Краткосрочный трейдинг. Руководство для начинающих Тернер Тони
Рис. 7.8. Эти акции находятся в торговом диапазоне, удерживаемые уровнями поддержки и сопротивления. Поддержка покупателей не дает акциям выйти за нижнюю границу ценового диапазона. Когда они достигают его верхней границы, покупатели отказываются платить более высокую цену и котировки снова падают. Это один из наиболее часто встречающихся примеров того, как по очереди побеждают то спрос, то предложение.
На рис. 7.9 приведен пример торгового диапазона.
Рис. 7.9. Дневные котировки акций Quest Diagnostics (DGX). Quest Diagnostics (DGX) продает оборудование для медицинских исследований и связанные с ними услуги, ее акции двигаются в классическом торговом диапазоне, который на момент написания этой книги все еще сохранялся. Этот боковой тренд возник после серьезного падения цен. Обратите внимание, как максимальная цена дневного диапазона после гэпа вниз (цена открытия ниже цены закрытия предыдущего торгового дня) становится уровнем сопротивления, а уровень поддержки, сформированный вскоре после того, как цены резко упали, оказался прочным и несколько раз устоял, когда котировки тестировали нижние значения.
Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.
Второй тип бокового движения акций называется «застоем». Помните, как вы подхватили простуду или грипп? И как был заложен нос, так что вы не могли дышать?
Точно так же акции в период застоя двигаются вверх-вниз непредсказуемо и беспорядочно и не в состоянии определиться с направлением дальнейшего движения, как не дает сделать ни вдох, ни выдох заложенный нос. Это характерно для акций, которые находятся на стадии 3.
Во время застоя формируются уровни сопротивления и поддержки. Если акции падают ниже пилообразной области застоя, в дальнейшем она превратится в уровень сопротивления. Почему? Потому, что все, кто покупал по более высоким ценам, встревожены и только и ждут, когда акции почти вплотную приблизятся к ценам покупки, чтобы избавиться от них без больших потерь. Это создает предложение. И наоборот, если акции поднимаются выше области застоя, она становится уровнем поддержки. На рис. 7.10 показано то, как может выглядеть торговля в области застоя.
Пожалуйста, старайтесь не покупать и не держать акции, двигающиеся в области застоя. Дневные трейдеры могут играть на них внутри дня, но в нашем случае при удержании позиции больше одного дня непредсказуемость застоя обычно приводит к убыткам. Как я уже говорила в своей предыдущей книге, «не целуйтесь с простывшим человеком и не торгуйте акциями в области накопления».
Посмотрите на акции, находящиеся в области накопления, динамика цен которых изображена на рис. 7.11 и 7.12, чтобы позже, заметив формирование беспорядочной модели застоя, вы бы знали, от чего держаться подальше.
Рис. 7.11. Застой на дневном графике акций Semiconductor HOLDRS (SMH). Посмотрите на этот застой, продолжающийся до сих пор. А еще говорят о непредсказуемости! Эта модель застоя в акциях Semiconductor HOLDRS (SMH) за последние семь месяцев стала братской могилой многих начинающих моментум-трейдеров. Вот лучший совет, который я могу им дать: постарайтесь не открывать позицию в таких ситуациях, пока уровень поддержки или сопротивления не будет пробит в течение двух торговых сессий, не меньше.
Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.
Ценный советАкции при восходящем тренде корректируются двумя способами – в цене или во времени. Они или откатываются (вниз) к уровню предыдущей поддержки, или консолидируются.
В отличие от модели застоя, следующий вид бокового движения станет нашим лучшим другом. Он называется «консолидацией» и дает возможность получить прибыль, когда его вовремя замечают и действуют правильно.
Акции в модели консолидации двигаются вбок в очень узком ценовом диапазоне. Чаще всего такую модель вы встретите при формировании основания или когда акции во время восходящего тренда делают перерыв, желая немного «отдохнуть».
Рис. 7.12. Застой на дневном графике акций KLA-Tensor (KLAC). Вот пара похожих моделей застоя в акциях компании KLA-Tencor (KLAC) из сектора производителей полупроводников. KLAC известна тем, что формирует такие модели, и, если вы торгуете этими волатильными акциями, будьте осторожны.
Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.
Представьте «скороварку» – большую кастрюлю, стоящую на горячей плите, с настолько плотно закрытой крышкой, что через нее не проходит воздух. Перегретый пар внутри этой кастрюли и ускоряет приготовление пищи. Если вы прибавите газ под кастрюлей, пар ее разорвет. Если вы откроете вентиль на крышке, пар выйдет из кастрюли с громким шипением. Резко снимите крышку с кастрюли, когда под ней горит огонь, и пар вместе с содержимым кастрюли вырвется наружу.
Так и акции, двигающиеся в узком боковом диапазоне консолидации, словно нагреваются в скороварке. На них одновременно давят быки и медведи. В какой-то момент пара в кастрюле становится так много, что она взрывается и ее содержимое расплескивается во все стороны. Другими словами, любой всплеск объемов – вызванный хорошими/плохими новостями или событиями на рынке – приводит к рывку цен вверх или вниз. Если вы играете на акциях, вырывающихся из зоны консолидации (при условии, что заняли правильную сторону), то сможете очень серьезно заработать на таком взрывном изменении котировок.
На рис. 7.13 показана типичная модель консолидации. Когда акции вырываются из зоны застоя вверх или вниз (словно взлетая вверх или падая с полки) и это сопровождается высокими объемами торгов (о сигналах, связанных с объемами сделок, поговорим в следующей главе), часто возникают сигналы на покупку или продажу.
Чем дольше акции остаются в зоне консолидации, тем сильнее будет рывок вверх или вниз, когда он наконец случится. Вот почему вы часто можете прочесть в IBD, что наиболее сильный отрыв от основания бывает после шести – восьминедельной консолидации.
Рис. 7.13. Консолидация на дневном графике акций Microsoft (MSFT). На дневном графике акций Microsoft (MSFT) видно, что узкая модель консолидации может действовать для акций, прорывающих уровень сопротивления или поддержки как трамплин или свинцовый груз соответственно. Также заметьте, какие четкие линии сопротивления и поддержки формируются телами свечей. Хотя этот метод означает, что иногда приходится рисовать прямо по теням свечей, часто он подсказывает более удачный момент входа, нежели абсолютные максимумы и минимумы зоны консолидации. И наконец, посмотрите, сколько черных, т. е. говорящих о медвежьем настрое рынка, свечей сформировалось во время последней по времени консолидации акций MSFT в начале 2007 г. Легко заметить отличие поведения котировок от коротких периодов консолидации во время восходящего тренда. В момент написания книги акции MSFT находились в нисходящем тренде, т. е. на стадии 4.
Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.
На рис. 7.14 показаны другие модели консолидации и прорыва. Когда вы научитесь их узнавать, возьмите графики из своего источника и поищите на них зоны консолидации. Находя их, каждый раз оценивайте силу последующего движения вверх или вниз.
Помните, что, как только акции вырываются вниз из узкой модели консолидации, эта область превращается в сильное сопротивление (представьте себе стеклянный потолок) и акции могут столкнуться с трудностями при попытке пробиться выше.
