие всех отраслей народного хозяйства должно носить инновационный характер. Это сложная задача, так как любое современное предприятие стоит перед выбором: если оно не производит новой продукции, то рано или поздно оно разорится, если производит, то налаживание выпуска новых изделий сопряжено с крупными затратами, а значит возникает необходимость иметь достаточное финансовое обеспечение. Это приводит к тому, что по официальным данным в промышленности только 5 % организаций самостоятельно занимаются научными исследованиями и разработками.

Создание хорошо обоснованной системы финансирования инновационной деятельности создает условия для накопления финансовых средств, возможности их концентрации на ключевых направлениях инновационных процессов.

Исходные принципы, на основе которых должна строиться система финансирования:

1) целевая ориентация финансирования – его увязка с задачей быстрого и эффективного внедрения современных научно-технических разработок;

2) обоснованность и юридическая защищенность источников финансирования;

3) множественность источников финансирования;

4) широта и комплексность финансирования, т. е. возможность максимального охвата широкого круга технических и технологических новинок и направлений их использования;

5) адаптивность и гибкость системы финансирования и ее отдельных элементов с целью учета динамично изменяющихся условий конъюнктуры рынка для поддержания максимальной эффективности. Отечественная и зарубежная практика показывает, что от своевременности и адресности распределения финансовых ресурсов во многом зависит эффективность инновационной деятельности.

Система финансирования инновационной деятельности призвана создать условия для:

• быстрого и эффективного внедрения инноваций во всех звеньях народного хозяйства;

• развития стратегического инновационного потенциала в приоритетных направлениях развития;

• создания необходимых условий для сохранения кадрового потенциала науки, техники, предотвращение его утечки из инновационной сферы.

За расходованием инвестиций в инновационную сферу ведется контроль, в том числе проверяется механизм аккумуляции денежных поступлений, их вложение в целевые инновационные проекты и программы. Финансовый контроль призван:

• обеспечивать сбалансированность между потребностью в финансовых ресурсах и реальными возможностями их получения по соответствующим источникам;

• отслеживать своевременность и полноту выполнения финансовых обязательств перед государственным и местными бюджетами, рациональность расходования материальных ценностей и денежных ресурсов предприятия, решения задач, которые вытекают из практики экономических отношений заказчика с контрагентами и поставщиками.

Рост финансовой отдачи – важнейший обобщающий показатель, на основе которого можно судить об эффективности поставленных целей и сформированных задач в части финансирования инновационной деятельности, результативности работы всех субъектов, ведущих финансовое обеспечение инновационных проектов.

6.2. Источники финансирования инновационной деятельности

Финансирование инновационной деятельности – это процесс обеспечения и использования денежных средств, направляемых на проектирование, разработку и организацию производства новых видов продукции, на создание и внедрение новой техники, технологии, услуг, работ, разработка и внедрение новых организационных форм и методов управления.

После почти 10-летнего спада инновационной деятельности в период 2000–2004 гг. начался этап ее активизации.

Основными источниками финансирования инновационной деятельности до сих пор являются бюджетные средства; внебюджетные фонды; собственные средства.

Свыше 70 % организаций научно-технической сферы в настоящее время находятся еще в государственной собственности. Государственный сектор объединяет организации федеральных министерств и ведомств, органов управления республик, краев, областей, местных органов управления, а также организации Российской академии наук (РАН) и академий наук, имеющих государственный статус. В соответствии со ст. 120 Гражданского кодекса РФ большинство академических организаций и часть организаций федеральных министерств и ведомств имеют организационно правовую форму государственного учреждения (бюджетного).

Источники финансирования инновационной деятельности предприятий подразделяются на внешние и собственные (внутренние). Учитывая, что инновационной деятельностью занимаются предприятия разных форм собственности (государственный сектор, предпринимательский, высшее образование, частный бесприбыльный), собственные источники финансирования направляются во все сектора инновационной деятельности, но с разными объемами. Так, в 2000 г. внутренние затраты на исследования направлялись в такой пропорции: 24,4 % – в государственный сектор; 70,8 % – в предпринимательский; 4,5 % – в высшее образование; 0,3 % – в частный бесприбыльный сектор. Отсюда видно, что внутреннее финансирование в предпринимательский сектор занимает первое место, в государственный сектор – второе.

Внешнее финансирование инновационной деятельности предполагает привлечение и использование средств государства, финансово-кредитных организаций, отдельных граждан и нефинансовых организаций.

Внутреннее финансирование инновационной деятельности осуществляется за счет собственных и приравненных средств предприятий. Сюда относятся:

1) доходы предприятия: часть прибыли от реализации (товарной продукции, выполненных НИР, строительно-монтажных работ, финансовых операций и др.);

2) поступления (амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, целевые поступления, другие поступления);

3) финансовые ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке (продажа собственных акций, облигаций и других видов ценных бумаг; кредитные инвестиции, финансовый лизинг, средства научных фондов, спонсорские средства);

4) финансовые ресурсы, поступающие в порядке перераспределения (страховое возмещение по наступившим рискам, финансовые ресурсы, поступившие от концернов, ассоциаций, отраслевых и региональных структур; финансовые ресурсы, формируемые на паевых (долевых) началах; дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов; бюджетные ассигнования и другие виды ресурсов).

Важнейшим финансовым источником являются бюджетные ассигнования. Они обеспечивают решение крупномасштабных научно-технических проблем. В условиях рыночной экономики заниматься такого рода исследованиями отраслевая и заводская наука не могут себе позволить. Исследования такого рода могут финансироваться из средств госбюджетов различных уровней и специализированных государственных фондов. Бюджетные средства предоставляются в следующих формах:

1) финансирование федеральных целевых инновационных программ;

2) финансовое обеспечение перспективных инновационных проектов на конкурсной основе.

Чтобы получить государственную поддержку, необходимо учитывать следующие требования: а) участвовать в конкурсе могут инновационные проекты, направленные на развитие перспективных и развивающихся отраслей экономики при условии, что они частично финансируются (не менее 20 % необходимой суммы для реализации проекта) из собственных средств компании; б) срок окупаемости не должен превышать установленный норматив (как правило, 2 года); в) государственное финансирование инновационных программ, прошедших конкурсный отбор, может осуществляться за счет средств федерального бюджета, выделяемых на возвратной основе, либо на условиях предоставления части акций хозяйствующего субъекта в государственную собственность; г) государственные программы, предоставляемые на конкурс, должны иметь положительные заключения государственной экологической экспертизы, государственной ведомственной или независимой экспертизы.

Таблица 6.1

Как правило, средства государственного бюджета выделяются, в первую очередь, на производства:

• ориентированные на выпуск импортозаменяющей продукции, конкурентоспособных товаров и услуг;

• выпускающие продукцию, спрос на которую высок и будет сохраняться длительное время;

• осваивающие выпуск новых видов продукции или продукции более высокого класса.

Анализ показывает, что отечественная промышленность до недавнего времени финансировалась на две трети за счет собственных источников предприятий (прибыли, амортизационных отчислений) – табл. 6.1.

Из приведенных в таблице данных видно, что бюджетное финансирование промышленности в целом составляло 2,1 %. Топливно-сырьевые отрасли то же не могли «похвастаться» вниманием государственного финансирования.

В числе ведущих форм финансирования инновационной деятельности может выступать банковский кредит – средства, предоставляемые банком на установленный срок для использования на определенные цели. В настоящее время доля банковских кредитов составляет лишь 5 % всех вложений в развитие отечественной промышленности. За пользование кредитом банк взимает установленные проценты, размер которых зависит от срока займа, величины риска по проекту, характеристик заемщика и пр. В 2004 г. процентная ставка за кредит составляла 16 % в год. Перспективы расширения банковского кредитования промышленности в ближайшее время невелики, увеличение составит 2–3 % в год.

Широко распространенной формой финансирования инновационной деятельности выступает эмиссия ценных бумаг. С ее помощью в достаточно короткие сроки можно привлечь нужный объем денежных средств. Такая форма финансирования доступна для предприятий, организованных в форме закрытого или открытого акционерного общества. Она позволяет аккумулировать крупные финансовые ресурсы путем размещения акций среди неограниченного круга инвесторов (заем денег у покупателей акций на неопределенное время) для осуществления перспективных инновационных проектов. Посредством эмиссии ценных бумаг производится замена инвестиционного кредита рыночными долговыми обязательствами, что способствует оптимизации структуры финансовых ресурсов, инвестируемых в инновационный проект. В момент учреждения акционерного общества осуществляется первичная эмиссия акций, при привлечении дополнительных средств – вторичная эмиссия. Именно вторичная эмиссия проводится, как правило, для получения средств на осуществление различных инновационных проектов (освоение и выпуск нового продукта, совершенствование технологии и т. д.). За последние полтора года в России зарегистрировано 50 эмиссий объемом привлеченного капитала $2 млрд. В целом российский фондовый рынок пока слабо выполняет функцию трансформации финансовых ресурсов в инвестиции.