Рис. 7.14. Эффективная консолидация на дневном графике Brocade Communications (BRCD). Этот дневной график акций Brocade Communications Systems, Inc. (BRCD), производителя сетевого оборудования и систем хранения и управления данными, – еще один отличный пример консолидации, которая приводит к тому, что цены вырываются в каком-то направлении, словно сжатая пружина. Вы увидите множество таких узких зон, отмеченных многочисленными «дожи» и «волчками». Если подумать, то все это довольно логично, ведь такие свечи говорят о неуверенности и быков, и медведей. И совсем не простое совпадение – то, что, как только техническое перетягивание каната заканчивается, последующее движение цен часто может быть очень быстрым и прибыльным (если, конечно, вы приняли правильную сторону!). Ну и, наконец, посмотрите на то, насколько хорошо эта предыдущая консолидация работает и как поддержка, и как сопротивление для нового движения цен. Это явное доказательство того, что у движения цен хорошая «память». И конечно, мы можем использовать знание об этих сопротивлении и поддержке в наших интересах.
Котировки предоставлены компанией Townsend Analytics.
Анатомия нисходящего тренда
Определение нисходящего тренда – «ценовая модель, состоящая из серии понижающихся минимумов и максимумов». Хотя вы, скорее всего, бльшую часть времени будете торговать акциями, цены которых поднимаются на сильном восходящем тренде, можно несколько пунктов заработать и на нисходящем тренде, соответствующем стадии 4. В главе 12 вы узнаете, как безопасно и прибыльно играть на понижение.
Рис. 7.15. Нисходящий тренд и консолидация на дневном графике акций Broadcom Corp. (BRCM). Что растет – должно упасть, и Broadcom Corp. (BRCM) может это подтвердить. Несмотря на в целом благоприятный для рынка 2006 г. и просто чудесный для тяжеловесов полупроводникового сектора 2005 г., б'ольшую часть этого времени акции BRCM пребывали на стадии 4, двигаясь в рамках нисходящего тренда. И казалось, единственное, что может их поддержать, прежде чем тренд продолжится, – это короткая и узкая консолидация. Обратите внимание на то, как я пометила пару вариаций этой модели. Уклон медвежьих «флагов» несколько великоват, но они похожи на консолидацию, и фигура «вымпел» – это небольшая треугольная консолидация. Кроме того, посмотрите, как зоны консолидации, которые сформировались, а затем были пробиты, служат в качестве сопротивления любым последующим движениям котировок.
Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.
Поскольку обычно мы выскакиваем из короткой позиции быстрее, чем из длинной, свинг-трейдеры, выискивающие прорыв вниз на ранних стадиях нисходящего тренда, могут ожидать того, что оптимальным окажется двух-трехдневное сохранение позиции. Позиционные трейдеры сканируют рынок в поисках акций, которые прорываются вниз после завершения стадии 3, а затем открывают короткую позицию и держат ее все время развития нисходящего тренда, т. е. от нескольких недель до нескольких месяцев.
Ценный советБольшинство знакомых мне профессионалов скорее станут играть на понижение, чем откроют длинную позицию. Почему? Потому, что, делая «короткие продажи», они зарабатывают быстрее. Помните, что страх гораздо сильнее жадности. Вот почему акции падают во много раз быстрее, чем растут.
Акции срываются вниз после колебаний на стадии 3 по нескольким причинам. В их число входят в целом неблагоприятные условия на рынке; разочарование институциональных инвесторов в акциях компаний определенной отрасли или сектора экономики; отчеты компаний с низкой прибылью, низкой выручкой или высокими складскими запасами; другие плохие новости. Вы всегда можете рассчитывать на то, что акции свалятся в штопор, если компания сообщит о каких-то «необычных» отклонениях в показателях.
Так что, когда акции взбираются вверх, катятся вбок, а затем направляются ко дну и формируется нисходящий тренд, это происходит потому, что страх толкает продавцов (предложение) раз за разом понижать цены, чтобы привлечь упирающихся покупателей. Чем их меньше, тем быстрее страх наводняет рынок предложением и тем быстрее падают цены.
На рис. 7.16 видно, как акции прорывают уровень поддержки и срываются в нисходящий тренд.
Обзор сигналов на продажу: за чем следить
Поскольку детально «короткие» продажи мы рассмотрим в 12 главе, здесь приведем лишь краткий обзор сигналов на продажу, связанных с нисходящим трендом. Видно, что они напоминают сигналы на покупку в случае, когда формируется восходящий тренд. Однако есть и небольшие отличия, которые мы обсудим чуть позже. На рис. 7.17 изображены три ключевых сигнала на продажу. Трактуют их следующим образом:
номер 1 – прорыв уровня поддержки;
номер 2 – разворот после отскока акций к уровню сопротивления (предложение) и возобновление нисходящего тренда;
номер 3 – точка, где позиционным трейдерам можно открыть дополнительную позицию. Здесь цена прорывается через поддержку на уровне предыдущего минимума.
Позиционные трейдеры будут следить за отскоком цен к уровню сопротивления. Когда те ударятся об него и возобновят нисходящий тренд, скатившись ниже минимума, зафиксированного перед началом отскока, трейдеры могут продать дополнительные акции, увеличив первоначально открытую короткую позицию (см. точку 2 на рис. 7.17).
Рис. 7.17. Ключевые сигналы на продажу. Обычно и свинг-, и позиционные трейдеры открывают короткие позиции после прорыва уровня поддержки, сформировавшегося на стадии «боковика» (см. точку 1). Чтобы «закрыть свои шорты[18]», свинг-трейдеры выкупят акции обратно через день-два, в зависимости от того, что будет происходить, и от следующего уровня поддержки (вероятной цели для фиксации прибыли).
Свинг-трейдеры, открывшие короткую позицию после первого прорыва уровня поддержки и закрывшие ее перед первым отскоком, могут снова совершить «короткую продажу» в точке 2. А еще и те и другие трейдеры могут увеличить открытую позицию в точке 3, когда акции упадут ниже поддержки на уровне предыдущего минимума и продолжат свое снижение. Если акции/отрасль/рынок в целом показывают готовность отскочть уже к этому новому уровню сопротивления, свинг-трейдеры иногда фиксируют прибыль.
На следующих трех графиках показано, как акции проваливаются вниз после стадии 3 и формируют нисходящий тренд. Обратите внимание на точки входа 1, 2 и 3.
Рис. 7.18. Точки входа 1, 2, 3 на дневном графике акций Broadcom Corp. (BRCM). Это все тот же график Broadcom (BRCM), показанный ранее, но без отмеченных моделей консолидации в ходе нисходящего тренда. Теперь мы сосредоточимся на возможностях для открытия коротких позиций в точках 1, 2, и 3 при завершении стадии 3. Сигналов на продажу номер 1 здесь целых два. Однако предпочтение стоит отдать продаже в точке, отмеченной буквой «А», поскольку эта линия поддержки тестировалась чаще и поскольку открыть позицию здесь можно по чуть более высокой цене, чем в точке «В», которая более очевидна с точки зрения охоты за местом начала новой игры на понижение. На самом деле узкая консолидация цен, которая последовала за ней, уперлась в поддержку в виде «молота» снизу, (несколько) расстроив тех, кто «шортился», прежде чем уже на следующей сессии подтвердилась в точке 2, а затем и 3 – чуть ниже предыдущего минимума.
Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.
Как видно на рис. 7.18, сигналы 2 и 3 иногда поступают одновременно. Акции, срывающиеся в нисходящий тренд, могут отскочить вверх к предыдущему уровню поддержки, а затем открыться с гэпом в несколько пунктов. Бывает, всего одна свеча вмещает в себя и прекращение отскока, и прорыв уровня поддержки.
Рис. 7.19. Точки входа 1, 2, 3 во время нисходящего тренда на дневном графике акций Ryland Group (RYL). «Американская мечта» любого трейдера состоит в том, чтобы сыграть на понижение на этом чудесном нисходящем тренде (стадии 4) акций строительной компании Ryland Group (RYL), начавшемся с возможностей открыть короткую позицию в точках 1, 2 и 3. Точка 1 стала результатом выхода из отличного торгового диапазона, который выполнял функцию поддержки. Здесь возможность открыть короткую позицию возникает после гэпа и означает потенциально довольно трудное торговое решение. Дело в том, что очень часто небольшой гэп заполнится или будет протестирован прежде, чем цены двинутся дальше. Поскольку наш метод поиска сигналов на продажу учитывает и такое поведение цен, возникает возможность для совершения короткой продажи в точке 2. Чуть больше недели спустя гэп оказался заполнен, сработав как уровень сопротивления из-за того, что здесь закрывались все длинные позиции, открытые во время предыдущей консолидации. Наша точка входа – во время следующей сессии, когда был пробит уровень предыдущего минимума этой тестирующей свечи («дожи»). На следующий день появился сигнал номер 3, когда был пробит уровень еще одного минимума. И с этого момента короткая позиция начала приносить серьезную прибыль! Примерно два месяца спустя, после снижения на 40 %, началась вторая, «поздняя», стадия 4 и появился новый сигнал на продажу номер 1.
Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.
Рис. 7.20. Точки входа 1, 2, 3 во время нисходящего тренда на дневном графике акций Comcast Corp. (CMCSA). После отличного бычьего ралли стадии 2 в 2006 г. кабельный оператор Comcast Corp. (CMCSA) в течение 2007 г. растерял часть приобретенного. Короткая стадия 3 закончилась прорывом уровня поддержки 1 февраля, что означало сигнал на покупку номер 1. Чуть позже в тот же день трейдеры, стремящиеся открыть позицию в рамках начинающегося нисходящего тренда, заметили сигналы 2 и 3. И этот тренд позволил им заработать! Также обратите внимание на то, что по мере его развития появилась еще пара сигналов, давая хорошую возможность игры на понижение. И наконец, я продлила предыдущие линии поддержки/сопротивления, чтобы вы могли видеть, как хорошо эта методика использует преимущества знания таких уровней.
Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.
Как рисовать линии тренда
Ваши цветные карандаши наготове? Как и в случае с восходящим трендом, вы можете получить представление о возможном направлении движения акций, если нарисуете линию тренда сразу, как только появятся понижающиеся максимумы. Соедините эти точки, начиная с первой. Нисходящий тренд изображен на рис. 7.21.
Рис. 7.21. Нисходящий тренд. Помните, как я рисовала восходящий тренд прямо через один из минимумов? Это похоже на то, как если бы, собираясь на вечеринку, вы заметили, что один из локонов выбивается из прически, взяли ножницы и «отхватили» его.
То же самое я сделала на рис. 7.21. Я провела линию через одну вершину, которая выбивается из общей картины. Заметьте, что это отклонение цены не выше предыдущего максимума. Это не считается пробоем нисходящего тренда.
Когда акции пробивают нисходящий тренд, сформировав максимум и минимум, которые выше предыдущих, тренд считается завершенным, или «пробитым».
Я не раз еще буду подчеркивать следующий момент: качественные, упорядоченно двигающиеся акции могут расти в рамках направленного в небо восходящего тренда, наполняя радостью сердца свинг– и позиционных трейдеров. Но когда они достигают пика и срываются в нисходящий тренд – берегитесь! Волатильность в это время обычно очень высока, котировки скачут, как резиновый мячик по идущей вниз дороге. Поэтому (как вы узнаете позже), делая «короткие продажи», позицию нужно закрывать быстрее, чем при игре на повышение.
Вопросы для проверки
1. В каких трех направлениях двигаются акции?
2. Приведите причину, по которой акции отрываются от основания и начинается восходящий тренд.
3. Дайте определение восходящего тренда.
4. Коротко опишите сигналы на покупку 1, 2 и 3.
5. Какой может быть стратегия свинг-трейдера, заметившего, что акции формируют четкий восходящий тренд? А стратегия позиционного трейдера?
6. Назовите три разные модели, характерные для бокового движения акций.
7. Верно ли то, что играть на акциях во время застоя – веселое и прибыльное занятие?
8. Акции корректируются двумя способами: 1) ____________ или 2) _____________.
9. Чем дольше акции двигаются вбок в области застоя, тем более или менее взрывным будет прорыв вверх или вниз?
10. Дайте определение нисходящего тренда.
1. Вверх, вниз и в сторону.
2. Акции могут оторваться от основания и начать двигаться в рамках восходящего тренда потому, что институциональный инвестор (инвесторы) начинает их накапливать. Также может повыситься популярность отрасли/сектора рынка, к которым принадлежит эмитент акций, или компания сообщает хорошие новости, или объявляет о получении более высоких, чем ожидалось, прибылей.
3. Восходящий тренд – это когда цены акций демонстрируют последовательность растущих максимумов и минимумов.
4. 1) Покупка после прорыва уровня сопротивления. 2) Покупка на развороте после первого отката (консолидации) к уровню поддержки. 3) Покупка после превышения ценами уровня предыдущего максимума.
5. Столкнувшись с признаками начала восходящего тренда, свинг-трейдер купит после первоначального прорыва уровня сопротивления и продаст во время первого отката или еще до него. После этого он будет стремиться «отбить мяч центром ракетки», открыв длинную позицию на развороте вверх и возобновлении тренда. Позиционный трейдер покупает на первоначальном прорыве уровня сопротивления и, хотя и может открывать дополнительные позиции, будет удерживать купленные акции до тех пор, пока превалирующий тренд не замедлится или не будет прерван.
6. Торговый диапазон, застой и консолидация.
7. Не дай вам бог подумать, что это верно!
8. Акции корректируются: 1) откатываясь к уровню поддержки или 2) консолидируясь.
9. Более взрывным.
10. Нисходящий тренд – это графическая ценовая модель, состоящая из последовательности понижающихся максимумов и минимумов.
Основное положение: сила синхронности
В тот момент, когда полностью посвящаешь себя чему-то, вся Вселенная приходит в движение. Начинают происходить разные невероятные, но благоприятные вещи. Принятое решение вызывает целый поток событий, приносящих вам пользу, о которых раньше нельзя было и мечтать: всевозможные неожиданные встречи, непредсказуемые случайности, чья-то действенная помощь.