Банковское кредитование обычно сориентировано на минимальный кредитный риск, поэтому доступ инновационных предприятий к кредитам всегда ограничен. Преодолевает названные недостатки банковского кредита венчурное финансирование инновационных проектов, выступая как форма и механизм финансирования деятельности небольших исследовательских и внедренческих фирм, научно-технических разработок, доводки и внедрения открытий, изобретений, любых нововведений, имеющих рисковый, но перспективный характер. Венчурные компании, фонды предоставляют денежные ресурсы на беспроцентной основе без гарантий их возврата, риск их велик, но в случае удачи риск компенсируется сверхприбылью, превышающей затраты в 30—200 раз. По опубликованным данным, в 15 % случаев венчурный капитал полностью теряется, в 25 % случаев возникают убытки в течение большего срока, чем планировалось, в 30 % – получают умеренную прибыль. Избежать больших потерь при венчурном финансировании можно при тщательном отборе проектов, за счет одновременного вложения средств в несколько инновационных проектов с разными сроками реализации.

Практика показывает, что большинство работающих в России и с Россией венчурных фондов созданы либо непосредственно международными организациями (в частности, под эгидой ЕБРР), либо в рамках межправительственных соглашений. Частные венчурные фонды немногочисленны. Сдерживает развитие венчурного капитала наряду с другими обстоятельствами отсутствие нормативно-законодательной базы.

Важнейшим звеном в передаче новейших видов оборудования, технических устройств в пользование потребителям является финансовый лизинг. Последний выступает как форма привлечения заемных средств в виде долгосрочного кредита, предоставляемого в натуральной форме в рассрочку. Срок действия договора по финансовому лизингу зависит от срока амортизации, он меньше или равен сроку полной амортизации предмета лизинга. В разных странах сроки лизинга определяются различными нормативными документами. После завершения срока действия договора предмет лизинга может быть передан в собственность лизингополучателю при условии полной выплаты сумм по договору лизинга. Лизинг – взаимовыгодная сделка для всех ее участников, он является эффективным средством ускорения реализации инновационных проектов, получил широкое распространение в мире. В США его доля составляет более 25 % в инновационных инвестициях, в Японии по лизингу реализуется примерно 90 % новых компьютеров.

Таблица 6.2

( в сопоставимых ценах; в процентах к предыдущему году )

Окончание табл. 6.2

В 2007 г. в основной капитал было вложено 6418,7 млрд рублей инвестиций, или 121,1 % к уровню 2006 г.

По видам экономической деятельности индексы физического объема инвестиции в основной капитал в 2005–2006 гг. приведены в табл. 6.2.

В 2007 г. в экономику России поступило $120,9 млрд иностранных инвестиций, что в 2,2 раза больше, чем в 2006 г.

По состоянию на конец 2007 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил $220,6 млрд, что на 54,3 % больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) – 50,2 % (на конец 2006 г. – 49,1 %), доля прямых инвестиций составила 46,7 % (47,5 %), портфельных – 3,1 % (3,4 %).

Основные страны-инвесторы в 2007 г. – Соединенное Королевство (Великобритания), Кипр, Нидерланды, Люксембург, Франция, Швейцария, Ирландия, Германия, США. На долю этих стран приходилось 84,0 % от общего объема накопленных иностранных инвестиций, на долю прямых – 84,0 % общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

6.3. Развитие венчурного финансирования

Термин «венчурное финансирование» происходит от английского слова venture – рисковое начинание. Венчурное финансирование означает получение реальных средств для первых стадий инновационных проектов, отличающихся повышенным риском, но обещающих существенное возрастание стоимости специализированного на одном из таких проектов предприятия.

К числу инвестиционных проектов, способных привлечь венчурных инвесторов, относятся:

• производство радикально новых видов продукции;

• выпуск новых продуктов, ориентированных на потенциальных покупателей, которых можно привлечь активной рекламной кампанией;

• новые технологические процессы, направленные на выпуск более высококачественной продукции;

• новые технологические процессы, обеспечивающие существенное снижение издержек производства.

Если в первых трех случаях инвестиционные проекты направлены на увеличение прибыли в будущем в результате роста продаж, то в последнем – на возрастание прибыли в результате снижения себестоимости продукции.

Организационно венчурное финансирование осуществляется по двум альтернативным схемам, главной из которых является та, которая основана на инструментах и механизмах фондового рынка. Согласно данной схеме венчурный инвестор приглашается в качестве соучредителя в компанию, вновь учреждаемую в форме закрытого акционерного общества для реализации запланированного инновационного проекта. Ему предлагается за денежный взнос в уставный капитал этой компании приобрести долю в ней. Денежный взнос, внесенный непосредственно в уставный капитал, и представляет собой венчурное финансирование проекта, которое затем используется для нужд оплаты капитальных затрат, предусмотренных бизнес-планом проекта.

Венчурный инвестор соглашается войти в долю молодых компаний, создаваемых под проект, при условии, что эта доля достаточно значительна (40–50 % уставного капитала). Это позволяет ему осуществлять контроль изнутри предприятия за расходованием средств, влиять на менеджмент компании, нацеливая его на существенный рост компании к моменту продажи своей доли.

Альтернативная схема венчурного финансирования отличается тем, что выход венчурного инвестора из молодой компании осуществляется не посредством продажи принадлежащих ему акций, а с помощью продажи предварительно обособленной части успевшего развиться бизнеса компании, куда венчурный инвестор изначально вкладывал средства.

При этом выход осуществляется в следующей последовательности.

Из капитала молодой компании выделяют на 100 % дочернюю компанию, куда передается часть расширившегося бизнеса. В качестве вклада в уставный капитал дочерней фирмы последней передается обособленная часть имущественного комплекса материнской компании.

Отыскивается покупатель на весь действующий имущественный комплекс проработавшей некоторое время дочерней компании.

Выручка от продажи имущественного комплекса дочерней фирмы используется для выкупа у венчурного инвестора его доли в уставном капитале молодой компании, которой венчурный инвестор предоставлял финансирование. Одновременно с этим дочерняя фирма как юридическое лицо ликвидируется в силу недостаточности у нее уставного капитала.

Типичным объектом для венчурных инвестиций в России становятся сейчас молодые компании, выделяемые из больших, зачастую финансово-кризисных предприятий в рамках реструктуризации последних для привлечения внешнего капитала под конкретные перспективные проекты. При этом в указанные молодые компании передается наиболее ценное имущество, нужное для конкретного инновационного проекта.

В России на сегодняшний день создана «Российская венчурная компания» в форме открытого акционерного общества, 100 % акций которой принадлежит государству.

Положение об инвестиционной деятельности разработано и одобрено советом директоров ОАО «Российская венчурная компания» от 22.02.2007 в документе «Принципы инвестиционной деятельности ОАО „Российская венчурная компания“».

Основная функция ОАО «Российская венчурная компания» – капитализация частных венчурных фондов, отбираемых на конкурсной основе. В каждом из этих фондов государству принадлежит 49 % паев. Каждый частный фонд может принять в качестве вложений от 600 млн до 1,5 млрд рублей. Срок действия венчурного фонда – 10 лет.

Наиболее перспективной формой для венчурного фонда можно считать закрытый паевой инвестиционный фонд.

Венчурный бизнес и индустрия прямых частных инвестиций продолжают динамично развиваться, демонстрируя рост объемов инвестиций при сохранении высокого уровня доходности, удовлетворяющего различные категории инвесторов. Венчурный капитал значительно укрепил свои конкурентные преимущества. Россия занимает одно из первых мест в мире по инвестиционной привлекательности, и об этом свидетельствует целый ряд факторов: увеличение торгового баланса, внушительное падение иностранного долга, регулярный рост ВВП, активная интеграция в мировую экономику. Региональные закрытые паевые фонды венчурных инвестиций создаются в России в виде государственно-частного партнерства.

Закрытый паевой инвестиционный фонд венчурного инвестирования – это высокорискованный долгосрочный инвестиционный инструмент с высокой потенциальной доходностью и низкой ликвидностью.

Практика управления венчурными фондами предполагает активное участие управляющей компании в реализации инвестиционных проектов. Конкурсы на управление региональными частно-государственными венчурными фондами проходят в рамках мероприятий по государственной поддержке малого предпринимательства, реализуемых органами государственной власти субъектов Российской Федерации при поддержке Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации. Согласно условиям конкурсов, победители принимают на себя обязательство привлечь к формированию венчурных фондов средства внебюджетных (частных) инвесторов в не меньшем, чем государственные инвестиции объеме.

6.4. Зарубежный опыт инновационного финансирования

Финансирование создания нового инновационного продукта имеет разные формы реализации в разных странах.

Наиболее эффективным является инвестирование в малые инновационные компании, ориентированные на разработку и вывод на рынок наукоемкой продукции (так называемый сектор высоких технологий).

В США роль государства ограничивается грантами федеральных агентств. Большая часть финансирования новых технологий осуществляется за счет грантов частных фондов и финансирования со стороны венчурных фондов.

На сегодня в американской экономике можно выделить несколько видов венчурных инвесторов:

• независимые частные венчурные компании, аккумулирующие средства нескольких частных инвесторов в форме «ограниченного партнерства» (limited partnership). Компании этого вида являются основными игроками на рынке венчурного инвестирования;

• компании, действующие в рамках специальных инвестиционных программ федерального или муниципального уровня. Инвестиционные ресурсы таких компаний могут быть увеличены за счет средств федерального или местного бюджета;

• «зависимые» венчурные компании, аффилированные с банками или страховыми компаниями, а также с промышленными предприятиями. Эти компании используют для целей венчурного инвестирования средства своих «материнских» организаций.

Обычно выделяют следующие виды вложений венчурного капитала.

1. Финансирование на ранней стадии развития:

• «посевной» капитал. Выделяется, когда продукт существует еще лишь в виде нематериализованной идеи и компания – это просто команда энтузиастов;

• стартовый капитал. Это финансирование перед выводом продукта на рынок. Финансируется разработка продукта и первичный маркетинг, а также подготовка полномасштабного производства.

2. Финансирование на стадии расширения ведется с целью налаживания полномасштабного производства и начала коммерческих продаж.

3. Пополнение оборотных средств компании:

• компания приближается к точке безубыточности, и средства выделяются на масштабное расширение деятельности и разработку новых продуктов. Эта фаза называется mezzanine financing;

• средства выделяются на расширение компании, открывающее ей путь к IPO в ближайшие 6—12 месяцев. Цель этого этапа – улучшить баланс компании, привлечь в ее совет директоров авторитетного инвестора с целью повышения капитализации. Финансирование этого вида называется bridge financing.

Развитие венчурных компаний и инновационных фондов в Израиле стало важным элементом экономической политики государства, получившим особенно интенсивное развитие в 90-е гг. На данный момент накоплен большой опыт в привлечении финансовых средств в высокотехнологичные отрасли. Важным фактором, стимулирующим приток частных инвестиций, являются правительственные программы, обеспечивающие значительные налоговые льготы, а также участие государства в непосредственном финансировании проектов. Государственный инновационный фонд становится не просто фондом, работающим в венчурном рынке, он становится «фондом фондов», т. е. генерирует создание ему подобных организаций.

Успешным примером таких программ стало создание венчурного фонда «Йозма» («Инициатива») в 1993 г. В течение трех лет фонд «Йозма» сформировал 10 венчурных фондов, каждый с капитализацией в $20 млн, и начал осуществлять прямые инвестиции в стартап-компании. Согласно официальным отчетам, временное использование государственных средств привело к привлечению до $7 млрд инвестиций в течение 1993–2000 гг. Израиль в считанные годы стал одной из ведущих мировых хай-тек держав. По доле венчурных разработок в ВВП страна занимает первое место в мире, по количеству же венчурных компаний, а их число превышает 3000, Израиль уверенно завладел 2-м местом, уступая только США. Эти результаты были достигнуты, в первую очередь, за счет широкого привлечения средств государственных и частных инновационных фондов для финансирования венчурных компаний в сфере высоких технологий. Венчурные компании, называемые также стартапами, создаются, как правило, высококвалифицированными специалистами из ведущих исследовательских лабораторий под готовую идею, прошедшую стадию первичной проработки. Цель такой компании – произвести технологию, ноу-хау, а затем выгодно продать ее или влиться в крупную фирму. Когда возникает идея, сулящая положительный результат, под нее рекрутируются деньги из инновационных фондов. Условием получения денег из инновационного фонда является наличие перспективных проектов, а также высокая репутация основателей такой компании. Средства на создание и развитие стартапы получают, предоставляя инвестору права на результаты своих научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок, а в случае рыночного успеха – получение учредительской прибыли и права основного акционера. Если венчурная компания удачно рекрутирует средства в течение достаточно длительного времени под создание перспективного продукта – это процветающий стартап. Года через 3–5 он превращается во вполне созревшую фирму, которая может быть продана (коспонсорами или владельцами). Акции фирмы выходят на биржу, появляются дочерние стартапы. Удачный проект дает 1000 и более процентов дивидендов.

Основными направлениями деятельности национального фонда исследований и разработок (SITRA) Финляндии являются финансирование инновационного бизнеса ранних стадий развития (ргеseed service); стратегические исследования (по шести программам); анализ отраслей и социального развития общества; платформа для интеллектуального развития. Деятельность Ситры разделена на шесть направлений: инновации, здравоохранение, полезные продукты питания, окружающая среда, Россия, Индия. В 1983 г. финансирование науки в Финляндии составляло всего 1,3 % от ВВП. На сегодняшний день на финансирование НИР и ОКР выделяется 3,5 % ВВП, или порядка €5 млрд. При этом 1/3 этих средств выделяет государство, 1/3 – компания Nokia (что составляет до 11–12 % годового оборота компании), оставшуюся треть финансирует как отечественный частный сектор, так и зарубежные финансовые институты (в том числе и в рамках 6-й рамочной программы Европейского союза).

В настоящее время страна занимает 1-е место в глобальном рейтинге по конкурентоспособности, международном индексе наименее коррумпированных стран, объединенном инновационном индексе Европейского союза (CII, EU 25) и международном образовательном индексе PISA.

Начиная с 2005 г. Финляндия приняла программу по привлечению лучших преподавателей со всего мира – Finish Distinguished Professors Program, при этом финская сторона отказалась давать точные суммы бюджета и средние зарплаты для приглашаемых профессоров.

При Министерстве индустрии и торговли Финляндии функционирует Национальное технологическое агентство (TEKES). TEKES оперирует как некоммерческая организация, все средства на научные исследования выделяются в качестве безвозмездных грантов, при условии жесткой экспертизы. При этом экспертиза в TEKES проводится собственными силами и без привлечения посторонних экспертов. Это обусловлено коммерческой тайной проектов.

Половину своего бюджета агентство направляет на финансирование любых интересных, перспективных проектов, другую половину – на национальные технологические программы; так называются приоритетные направления, которые определяют эксперты TEKES, исходя из потребностей национальной экономики и технологических трендов мировой индустрии. В середине срока действия каждой программы, а они, как правило, рассчитаны на 3–5 лет, приглашают иностранных специалистов, чтобы те оценили то, что уже сделано, – так финны стараются убедиться, что исследования движутся не в тупиковом направлении. Когда программа завершена, иностранцев приглашают снова – обсудить, какие получены результаты и как их эффективнее использовать. Свои приоритеты TEKES пересматривает и корректирует каждые три года, обсуждают их обязательно вместе с представителями промышленности, исследовательских институтов, университетов и министерств.

Еще одно звено финской инновационной системы, которое обеспечивает связь между наукой и реальным сектором, – Технический исследовательский центр VTT (аналог центра инжиниринга и трансферта технологий). VTT проводит прикладные исследования по всем современным направлениям – от информационных технологий и оптоэлектроники до методов управления промышленными процессами. Исходные идеи для своих исследований и «пробирочные» технологии, имеющие коммерческую перспективу, центр черпает не только в финских университетах, специалисты VTT мониторят все мировое научное поле. Довести новые знания до уровня новых продуктов и процессов, а также совершенствовать уже имеющиеся технологии центру позволяет его солидная исследовательская база – почти 30 крупных исследовательских кампусов по всей стране и около 3 тыс. сотрудников. Годовой бюджет – €200–220 млн. Из них около 30 % – государственные средства, остальные 70 % – деньги частного сектора.

Финская национальная модель производства и использования новых знаний признана одной из наиболее эффективных в мире. В формуле финского успеха три классических слагаемых: высокий уровень образования, конкурсный принцип распределения средств на науку и развитая инновационная инфраструктура.

Глава 7 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

7.1. Государственные приоритеты в сфере науки и технологии

7.2. Основные функции государственных органов в инновационной сфере

7.3. Взаимодействие государственных, частных и общественных структур в регулировании инновационных процессов