У. Мюррей, альпинист, покоривший Эверест
Если и есть чудо, в существовании которого я не сомневаюсь, так это чудо синхронности. Кто-то предпочитает называть идеальное совпадение во времени несвязанных событий и появление в нашей жизни определенных людей «случайностью». Но не я. Синхронностью были отмечены слишком многие события в моей жизни.
Это случилось холодным зимним вечером. До появления в моем доме полусотни гостей, приглашенных на праздничную вечеринку, оставался всего час. Я вспомнила, что забыла принести из кладовки в подвале коробку со льдом. Там оказалось, что пластиковый контейнер поврежден и пришел в полную негодность. Времени бежать в магазин за новым не было.
Расстроенная, я поднялась наверх. Внезапно внутренний голос настойчиво предложил мне вынести в мусорку пачку газет. «Потом, – возразила я себе. – Выбрасывать газеты – не самое главное сейчас. У меня проблема! Что делать со льдом?»
«Отнеси газеты сейчас», – настаивал внутренний голос. Нехотя я схватила охапку газет и поспешила вниз по лестнице. Открыв мусорный контейнер, я одновременно от изумления открыла и рот. На стопке старых газет покоился чистейший, новенький контейнер для льда, о котором могла бы мечтать любая хозяйка! Похоже, кому-то в нем подарили много мороженного. А теперь его «доставили» мне в самый нужный момент.
Бывало ли так, что вы случайно думали о ком-то, и этот человек тут же вам звонил? Задавались ли вы когда-нибудь вопросом, ответ на который находили в книге, фильме или в разговоре с приятелем?
Невидимые связи между кажущимися случайными событиями складываются в великий и гармоничный план. Он пронизывает наши жизни, предлагая нам в точности то, в чем мы нуждаемся, и ровно тогда, когда нам это нужно. Можете представить, какой силой мы обладали бы, научившись видеть этот план и доверившись ему?
Если мы верим в синхронность, то знаем, что наша жизнь подчинена мощным и чудесным ритмам. И это знание, и наша благодарность подпитывают все ее составляющие, и все в ней происходит идеально вовремя и складывается очень красиво.
Глава 8
Складываем части мозаики вместе
Профессионал думает не о том, как заработать, а о том, как все делать правильно, зная, что за прибылью дело не станет, если все остальное в полном порядке.
Джесси Ливермор
В жизни есть определенные данности. С Днем благодарения неразрывно связаны фаршированная индейка и клюквенный сироп. В нашей семье им сопутствуют батат, картофельное пюре, овощи и тыквенный пирог.
Свинг– и позиционным трейдерам тоже нужно рассматривать некоторые графики как данность. Научившись с легкостью интерпретировать их в соответствии с личными предпочтениями, вы будете строить дополнительные индикаторы и осцилляторы, согласующиеся с вашим темпом и стилем торговли.
Прежде чем мы продолжим, позвольте мне ненадолго оседлать своего любимого конька. Знаете ли вы, что почтовые ящики трейдеров переполняют сообщения, предлагающие радужные обещания вроде такого: «Зарабатывайте $15 000 в месяц на фондовом рынке, работая всего полчаса в день»?
Ага. Хотелось бы верить. Если эти посулы – правда, тогда я – Белоснежка. В этих ярких отчетах вы увидите графики с красными и зелеными стрелками, но не найдете никакого объяснения связи между ними. Зато там будут слова: «С нашим программным обеспечением торговать ТАК ЛЕГКО! Мы проведем для вас все исследования. Вы заработаете кучу денег. Увидев зеленую стрелку, вам останется только нажать на кнопку “КУПИТЬ”!»
Конечно же, вы будете рисковать своими с таким трудом заработанными деньгами, совершая сделки и не понимая того, что происходит. Конечно же, они не научат вас отслеживать состояние рынка и анализировать экономические данные. Но это все равно что ехать без тормозов!
Этим раздраженным отступлением я хочу сказать, что эта книга не учит совершать сделки вслепую. Описываем ли мы конкретные сигналы на покупку/продажу? Да, конечно. Узнаете ли вы, почему им нужно следовать? Обязательно. Таким образом, когда в вашу сторону беззвучно помчится товарный состав (сюрприз от фондового рынка), у вас хватит проворства отскочить в сторону. Трейдеров, слепо следующих за зелеными стрелками, ждет другая судьба.
Теперь вернемся к данностям трейдинга: свечам, объему торгов и скользящим средним. Поняв, как они работают с точки зрения сигналов на покупку/продажу, вы сможете добавить к своим средствам поддержки принятия решений дополнительные индикаторы и осцилляторы.
Свечи мы уже обсуждали, так что давайте перейдем к объему и скользящим средним.
Объем – мегаважный индикатор
Объем торгов – один из важнейших индикаторов, которыми пользуются трейдеры для предсказания направления будущего движения цен. Умение правильно понимать сигналы, связанные с объемом, займут место среди самых ценных торговых инструментов.
Ценный советХотя сильные всплески объема на дневном графике много раз замедляли рост цен во время чрезмерно затянувшегося восходящего тренда, такие же всплески объема могут лишь незначительно замедлить падение акций в рамках тренда нисходящего.
Приходилось ли вам бывать на вечеринке, на которой собралось всего несколько человек? Там не очень весело, правда? Точно так же, покупая акции, вам не хочется оказаться единственным гостем на вечеринке. Вам хочется, чтобы в ней участвовала целая толпа, чтобы акции ракетой летели ввысь (прорывая уровень сопротивления).
Считайте объем энергией, которая наполняет акции. Энергия эта может быть как позитивной, так и негативной.
Помните, как говорил стоматолог: «Хотите сохранить зубы – чистите их зубной нитью». И в этом есть смысл. Тогда и зубы, и десны дольше останутся здоровыми.
Если комнатное растение поливать и удобрять, оно лучше растет. Если этого не делать, оно вянет. Зачисляя деньги на счет, вы получаете возможность оплачивать счета. Не будет зачислений – не будет оплаты счетов. Вывод: позитивная энергия, направленная на объект – человека или что-то еще, приводит к его процветанию. Следствием ее низкого уровня или негативная энергия становятся стагнация или ослабление.
Ценный советИзвестный специалист по техническому анализу и создатель популярного индикатора «балансовый объем» Джо Гранвилль сказал: «Цены следуют за объемом».
Котировкам акций требуется особенно много энергии. Человеческая энергия конвертируется в объем торгов, или в количество акций, перешедших из рук в руки за определенный отрезок времени. Вы уже видели динамику объема торгов, которая приведена в нижней части графиков. Эти столбики под свечами показывают общее количество акций, с которыми были заключены сделки в ходе сессии.
Вы увидите, что, открывая позицию или оценивая риск уже существующей, этот объем будет служить вам одним из наиболее красноречивых показателей. Почему? Потому что объем – единственный прогнозный инструмент, который не является производным цен.
Скользящие средние, индикаторы момента, осцилляторы, уровни коррекции Фибоначчи и большинство других графических инструментов строятся на основе различных формул, причем в расчете участвуют цены. Объем – нет. Он имеет свой собственный, отдельный «голос». Считайте, что это – второе мнение, независимое от других компонентов графика – относительно возможного движения котировок. Знайте, что время, которое вы потратили на изучение объемов и связанных с ними сигналов, проведено чрезвычайно полезно!
Два главных правила относительно объема
1. Предположим, растет объем и одновременно растет и цена – быстрее или медленнее. Или снижается и объем, и цена. Тогда говорят: «Объем подтверждает движение цены».
2. Когда объем растет, а цена – нет, это называется «дивергенцией (расхождением) объема и цены». Тогда говорят, что объем цены не подтверждает. Считается, что рост объемов предшествует движению котировок вверх.
Пожалуйста, учтите, что начиная с этого момента я буду говорить только о сигналах на покупку, а не на открытие короткой позиции. Учтите это. (О сигналах при игре на понижение поговорим в главе 12.)
Итак, как свинг– и позиционные трейдеры, вы ожидаете высокий объем при прорыве уровня сопротивления (на вечеринку собирается множество гостей). Желательно, чтобы и в последующие дни, когда акции продолжают расти, объем был бы большим (пусть и не таким, как в день прорыва уровня сопротивления).
Когда акции показывают максимум и начинают откатываться или корректироваться, убедитесь, что это происходит на меньших объемах. Почему? Потому, что вам не нужно, чтобы давление продавцов (их энергия) во время отката была сравнимой с энергией во время подъема цен.
Если во время отката объем остается небольшим, это значит, что большинство купивших акции держат свои позиции. Если же объемы на откате высоки, покупатели продают так же активно и быстро, как и покупали. Это означает, что акции точно упадут не только до предыдущего уровня сопротивления, но и, вероятно, ниже его. Не следует оставаться на такой вечеринке. Если у вас открыта длинная позиция по акциям, когда они показывают максимум и начинают откат или коррекцию, и вы видите, что сильное давление продавцов выражается в высоком объеме, фиксируйте прибыль.
На рис. 8.1 изображен идеальный график объема при прорыве уровня сопротивления и последующем откате цен.
Свинг– и позиционные трейдеры, внимание: при условии правильной интерпретации и соответствующего управления рисками следующие сигналы объема могут существенно увеличить вашу прибыль.
Просматривая графики, чтобы найти акции, формирующие ценовое основание, внимательно следите за объемами и отмечайте случаи, где они растут, хотя при этом сами акции продолжают торговаться в том же узком ценовом диапазоне.
Такая модель говорит о серьезной вероятности того, что институциональные инвесторы «по-тихому» накапливают эти акции, надеясь, что никто этого не заметит. Например, какой-то взаимный фонд мог дать команду своему брокеру покупать ограниченное количество акций в день через неравные промежутки времени. Таким образом, заявку можно выполнить, при этом аккумулирование пакета останется незамеченным.
Конечно, в эту игру можно играть лишь до тех пор, пока не будут куплены все акции, продающиеся по низкой цене (предложение). После того как это произойдет, они могут оторваться от своего ценового основания. Если же вы следите за этими акциями, как трейдер-невидимка, то палец ваш к этому моменту уже будет лежать на кнопке «купить».
На самом деле это единственный случай, когда вы (став более опытным) можете купить небольшой лот (100 штук) заранее, когда акции все еще остаются внизу. Вы установите защитный стоп-ордер (о них мы поговорим в главе 11), чтобы свести риск к минимуму. Потом, если акции оторвутся от основания, позицию можно будет увеличить. В том случае, если объемы спадут и прорыва не произойдет, вы выскочите из позиции, потеряв лишь комиссию.
Еще один сигнал объема для свинг-трейдеров: если после двух-трех дней роста цены делают новый максимум, но похоже, что сессия закончится тем, что сформируется «дожи», «звезда» или «волчок» (свечи с коротким телом) на низком объеме, самое время фиксировать прибыль. Почему? Все эти свечи говорят о нерешительности участников рынка.
Помните, что низкий объем означает неуверенность. Нерешительность и неуверенность эквивалентны падению цен. Этот момент иллюстрирует рис. 8.2.
Последний сигнал объема и для свинг-, и для позиционных трейдеров: когда появляется всплеск объема (очень длинный столбик), притом что восходящий или нисходящий тренд излишне затянулся, это часто говорит о том, что тренд вскоре остановится или прекратится. Под «очень длинным» я подразумеваю столбик в несколько раз длиннее среднего дневного. Если вы стали свидетелем такого мегапика (примеры увидите на графиках чуть позднее) и при этом держите открытую позицию, фиксируйте прибыль – частично или полностью.
В случае если всплеск объема не станет предупреждением о развороте тренда и акции продолжат уверенное движение в том же направлении, вы всегда можете купить их снова, если для этого представится хорошая возможность. (Однако лучше отойти в сторону и заняться поиском других акций, находящихся на ранней стадии восходящего тренда. Чем старше тренд, тем меньше у него остается «сил».)
И напротив, не считайте необычный всплеск объема автоматическим сигналом предстоящего разворота нисходящего тренда, развивающегося несколько недель, и не начинайте «донную рыбалку». Чтобы этот сигнал сработал, иногда нужно несколько дней. Время от времени они даже оказываются ложными. Однако если вы убеждены, что акции готовы двинуться наверх, можете поместить их в свой лист наблюдения и отслеживать на предмет возможного формирования основания и отрыва от него.
На рис. 8.3, 8.4 и 8.5 изображены сигналы объема, которые мы обсудили. Изучите движение цены, произошедшее непосредственно после их появления.
Если вас интересует дополнительная информация о сигналах объема и о том, как использовать их для определения точек входа и выхода, пожалуйста, заходите на мой сайт ToniTurner.com и скачайте онлайн-семинар «Ценовые сигналы: как зарабатывать с их помощью»[19].
Рис. 8.3. Анализ объемов торгов акциями U. S. Global Investors (GROW). На этом дневном графике акций U. S. Global Investors (GROW), компании, предоставляющей услуги по инвестированию, можно увидеть, насколько важна роль объема торгов. 1. Обратите внимание на то, как резко падает объем во время формирования основания на стадии 1. Посмотрите также на накопление, отмеченное символом «А», и на «молот», появившийся украдкой, когда на арену вышли покупатели. 2. Прорыв уровня сопротивления на большом объеме. 3. Смотрите, как падает объем во время двухдневной «работы на дому» и как он затем возрастает после возобновления восходящего тренда. 4. Пауза в движении с многочисленными «дожи»/«волчками» и сильно снизившимся объемом. 5а. Преодоление ценами предыдущих максимумов и ралли в сочетании с объемами выше среднего, что подтверждает настроение покупателей. 5б. Выросший объем и широкий «молот». 6. Еще одна консолидация с «дожи»/«волчками» и низким объемом, говорящими о неуверенности. 7. Закончился 2006 г., и 2007 г. начался плохо – с комбинации свечей «бычье поглощение». Все возрастающая активность продавцов заканчивается парой очень волатильных дней и быстрым переходом к стадии 4, нисходящему тренду. 8. Техническая пауза на низком объеме. 9. К концу января диапазон расширился, уровень поддержки прорван, и возросшие объемы свидетельствуют о том, что медведи по-прежнему контролируют рынок.
Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.
Рис. 8.4. Анализ объемов торгов акциями Titanium Metals (TIE). Вот еще один график, подтверждающий то, насколько важен объем для тех, кто следует за трендом, и для подтверждения признаков, что он выдыхается. Акции компании Titanium Metals Corp. (TIE) начали демонстрировать признаки аккумулирования в начале 2006 г. (значок А), хотя основание стало формироваться позднее. Там, где я отметила объем буквой R, я заметила дополнительные признаки покупателей, на этот раз в форме комбинации двух свечей, очень похожей на «просвет в облаках». Обратите внимание на то, как в эти дни быки выдали себя равными и одинаково высокими объемами! 1. Прорыв уровня сопротивления на объемах выше среднего. 2. Эти свечи указывают на точки входа 2 и 3 для открытия длинных позиций свинг-трейдерами. Хотя обе в итоге сработали, обратите внимание на то, насколько трудной была дорога наверх, поскольку объемы не подтвердили эти сигналы. 3. Теперь игра идет в полную силу: почти 5-недельное ралли на очень высоких, выше среднего, объемах. 4. Еще одна комбинация точек входа 2 и 3 на той же свече, но на этот раз на большом объеме! Видите, насколько легче торговать, когда объемы подтверждают сигналы? 5. Еще одно подтверждение силы восходящего тренда. 6. Бог ты мой!!! Они хотят еще? Этот энтузиазм, на самых больших за год объемах, спустя много дней после приемлемых моментов для открытия позиций свинг– и позиционными трейдерами, оказался истеричным по своей природе. 7. «Дожи-надгробие», за которым последовало подтверждение сигнала на рекордно высоком объеме, быстро переводит TIE на стадию 4, и формируется нисходящий тренд. 8. Комбинация «вечерняя звезда». Видите, как игроки еще раз тестируют предыдущую финальную стадию восходящего тренда, яростно набросившись на акции, и цены описывают почти параболу? Затем страх и устоявший уровень сопротивления снова толкают TIE вниз.
Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.
Рис. 8.5. Анализ недельных объемов торгов акциями NYSE Euronext (NYX). Давайте завершим наше изучение анализа графиков недельным графиком котировок NYSE Euronext (NYX), холдинговой компании-владельца Нью-Йоркской фондовой биржи. Учитывая то, что полностью переход со стадии 1 обычно занимает несколько недель, этот более длинный интервал времени может оказаться очень удобным. Многие позиционные трейдеры, в частности те, которые используют материалы IBD, зарабатывают с помощью таких графиков. Учитывая то, что на момент построения этого графика после IPO NYX прошло сравнительно немного времени и что для формирования истории таким акциям нужен более длительный срок, мы можем на этом графике наглядно увидеть, где просыпается интерес инвесторов – и какой интерес! 1. Т-с-с-с! Дремлем. 2. Инвесторы просыпаются и начинают покупать NYX. На фоне растущих объемов интерес инвесторов приводит к резкому рывку вверх. 3. Второй, хотя и меньших размеров, прорыв на выросших объемах. 4. Отрыв от основания на самых больших с момента 3, ставшего его началом, объемах. 5. Надвигаются неприятности. После роста на 17 пунктов от точки прорыва 4 недельные свечи закрываются ниже в условиях волатильных торгов и больших объемов. 6. Классическая недельная «ручка» (из модели «чашка с ручкой», которую мы изучим позже) и настоящий прорыв на возросшем объеме. 7. Апофеоз покупок спустя более 28 пунктов после точки входа. 6. Пора и отдохнуть! Черная свеча, но «молот» снизу говорит о том, что покупатели еще удерживают контроль. 8. Откат на уменьшившихся объемах. 9. Рост объема подтверждает движение наверх. 10. Еще один прорыв на высоких объемах и ценовом ралли. 11. После роста более чем на 30 пунктов «завеса из темных облаков» в сочетании с возросшими объемами говорит о том, что как минимум последнее движение выдохлось и покупатели демонстрируют признаки усталости.
Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.
Скользящие средние: что это такое и как ими пользоваться
В своей трейдерской сумке с инструментами вы будете держать еще одно важное средство – «скользящие средние». Скользящие средние (МА[20]) рассчитываются тремя основными способами сглаживания и бывают простыми, взвешенными и экспоненциальными.
Для наших целей идеально подойдут простые скользящие средние. Мы будем использовать их в качестве критерия сигналов на покупку.
Строят скользящие средние просто – соединяют линией средние цены за определенный период времени.
Простая скользящая средняя – это линия, построенная на основе котировок закрытия акций (индекса или рынка) за заданный временнй интервал. Например, 20-дневная скользящая средняя равна сумме цен закрытия акций за последние 20 дней, разделенной на 20. Эта процедура повторяется каждый день и заканчивается изображением линии на ценовом графике.
Скользящие средние называют «запаздывающим» индикатором, потому что при их построении используется информация об уже случившихся событиях. Еще их называют «следующими за трендом» индикаторами. Лучше всего они предсказывают повышение цен в контексте как нисходящего, так и восходящего тренда.
Основные скользящие средние могут действовать как сильные области поддержки. Представьте, что это магниты для цен. Снова и снова вы будете видеть акции, которые растут в рамках восходящего тренда и превышают линию своей 20-дневной скользящей средней только для того, чтобы тут же упасть и нырнуть прямо к нему. Эта линия послужит уровнем поддержки, после чего котировки отскочат и снова начнут расти.
Скользящие средние также могут выступать в качестве потенциального уровня сопротивления. Если акции торгуются ниже своей основной скользящей средней, она может послужить «потолком», или сопротивлением, препятствующим дальнейшему росту цен. Особенно это верно для акций, упавших ниже своей 200-дневной скользящей средней. Акциям, скатившимся ниже этой «силовой линии», обычно приходится побороться, прежде чем им удастся пробиться сквозь нее. Тем более если они торговались ниже этой долгосрочной линии на протяжении недель или месяцев.
И наоборот, акции, опускающиеся до своей 200-дневной МА, часто упираются в него, как в уровень поддержки.
Термин «основные» скользящие средние обычно используют в отношении самых сильных из тех, которые входят в арсенал технических аналитиков. Вы услышите, что их упоминают на CNBC и других деловых телеканалах. Это 20-, 50– и 200-дневные скользящие средние. Также эффективными считаются 10-, 30-, 40– и 100-дневные МА. Вообще каждый сам выбирает себе фаворитов – я встречала трейдеров, давших присягу на верность 12-, 18-, 212– и даже 67-дневным скользящим средним.
На наших графиках мы будем рассматривать 20-, 40-, 50– и 200-дневные МА; этого достаточно для начала. По мере того как вы будете набираться опыта, вероятно, вы захотите поэкспериментировать и с другими, но здесь стоит держаться в рамках. Видели спутанную рыболовную леску? Вот на нее и похожи скользящие средние, если на графике их больше трех-четырех. И тогда они уже не выдают сигналы, а вызывают изжогу.
20-, 40– и 50-дневные скользящие средние будут служить нам средством для принятия решений в соответствии с сигналами на покупку. 200-дневная МА станет выполнять роль термометра.
Обратите внимание на порядок, в соответствии с которым мы наносим скользящие средние на график. В поисках сигналов на покупку оптимальнее всего смотреть на 20-, 40, 50– и 200-дневные МА, именно в таком порядке, сверху вниз. На рис. 8.6 вы найдете иллюстрацию этого момента.
Рис. 8.6. Оптимальный набор скользящих средних
Теперь, после того как я предупредила вас об акциях, торгующихся ниже их 200-дневной скользящей средней, рассмотрим такой сценарий: в течение нескольких лет рынок характеризовался, мягко говоря, некоторой волатильностью. В результате этих неспокойных времен акции провалились намного ниже их 200-дневной МА.
По сути, такие акции могут давать хорошие возможности для покупки, особенно в случае ситуации, когда сформировалось «ценовое основание с растущими объемами», о которой мы говорили в разделе, посвященном объемам торгов.
Если мы проигнорируем эти акции только потому, что их цены остаются ниже их 200-дневной скользящей средней, то можем упустить изрядную прибыль, которую принесет их резкий отрыв от основания. И что… я противоречу собственному предупреждению? Нет, конечно.
Когда торгуете, всегда учитывайте состояние рынка в целом. И не забывайте о здравом смысле. Отступайте назад и охватывайте взглядом всю картину целиком.
На активном бычьем рынке, изобилующем растущими акциями, на бумаги, остающиеся ниже 200-дневной МА, следут смотреть очень внимательно и торговать ими с повышенными мерами предосторожности и дополнительными мерами снижения риска. Ведь есть что-то, из-за чего эти акции не очень хорошо себя чувствуют в ситуации, когда все остальные вокруг рвутся вверх.
Когда акции начинают формировать основание после медвежьего рынка, бумаги многих отличных компаний торгуются ниже их 200-дневной скользящей средней. Спад на рынке, столкнувший их вниз, является неотъемлемой частью бесконечного процесса и представляет собой цикличность фондового рынка в действии.
Хорошо, а купила бы я акции компании с сильными фундаментальными показателями, которые, излечиваясь от последствий медвежьего рынка, отрываются от стабильного основания на фоне растущих объемов торгов – и имеют 200-дневную скользящую среднюю высоко «над головой»? Возможно. Но вначале я убедилась бы в качестве фундаментальных показателей. Затем стала бы открывать позицию порциями, установила бы близкие стоп-ордера (разместив заявку у брокера, а не просто отметив их в уме) и внимательно следила бы за движением рынка.
Что я точно не сделала бы, так это не купила бы акции, цены которых находятся в нескольких пунктах от снижающейся линии их 200-дневной МА. Такая скользящая средняя может оказаться «потолком» – сильной областью сопротивления. Наткнувшись на подобное препятствие, оттолкнутся от него или даже откатится большинство акций, поднимавшихся до этого момента. Если ваши акции карабкаются в окрестности своей 200-дневной скользящей средней, фиксируйте хотя бы часть прибыли. А если они поднимутся выше его, откройте позицию снова, но только если будут выполнены ваши критерии на покупку и возобновится сильный восходящий тренд. И в любом случае не забывайте о мудрости и здравом смысле.
Однако от остальных перечисленных мной скользящих средних мы уклоняться не будем. Примериваться к покупке акций имеет смысл только тогда, когда они торгуются выше их 50-дневной МА. И уже упоминалось, что 20– и 40-дневные скользящие средние должны быть выше 50-дневной.
В начале этого раздела я уже говорила, что мы добавим скользящие средние в качестве компонентов наших сигналов на покупку 1, 2 и 3:
• когда наши поднимающиеся в рамках восходящего тренда акции откатываются к 20-, 40– или 50-дневным МА, находят там поддержку, а затем отскакивают вверх;
• когда быстрая скользящая средняя поднимается к медленной, пересекает ее и уходит выше. Это называется «пересечение скользящих средних».
Рассмотрим первый случай. Представьте скользящую среднюю в качестве лестницы. Ваши ноги, поднимающиеся по ней, это акции. Ваша подошва поднимается над ступенькой, а потом опускается ниже, чтобы использовать ее в качестве опоры для дальнейшего движения. Когда ваша нога отрывается от лестницы, это эквивалентно акциям, отталкивающимся от своей скользящей средней. Это – момент покупки, и, как вы скоро увидите, он идеально коррелирует с сигналом объема и нашими точками 1, 2, 3.
Теперь давайте посмотрим на пример второй ситуации. На дневном графике 20-дневная МА опустилась и движется ниже 50-дневной. (И естественно, оба они находятся под графиком цен.) Когда акции отрываются от основания, их 20-дневная скользящая средняя начинает карабкаться вверх, пересекает 50-дневную МА и оказывается выше него. Увидев, как более быстрая скользящая средняя (чем короче интервал времени МА, тем оно быстрее) пересекает более медленную, считайте это очень сильным бычьим признаком. В зависимости от того, насколько акции удовлетворяют остальным установленным нами критериям покупки, пересечение МА можно использовать как дополнительный сигнал.
Оба случая изображены на рис. 8.7.
Рис. 8.7. Скользящие средние и их пересечение на графике акций IAC/Interactive (IACI). Часть этого дневного графика IAC/Interactive Corp. (IACI) вы можете помнить по нашему изучению точек входа 1, 2 и 3. Сейчас вы можете найти их и без подписей. Поэтому я продлила график, чтобы показать, как пересечение скользящих средних и оптимальное взаимное расположение этих линий тренда помогает оценить точки входа и свидетельствует о развитии устойчивого восходящего тренда. Обратите внимание, как после бычьего пересечения быстрой 50-дневной МА с 200-дневной все три скользящие средние находятся в оптимальном порядке с 20-дневной МА над остальными двумя. На самом деле точка входа номер 2 из нашего предыдущего упражнения возникает после того, как акции упираются в поддержку над 20-дневной МА сразу после места пересечения скользящих средних. Второе тестирование этой линии происходит непосредственно перед взрывным рывком с гэпом вверх. Он приводит к очень устойчивому восходящему тренду, для которого 20-дневная МА служит поддержкой, но акции по-настоящему так и не тестируют ее до конца декабря и еще почти два месяца следующего года.
Котировки предоставлены компанией Townsend Analytics.
Рис. 8.8. 20-дневная скользящая средняя в качестве поддержки и пересечение МА на графике акций Precision Castparts (PCP). На этом дневном графике производителя изделий из металла и деталей для двигателей Precision Castparts (PCP) мы добавили четвертую и последнюю 40-дневную скользящую среднюю. В этом случае, однако, после первого пересечения скользящих средних и выстраивания их в правильном порядке мы на самом деле могли бы стереть все МА, кроме 20-дневной, и использовать в качестве руководства по трейдингу только его. 1. 20-дневная МА пересекает 40– и 50-дневные МА. Это совпадает с 4-дневной консолидацией и прорывом на большом объеме. И это совпадение не случайно! Соответствующие стрелки (2–7) показывают, как удивительно четко определяет тренд РСР 20-дневная скользящая средняя. В шести различных случаях эта МА служит поддержкой и, возможно, сигналом покупки. Обратите внимание также, что сигналы 2 и 3 совпадают с мощными поворотными точками. И наконец, интересна точка номер 7, служащая первым признаком действительного ослабления тренда. Внутридневная торговля приводит к появлению длинной тени свечи-«молота», торги закрываются лишь чуть выше 20-дневной МА, объем велик, и все это добавляет уверенности, что быки пока еще контролируют ситуацию, несмотря на небольшую схватку вокруг фиксации заслуженной прибыли.
Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.
Рис. 8.9. Восходящий тренд на дневном графике акций Coach Inc. (COH). Этот дневной график акций Coach (COH), производителя модных дамских сумок, представляет собой небольшую проверку в условиях реальности после идеально красивой 20-дневной скользящей средней с рис. 8.8. Здесь 20-дневная МА все еще служит доминирующей линией тренда для большей части наших точек входа на уровне поддержки, но чем выше двигаются цены, тем более волатильными становятся условия вокруг точек входа. Coach – отличный пример того, почему мы используем для подтверждения сигнала, который дает скользящая средняя, анализ свечей и объемов торгов. 1. 20-, 40– и 50-дневные скользящие средние выстроились в правильном порядке, в то время как 200-дневная МА находится достаточно далеко, чтобы не сулить проблем. Этот «молот» на большом объеме оказался тестом, к закрытию сессии цены находят уровень поддержки после пересечения 40– и 50-дневных МА. Возможно, Coach удастся привлечь достаточно покупателей, чтобы двинуться дальше. 2. Мощный прорыв 200-дневной скользящей средней. 3. Пересечение 50– и 20-дневной скользящей средней, теперь все они выстроились в правильном порядке. И снова обратите внимание на энтузиазм, выразившийся в объеме торгов! 4. Наш первый сигнал на покупку на откате к растущей 20-дневной МА в сочетании с высоким объемом торгов и комбинацией свечей «бычье поглощение». 5. Коррекция в течение почти трех недель и второй сигнал на покупку от 20-дневной скользящей средней и «дожи». И снова виден большой объем. Красота! 6. Вот прекрасное подтверждение того, почему мы стремимся получить техническое подтверждение. 6а. После двухдневного тестирования цена разворачивается, возникает бычья свеча явно выше 20-дневной МА, но где объемы? 6б. Второй прорыв и итоговый разворот тренда при закрытии на равном объеме создает потенциал для сигнала на покупку. Однако обратите внимание на то, что эти две точки входа возникли прямо накануне рождественских каникул. Этот период времени ассоциируется с возросшим риском, поскольку объемы торгов малы. 7. Добро пожаловать в 2007 г., здесь выше объем и сигналы на покупку в нескольких возможных точках, спотыкающихся в конечном итоге о комбинацию «падающая звезда». 8. Первое тестирование акциями Coach 50-дневной МА со свечой «молот» на большом объеме! Запишите и меня! 9. Хотя это не точка входа, а скорее точка выхода, я хотела привлечь к ней ваше внимание по нескольким причинам. Во-первых, после движения наверх с множеством точек входа сформировалась комбинация «завеса из темных облаков» на выросшем объеме. Это хороший повод зафиксировать хотя бы часть прибыли. Во-вторых, заметьте, что, после того как был установлен исторический максимум, цены слишком далеко оторвались от 20-дневной скользящей средней, которая служила поддержкой во время всего восходящего тренда. И теперь на протяжении нескольких пунктов вниз нет ни одного уровня поддержки, где в игру могли бы снова вступить покупатели. 10. Ужасный (для владельцев длинных позиций) «молот» с большим разбросом цен на медвежьем гэпе. Пожалуйста, помните, что такие резкие разрывы цен часто связаны с объявлением негативных данных о прибыли. После замечательного восходящего тренда и перед потенциальным уровнем сопротивления над головой соотношение риск/доходность серьезно ухудшилось.
Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.
Чтобы пояснить сказанное, на следующих графиках показаны примеры скользящих средних и того, как акции используют их в качестве уровней поддержки, а также пересечений МА, имеющих характер бычьих сигналов.
Когда вы изучите эти графики и поработаете с ними, то увидите, что цена, объем и скользящие средние двигаются гармонично, словно оркестр под управлением опытного дирижера.
В следующей главе вы узнаете, как в эту музыку добавить звучание еще одного инструмента – индикаторов момента, которые также называют осцилляторами перекупленности/перепроданности. А через главу мы отправимся за покупками.
Вопросы для проверки
1. Верно ли то, что объем выше среднего говорит о сильных эмоциях участников рынка?
2. Во время восходящего тренда обещающая прибыль ценовая модель сопровождается _______ объемом при прорыве уровня сопротивления и последующими растущими свечами и __________ при откате цен.
3. Вы – свинг-трейдер. Ваши акции росли три дня подряд. Похоже, что сегодняшний день закроется в форме «дожи» на пониженном объеме. Какие действия вы предпримете?
4. Как вы рассчитаете 40-дневную скользящую среднюю?
5. Скользящие средние действуют как ___________ и ______________.
6. Мы будем использовать ___-дневные, ___-дневные и ___-дневные скользящие средние как средства для принятия решений только в отношении сигналов на покупку.
7. Верно ли то, что в случае сильного бычьего рынка имеет смысл искать акции, которые торгуются намного ниже своей 200-дневной скользящей средней? В конце концов, если они упали так сильно, это отличная возможность купить их дешево.
8. Многие институциональные менеджеры используют ___-дневные МА в качестве инструмента для получения сигналов на покупку и продажу.
9. Если вы видите, что быстрая скользящая средняя пересекает медленную снизу и уходит выше ее, это бычий или медвежий признак?
10. Если к нашим критериям сигнала на покупку добавить скользящие средние, на что вы теперь будете смотреть, отбирая акции для покупки?
1. Верно.
2. Высокий, низкий.
3. Зафиксируете всю или часть прибыли.
4. Сложу цены закрытия акции всех 40 последних дней, а затем разделю суму на 40.
5. Поддержка и сопротивление.
6. 20-, 40– и 50-дневные.
7. Нет, неверно!
8. Многие институциональные трейдеры и управляющие отслеживают 50-дневные скользящие средние.
9. Бычий.
10. Искать акции, отрывающиеся от основания, откатывающиеся или консолидирующиеся и при этом отскакивающие от 20-, 40– и 50-дневной скользящей средней на большом объеме.
Основное положение: мысли вещественны
Человек – то, что он о себе думает.
Ральф Уолдо Эмерсон
Каждая материальная или нематериальная реальность в нашем мире начиналась с мысли. Кресло, в котором вы сидите, книга в ваших руках, компьютер на столе и даже ваш лучший друг – в исходной точке всего этого лежала мысль.
Мысль + чувство = действие. Просто, ясно и точно. Наши мысли – это энергия, а мы – продукт наших мыслей!
Как-то я говорила с другом, который создал удивительное произведение за невозможно короткое время.
«Как ты смог так быстро столь многого достичь?» – спросила я.
Читать бесплатно другие книги:
