Сам себе финансист: Как тратить с умом и копить правильно Тарасова Анастасия

Споры, кого считать инвестором, а кого спекулянтом, ведутся не один год. Спекулянт, по идее, это человек, зарабатывающий на движении цен на акции, продающий и покупающий их в рамках коротких промежутков времени (от нескольких минут до нескольких дней).

Инвестор же — это человек, вкладывающий средства в бумаги на долгий срок с целью увеличения их стоимости. Однако рано или поздно инвестор все равно их продаст, чтобы получить свою прибыль. Отсюда и возникает путаница в определениях. Ведь, по сути, оба покупают и оба продают, оба зарабатывают на росте. Вопрос лишь в длительности временных отрезков.

Для себя я переименовываю эти две категории в кратко-срочных и портфельных инвесторов. Но все это, конечно, лишь игра сло. Однако, раз мы начали говорить об инвестициях, думаю, стоит задуматься, к какой категории принадлежите вы. Какая стратегия вам ближе? И сколько у вас есть времени на торговлю?

Именно время будет определяющим фактором. Если его мало, но нужен результат, то вы — пассивный инвестор (или просто инвестор в классическом варианте). Если есть время, желание разбираться в тонкостях дела, некоторый азарт — попробуйте себя в краткосрочных инвестициях (или спекуляциях, выражаясь проще). Для последнего варианта знаний, пожалуй, потребуется больше.

В этой книге я хочу затронуть две стратегии выбора акций — инвестиционную и дивидендную. Так как мы с вами все же говорим о личных финансах и семейном бюджете, а не о торговле в пределах дня, скальпинге и алготрейдинге. (Всё-всё! Больше не ругаюсь непонятными словами!) Соответственно, и основная наша задача — приумножать личные финансы с базовыми знаниями и минимальными временными затратами.

Инвестиционный подход

Подразумевает под собой анализ ситуации на рынке и поиск недооцененных акций с хорошим потенциалом роста. Бумаги покупаются на долгий срок до достижения желаемой цены.

Еще один вариант — buy & hold («купил и держи»). Вы покупаете акции ведущих компаний на очень долгий период времени, зная, что на таких временных отрезках их цена значительно вырастет, обгоняя инфляцию и доходность по другим инструментам. Такой способ можно рассматривать и как вложения на будущее детям.

Метод светофора

Для подбора бумаг удобно использовать «Метод светофора». Вы открываете график цены заинтересовавшей вас бумаги и оцениваете его за три временных периода — за три года, за год и за последние три месяца. Если цена шла вверх — отмечаете зеленым цветом. Если вниз — красным. Если колебалась в районе одних и тех же значений, было боковое движение (так называемый боковик) — желтый.

В итоге по каждой бумаге вы составляете такой светофор из трех показателей. Чем больше зеленого цвета — тем лучше, тем перспективнее выглядит бумага. Если есть сомнения — можно подойти к делу серьезнее и проанализировать ситуацию: посмотреть отчетность компании, изучить последние новости и перспективы.

Дивидендный подход

Дивиденды — это один из вариантов заработка на акциях. Вы не продаете бумаги, а, однажды купив их, держите, регулярно получая выплаты. Дивиденды — часть прибыли компании, выплачиваемая держателям акций. Слегка напоминает проценты по банковскому депозиту. Я часто привожу это сравнение, так как для большинства начинающих оно наиболее понятно.

Соответственно, вашей задачей должен стать подбор в свой портфель акций компаний, которые выплачивают достаточно высокие дивиденды при общей надежности эмитента. Если вам не подходит стратегия «купил бумаги и забыл», получать дивидендную доходность все равно можно.

Для этого нужно успеть купить акции до даты фиксации реестра под дивиденды. По-другому это называют «купить до отсечки». Происходит это так. Компания принимает решение о выплате дивидендов, и назначается дата закрытия реестра — та самая отсечка. Вы должны успеть купить бумаги за два торговых дня до нее, чтобы попасть в список получателей дивидендов.

Например, если дата закрытия реестра 14 июля, то купить бумаги нужно не позднее 12 июля. При этом уже 13 июля вы при желании сможете бумаги продать, при этом оставив за собой право на получение дивидендов.

Подозреваю, что сейчас процесс торговли с любыми подходами, как инвестиционным, так и дивидендным, кажется вам слишком сложным и непонятным. Это нормально, ведь вы только знакомитесь с темой. Попробую вас заинтересовать, рассказав о том, какую среднюю доходность может приносить фондовый рынок.

Так, например, за 2016 год индекс акций второго эшелона (не самых крупных, но перспективных или недооцененных компаний) вырос на 73,2% годовых. Индекс же акций голубых фишек[4] показал результат +32,8% годовых. Облигации показали около 13% годовых. Рублевые депозиты с 8,5% годовых выглядят на таком фоне не особенно интересно. При этом долларовые депозиты и недвижимость показали отрицательную доходность (–16,8% и –8,9% соответственно).

Очень вам советую активно вливаться в тему фондовых рынков. Не бойтесь открывать для себя новое! Весь прогрессивный мир торгует на бирже уже более ста лет. Россия пока в отстающих, но это поправимо.

Резюме:

Подумайте, инвестор вы или спекулянт.

Определите, какие бумаги сейчас интересны с точки зрения «метода светофора».

Оптимизация налогообложения

Основная цель инвестиций — заработок. Но у нас, как у законопослушных граждан, есть обязательства по уплате налогов. И они несколько портят чудесную картину любого инвестиционного плана. Ведь с течением времени не только доходы, но и расходы растут экспоненциально. Поэтому в длительной перспективе налоги и издержки могут очень сильно повлиять на доходность выбранных вами инструментов.

Следовательно, наша с вами задача эти налоги оптимизировать. Конечно же, в рамках закона. Но, прежде чем говорить о том, что можно улучшить, расскажу, какие в принципе налоги должен платить инвестор.

НДФЛ — налог на доходы физического лица по ставке 13% (или проще — подоходный налог). Это основной налог инвесторов. Платится он только с фактически полученной прибыли. То есть купили акцию за 1000 рублей, продали за 1500 рублей, заплатите 13% с (1500 – 1000 = 500) рублей. Если же акция в цене выросла, а вы ее пока не продали — ничего платить не нужно. Если прибыль равна нулю или вообще был убыток — платить тоже ничего не нужно.

Налоговым агентом выступит ваш брокер. Сам рассчитает, сам подаст сведения в налоговую, сам все заплатит. От вас требуется только оставлять в конце года на брокерском счету некую свободную сумму на оплату налогов. Если забудете — придется отчитываться потом в налоговую самостоятельно.

Теперь переходим к оптимизации. Способ первый.

В течение года вы что-то покупали и продавали. В конце года брокер подведет итоги по всем сделкам — суммирует их результаты (как отрицательные, так и положительные). Финансовый результат считается как разница между суммой продажи бумаги и суммой покупки минус комиссии брокера. Получится налого-облагаемая база, с которой и будет посчитан налог 13%.

Давайте на примере. Допустим, у вас было две сделки. На первой вы заработали 2000 рублей, на второй понесли 1000 рублей убытка. Ваша налогооблагаемая база 2000 – 1000 = 1000 рублей. С нее брокер возьмет 130 рублей (13%) налога. При этом у вас есть открытая убыточная позиция с минусом на 500 рублей.

Вы продаете эту бумагу с убытком до конца текущего года, и ваша налогооблагаемая база уменьшается на 500 рублей. Тогда и сумма налога вместо 130 рублей составит всего 65 рублей. И никто не запрещает после фиксации убытка снова купить эти бумаги, если вы планируете держать их дальше в надежде на рост.

Если к концу года у вас остались на руках бумаги, которые сейчас стоят меньше, чем вы их покупали, то есть получен убыток, надо его зафиксировать, продав эти бумаги. Тем самым вы уменьшите налогооблагаемую базу и сумму налога.

Второй способ оптимизации предложен самим государством. Называется он «индивидуальный инвестиционный» счет (ИИС). Что это такое?

ИИС — аналог обычного брокерского счета, с которого вы можете покупать и продавать ценные бумаги, но с налоговыми льготами. Льгота эта заключается либо в получении налогового вычета на внесенные средства (тип А), либо в неуплате НДФЛ (тип Б). Давайте подробнее.

У ИИС есть несколько особенностей. Так, деньги, внесенные на счет, можно снимать только через три года после его открытия. В противном случае деньги вам, конечно, отдадут, но все налоговые преференции будут потеряны.

Второй момент — внести на счет можно не более миллиона рублей, однако вычет можно получить только с 400 000 рублей. То есть максимальная сумма налогового вычета к получению — 52 000 рубле.

Чем же привлекателен ИИС? Для тех, кто много, активно и «в плюс» торгует, лучшим вариантом будет выбрать тип Б и не платить налоги с прибыли. Те, у кого белая зарплата, могут увеличить доходность своих инвестиций, выбрав тип А и получив налоговый вычет.

Маленькая хитрость. Открывая счет, вы не обязаны сразу же вносить на него деньги. Он вполне может быть пустым все три года. После чего вы вносите на счет максимально 400 000 рублей и получаете 13% налогового вычета. Так буквально за несколько месяцев можно получить доходность гораздо выше депозита даже без покупки ценных бумаг.

Правда, идут разговоры о том, что эту лазейку в законах могут прикрыть, так как целью создания ИИС было привлечение денег именно на фондовый рынок. А люди получают налоговый вычет, не покупая никаких акций. Но на момент написания книги такой способ вполне работает и никак не противоречит законодательству.

Резюме:

Посчитайте, сколько налогов вы должны заплатить как инвестор на данный момент.

Подумайте, как можно оптимизировать эту сумму.

Определите, какой тип ИИС вам больше подойдет.

ПИФы

Если, несмотря на все мои старания, все выше рассказанное про акции и облигации все равно вас пугает и разбираться в этой теме не хочется, то я готова предложить вам альтернативный вариант. Более простой, но при этом не менее доходный. Это паевые инвестиционные фонды. Пожалуй, после акций — мой любимый инвестиционный инструмент.

В чем суть? Речь идет о коллективных инвестициях. Попробую объяснить на пальцах. Например, акции компании «Рога и копыта» стоят 100 000 рублей за штуку. Они дают отличную доходность, и вам очень хочется заиметь себе в портфель такую ценную бумагу. Но 100 000 нет от слова «совсем». Что делать?

В такой ситуации на помощь приходит ПИФ. Вы собираетесь с десятью друзьями, скидываетесь по 10 000 рублей и в складчину покупаете акцию компании «Рога и копыта». При этом доходность каждый из вас будет получать пропорциональной купленной доле.

Еще одним примером может стать поездка на такси или в автобусе. Конечно, вариант далекий от фондового рынка, зато очень наглядный. Вы можете ехать вместе со всеми на автобусе. Это недорого, но много людей, нет индивидуального подхода. Либо можете поехать самостоятельно на такси. Дороже, зато все для вас. И в том и в другом случае вы доберетесь до точки назначения. Вопрос лишь в том, сколько за это заплатите.

Основной плюс ПИФов, пожалуй, это невысокий порог входа. При этом доступны инструменты, в которые частному инвестору бывает войти дорого или даже невозможно. Еще к явным плюсам можно отнести:

Профессиональное управление — трейдеры и управ-ляющие, скорее всего, будут компетентнее, чем вы, особенно на первых порах.

Контроль за работой фонда со стороны регистраторов, аудиторов и депозитариев.

Из минусов:

Нет гарантированной доходности (впрочем, как и при самостоятельной торговле).

Комиссии со стороны фонда за то, что он управляет вашими средствами.

Потеря контроля над средствами. Минус условный, но тем не менее. По сути, кладя деньги на банковский депозит, вы тоже теряете над ними контроль.

Безусловно, ПИФы — вид бизнеса. И управляющие компании не занимаются этим просто так, а зарабатывают деньги, как мы уже выяснили в пункте про комиссии со стороны фонда. Что именно нужно оплачивать?

Надбавки. Оплачиваются единовременно при покупке паев. Рассчитываются от суммы взноса — чем выше сумма, тем ниже надбавка. Максимально — 1,5% от суммы.

Скидки. Несмотря на название, это скорее накидки. Так как ничего вам никто не скидывает, а, наоборот, вы платите фонду процент при продаже паев. Скидки зависят от срока. Чем дольше вы держали паи, тем меньше заплатите. Через год-два-три, в зависимости от правил управляющей компании, с вас вообще ничего не возьмут. Максимум — 3%, минимум — 0%.

Вознаграждения и расходы. Это регулярные платежи, ежедневно взимаемые фондом за управление вашими средствами равными долями. Суммы сильно зависят от выбранной вами компании. Максимально это 10% в год, но обычно 2–4%.

Основной показатель деятельности ПИФа — СЧА, то есть стоимость чистых активов фонда. Это стоимостная оценка активов, входящих в фонд, за вычетом обязательств фонда по оплате текущих расходов. Почему при выборе фонда важно обращать внимание на СЧА?

Представьте, что мы выбрали управляющую компанию (УК), которая берет 3% комиссии за управление фондом. СЧА фонда составляет 1 миллион рублей. Получается, что доход УК в месяц — 2500 рублей. Едва ли на эти деньги можно содержать офис, менеджеров и управляющих. Принтер стоит больше! А вот если СЧА фонда — 100 миллионов рублей, то УК зарабатывает 250 000 рублей в месяц, и тут уже можно говорить о каком-то бизнесе.

Покупку и продажу паев лучше всего совершать напрямую в управляющих компаниях, а не в банках-парт-нерах. Последнее выйдет дороже. Для жителей отдаленных регионов, где нет офиса нужной вам компании, есть возможность отправить нотариально заверенные документы в УК по почте, а потом просто купить паи, перечислив деньги по предоставленным реквизитам.

Как же выбрать фонд и какие они бывают? Выбор огромен. Фонды могут инвестировать средства в крайне широкий спектр инструментов:

акции;

облигации;

индексы;

денежный рынок;

товарный рынок;

недвижимость;

другие фонды;

художественные ценности

и так далее.

Фонды бывают открытыми, где вы можете в любой момент продавать и покупать паи, и закрытыми, где вы покупаете паи и ждете истечение срока действия фонда (обычно это фонды недвижимости).

Чтобы определиться, вам нужно понять, в какую область вы хотите инвестировать средства, к чему у вас лежит душа, какой степени риска вы подвержены. Самый универсальный вариант — вложиться пополам в фонд акций и облигаций нашего рынка и взять еще два фонда, также акций и облигаций, но уже нацеленных на западные рынки. Так вы получите валютную диверсификацию, стабильность от покупки облигаций и повышенную доходность при покупке акций.

Важный момент: если вы консервативный инвестор, не стоит останавливаться на покупке облигаций. Добавляя хотя бы 10% акций или акций ПИФ в свой портфель, вы значительно увеличите доходность, а риск при этом практически не изменится. И наоборот, для агрессивных инвесторов будет хорошо купить облигаций хотя бы на 10% от общей суммы, чтобы значительно снизить степень риска. Доходность при этом останется почти прежней.

Так складывается, что российский рынок ПИФов почти весь поделен между основным управляющими компаниями и фондами, им принадлежащими. Вот топ-15 управляющих компаний на момент написания этой книги[5]:

1. Сбербанк УА.

2. Райффайзен Капитал.

3. Альфа-Капитал.

4. Газпромбанк — УА.

5. Уралсиб.

6. Система Капитал.

7. ВТБ Капитал — УА.

8. КапиталЪ.

9. Ингосстрах-Инвестиции.

10. Атон-менеджмент.

11. Открытие.

12. ТКБ Инвестмент Партнерс.

13. Трансфингруп.

14. Брокеркредитсервис.

15. Пенсионные накопления.

Вы можете смело выбирать фонды одной из этих компаний, подходящие вам по направленности, СЧА и комиссиям. Выбрать несколько фондов в одной УК выгодно тем, что вы сможете при желании их обменивать друг на друга без продажи. И тогда не будет необходимости платить комиссии и налоги.

Несмотря на все удобство и актуальность, у ПИФов, к сожалению, не очень хорошая репутация. Связано это с тем, что они были очень популярны в середине нулевых, а потом случился мировой экономический кризис 2008 года. Рынок упал на 70–80%, многие ПИФы прекратили свое существование, некоторые люди потеряли все или почти все.

Однако важно понимать, что виноват в этом не сам инструмент, а в целом ситуация на рынке. И те, кому хватило духа не продавать в самом низу, в попытке спасти хоть что-то, получили гораздо больше, чем имели, так как активы востановились в цене до прежнего уровня и даже превзошли его.

ПИФы будут отличным вариантом, если у вас немного времени, нет большого опыта или просто страшновато покупать что-то через брокера и торговый терминал, а доходность хорошую получать хочется. Достаточно сформировать набор из нескольких фондов и раз в год его пересматривать, желательно добавляя туда средства, чтобы ваш капитал уверенно рос и приумножался.

Резюме:

Подумайте о возможности включить ПИФы в свой портфель.

Какую стратегию выбрать?

Потеряться в таком разнообразии инвестиционных инструментов — раз плюнуть, особенно новичку. Чтобы облегчить вам жизнь, я подготовила карту, двигаясь по которой, вы сможете выбрать то, что подходит именно вам.

По вертикали мы видим изменения от «Я сам» до «Полного ДУ» (доверительного управления). По горизонтали — градацию от консервативного до агрессивного инвестора.

Вы уже проходили тест и определили, инвестором какого типа вы хотите быть. Соответственно выбираете колонку, которая вам ближе, а потом двигаетесь вверх или вниз в зависимости от того, как вы хотите управлять капиталом — самостоятельно или с чьей-то помощью.

Например, вы умеренный инвестор. Смотрим среднюю колонку. «Акции — голубые фишки» подойдут тем, кто хочет все делать сам. Это брокерский счет, Quik, самостоятельная покупка. Индексные ПИФы и ПИФы акций подойдут тем, кто хочет, чтобы ему немного помогли, и несколько сомневается в своих силах. Ну а «Умеренный портфель ДУ» — это тот случай, когда вы отдаете все свои средства управляющему, составляете с ним портфель, согласно которому он ваши деньги инвестирует и следит за ними.

Хочу сразу оговориться, что я против доверительного управления в любых его формах. Особенно на первых порах. Обычно как все действуют? «Я в этом ничего не понимаю, доверюсь Константину Петровичу, он профессионал». Константин Петрович долго сыплет терминами, расписывает неземные доходности, а когда наступает время подводить итоги, вы получаете в лучшем случае небольшой плюс, а то и вовсе минус. И тут Константин Петрович показывает вам договор, согласно которому прибыль вы пропорционально делите, а минусы — только ваша проблема.

И самое опасное тут даже не потеря денег (хотя и жалко!), а невозможность сделать выводы. Вы же не знаете, что происходило, не понимаете, куда вкладывались деньги. И значит, в будущем так или иначе можете ошибку повторить.

Я за выбор чуть ниже и чуть выше красной линии из категорий «Консервативный» и «Умеренный» инвестор. Только так вы сможете вникнуть в тему с наименьшими потерями и максимальной отдачей при этом.

И помните, что совсем необязательно нести на рынок все, что у вас есть. Вложите небольшие суммы, сформируйте диверсифицированный портфель. Разберитесь, какие кнопки где нажимать, как заходить в личный кабинет, где офис управляющей компании. Развейте все страхи, и тогда — вперед. В мир доходностей бльших, чем по пресловутому депозиту. Там интересно, обещаю!

Резюме:

Подумайте, как вы хотите инвестировать — самостоятельно или при помощи профессионалов.

Определите, какие инструменты инвестирования подходят вам больше всего.

Недвижимость

Недвижимость для многих наших соотечественников синоним надежности и высокой доходности. И, наверное, это справедливо, если оглянуться на прошедшие годы. Однако нет ничего постоянного, и залог успеха в том, чтобы подстраиваться под меняющиеся реалии, а не жить всю жизнь по наработанной схеме. И это справедливо в отношении недвижимости.

Если посмотреть график роста цены квадратного метра в Москве, то видно, что взрывной рост был и продолжался не один год. А пик так и вовсе пришелся на 2008-й — год мирового экономического кризиса, когда все испугались и на оставшиеся деньги бросились скупать квадратные метры (а потом это дало обратный эффект и таки обрушило цены).

Последние несколько лет цены на недвижимость уверенно идут вниз. Связано это и с переизбытком квадратных метров (повышенный спрос породил избыточное предложение), и с изменением курсов валют. А грядущая в Москве реновация с большой долей вероятности еще сильнее снизит цены на недвижимость. Особенно пострадают, на мой взгляд, небольшие квартиры — студии, однокомнатные и маленькие двухкомнатные.

Я прошу жителей регионов не обижаться на меня за то, что примеры относятся к московскому рынку недвижимости. Но уверяю вас, в регионах прослеживаются те же тенденции.

Еще хочу напомнить, что мы сейчас говорим о покупке недвижимости не для собственного проживания, а в инвестиционных целях: для сдачи внаем или перепродажи. Это совершенно два разных взгляда на рынок.

Если говорить о перепродаже, то еще несколько лет назад можно было найти недорогую квартиру (купить со скидкой от застройщика, например), а потом перепродать за большую цену, когда дом будет построен. Сейчас это сделать крайне сложно. Точнее, продать-то можно, вопрос — за какую цену.

Причины тому две. Первая: на фоне стагнации рынка девелоперы значительно снижают цены, устраивают всевозможные акции и рассрочки, ну и в целом рынок падает. Вторая: многие покупают квартиры в ипотеку, а ставки на вторичном рынке, на который попадает ваша пусть и необжитая, но перепродаваемая квартира, будут выше, чем на первичном.

Если же рассматривать недвижимость для сдачи в аренду, то тут все еще проще. Давайте посчитаем. Например, вам от бабушки досталась однокомнатная квартира в центре Москвы. Стоимость ее около 13 000 000 рублей. С «бабушкиным» ремонтом и мебелью вы сдадите ее за 35 000–40 000 рублей в месяц. Как посчитать доходность такой квартиры? Ежемесячную арендную плату надо умножить на 12, поделить на рыночную стоимость квартиры и умножить на 100%.

40 000 12/13 000 000 100% = 3,69% годовых.

Если предположить, что вы сделаете там ремонт на миллион рублей и сдадите квартиру за 50 000, то доходность будет такова:

50 000 12/(13 000 000 + 1 000 000) 100% = 4,28% годовых.

И это мы не учли коммунальные платежи (предполагаем, что их будут платить жильцы), возможные простои квартиры без арендаторов, потенциальные поломки и расходы на новую мебель, ежегодный налог. Все эти факторы снизят доходность.

4,28% годовых — даже против депозита в Сбербанке под 6% годовых — выглядят совершенно неинтересно.

Предположим, что вы продали бабушкину квартиру за 13 миллионов и взамен нее купили три однушки в районе Новой Москвы уже с ремонтом от застройщика, которые будете сдавать по 25 000 рублей в месяц. Доходность будет такова:

25 000 12 3/13 000 000 100% = 6,9% годовых.

Уже повеселее. А если на эти 13 миллионов купить четыре двухкомнатных квартиры в регионах и сдавать их по 20 000 в месяц, то доходность составит 7,4% годовых. Но, безусловно, этот расчет тоже без учета многих нюансов. Да и представьте, сколько возни со сдачей четырех квартир!

А если вы продадите квартиру и вложите 13 миллионов хотя бы в облигации, то получите ежегодно 10–13% годовых.

Решать вам. Мое дело предоставить расчеты и общую картину происходящего. По моему мнению, сейчас покупка квартир выгодна только для собственного проживания. Ну или если у вас не за горами пенсия, а накоплений нет. В таком случае можно поднапрячься и за несколько лет накопить на недорогую квартиру для сдачи ее внаем, чтобы максимально быстро получить пассивный доход как прибавку к пенсии.

Резюме:

Посчитайте годовую доходность своей недвижимости под сдачу (если таковая у вас есть).

Валюта

Валюту иметь нужно, даже если вы не ездите за границу и почти не покупаете импортные товары. Наша экономика плотно завязана на нефть, а значит — на валюту и западные рынки.

Конкретной рекомендации, сколько и когда покупать валюты, я вам не дам. Причина тому — индивидуальность каждой семьи и ее инвестиционных целей. Но факт, что иметь валюту нужно, — неоспорим.

Попробую объяснить почему. Для понимания вопроса введу понятие «корреляция». Речь идет о меревзаимодействия между двумя активами. В идеале корреляция должна быть отрицательной. Тогда если, например, индекс Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) растет, то доллар падает, и наоборот. Если же корреляция положительная, то наша пара активов будет двигаться всегда в одну сторону — активы будут синхронно расти в цене и синхронно падать.

Казалось бы, какая разница, как активы взаимодействуют между собой? Но, согласно расчетам, на длинных промежутках времени, если вы выбирали активы с отрицательной корреляцией, такой портфель начинает обгонять по доходности каждый отдельно взятый из него актив.

Давайте посмотрим на график. У нас есть актив А и актив В. Когда А растет в цене, В — падает. И такие разночтения постоянны. В итоге через некоторое время суммарная доходность активов становится больше, чем по каждому отдельному инструменту. На графике это пунктирная линия, постепенно значительно обгоняющая серую и черную.

Наша с вами цель как инвесторов — доходность, и, значит, этот вариант нам подходит.

Валюта — инструмент, отрицательно взаимодействующий со многими другими инвестиционными продуктами. Например, с индексами акций или облигаций и серебром. Иными словами, добавляя валюту к другим своим инвестициям, мы потенциально снижаем риски и увеличиваем доходность. Убедительный довод в пользу покупки долларов или евро? Думаю, да.

Как выгодно приобрести валюту?

Например, через брокерский счет. Выберите брокера, откройте счет, положите на него деньги, установите торговый терминал, купите валюту. Плюсы — все происходит мгновенно, курс — максимально актуальный на момент покупки. Минусы — минимальная сумма покупки 1000 единиц — долларов или евро плюс страшновато — брокер, счет, биржа… Понимаю.

Какие есть варианты попроще?

Смотрим в интернете, в каком банке наиболее выгодный курс, руки в ноги и мчим в обменник. Плюс — можно найти очень хороший курс. Минус — как правило, такой курс дают маленькие банки, расположенные в разных концах города. Пока вы до них доберетесь — курс может измениться.

Альтернативный вариант — обмен валюты от платежной системы «Золотая Корона». Я сравнивала с лучшим курсом по городу, предлагаемым banki.ru, — разница была всего в одну копейку. При этом по совету банков я должна была ехать в обменник в другой район города, а с «Золотой Короной» можно получить доллары в ближайшем пункте выдачи.

Как все происходит? Заходите на сайт, указываете желаемую сумму покупки, оплачиваете банковской картой, приходите в ближайший пункт выдачи «Золотой Короны» с паспортом и картой, с которой платили, получаете деньги.

При оплате картой банк воспринимает операцию как перевод денег с карты на карту. Нужно убедиться, что ваш банк не берет за это комиссию, чтобы не платить лишнего.

Из минусов способа: обмен валюты односторонний — только рубли на валюту и минимальная сумма 100 у.е.

Важно понимать, что операция «покупка валюты» — это необязательно поход в обменник за баксами. Это могут быть еврооблигации или акции иностранных компаний. Выбор зависит от того, во что вы планируете вкладываться помимо валютной истории.

Резюме:

Подумайте о возможности приобретения валюты в свой портфель.

Металлы

Какие же инвестиции без драгоценных металлов? Золото — это вечная ценность, оно заслуженно считается тихой гаванью в период кризисов.

С точки зрения профессиональных инвесторов, есть несколько способов приобрести драгоценные металлы. Условно их можно разделить на две большие группы:

1. Физический металл, то есть приобретение слитков или монет.

2. Бумажный металл, то есть приобретение производных инвестиционных инструментов, связанных с металлами.

И в каждом из этих двух вариантов покупки есть свои подкатегории. Давайте разберемся.

1. Физический металл.

o Ювелирные и бытовые изделия. Пожалуй, самый неудачный вариант инвестирования в металлы. Низкая проба, включение художественной ценности в стоимость, крайне низкая ликвидность, огромный спред, то есть разница между ценой покупки и ценой продажи. Украшения носите, но инвестиционные деньги в них не вкладывайте.

o Слитки с получением на руки. В цену включен НДС, также значительный спред 20–40%, есть риски, связанные с хранением. А еще слитки, как правило, привязаны к банку, где они покупались, и продать их «на сторону» будет затруднительно. Из плюсов только, пожалуй, высокая проба металла и возможное эстетическое удовольствие от владения. Все же помнят Скруджа Макдака?

o Металлический счет ответственного хранения. Не путайте, пожалуйста, с обезличенным металлическим счетом — это разные вещи. Тут речь идет о том, что банк оказывает услуги по хранению слитков. НДС в данном случае не платится, так как слиток не покидает пределы банка. Но при этом есть регулярные расходы на хранение, жесткая привязка к банку, и всего пять кредитных организаций оказывают подобные услуги.

o Инвестиционные монеты. В категории «Физический металл» — это самый оптимальный способ покупки. НДС инвестиционные монеты не облагаются. Выпускаются большими тиражами и относительно легко продаются. Спред при соблюдении условий хранения может быть минимальным. Отличный вариант консервативных инвестиций на средние и долгие временные сроки.

2. Бумажный металл.

o Обезличенные металлические счета (ОМС). Самый главный минус ОМС — они не попадают под систему страхования вкладов. То есть, если что-то случится с банком, все ваши средства, вложенные в ОМС, пропадут. Второй минус — большой спред между покупкой и продажей. У Сбербанка, основного продавца ОМС, он может достигать 20%. Еще минус — необходимость платить НДФЛ как на имущество. К плюсам можно отнести отсутствие дополнительных расходов и достаточно высокую ликвидность.

o ПИФы драгметаллов. Те самые паевые фонды, которые мы с вами уже обсуждали. Только не те, которые инвестируют в акции или облигации, а те, которые имеют дело с драгоценными металлами. Из плюсов — отсутствие спреда и возможность обмена паев внутри управляющей компании, что снижает налоговую нагрузку. Из минусов — расходы на комиссии фонда и риски управления фондом. То есть вероятны случаи, когда фонд не будет на 100% следовать за официальными ценами на золото.

o Биржевой фонд FinEx ETF Gold. Аналог наших ПИФов, только в западном исполнении. Доступен для покупки через брокера, аналогично акциям и облигациям. Из плюсов — крайне невысокий спред 0,3–0,4%, расходы всего 0,45% в год, мгновенная ликвидность, брокер — налоговый агент, возможность покупки через ИИС, почти 100% следование за официальными ценами Центро-банка. Минусов, на мой взгляд, нет. Самый лучший способ вложиться в золото.

Вам остается только выбрать, что вам ближе — покупка настоящего золота или «бумажные» вложения без лишних телодвижений, но порой даже с лучшим результатом.

Не бойтесь вложений в неосязаемые вещи! Не стоит опасаться торговых терминалов, покупки ценных бумаг. Вы же пользуетесь банковскими картами, а это тоже неживые деньги у вас в руках.

Мир движется, мы развиваемся, и то, что еще вчера было в новинку, сегодня — как зубы почистить. Я вот хорошо помню, как еще двадцать лет назад надо было с мобильником размером с кирпич пойти куда повыше, на холм или даже на крышу залезть, чтобы поймать сеть и позвонить с дачи родителям. А сейчас я со смартфона могу звонить им по видеосвязи из любой точки мира.

Резюме:

Подумайте, какой способ покупки металла подходит вам больше всего.

Как составить свой портфель?

Итак, мы с вами обсудили всевозможные инвестиционные инструменты. Как выбрать то, что подойдет именно вам? Как собрать всю эту информацию в кучу и сформировать инвестиционный портфель?

Подходов тут два. Первый напрямую связан с вашими финансовыми целями. Что у вас там? Машина, квартира, отдых? Отлично! Сроки вы прописали, будущую стоимость цели посчитали. Теперь осталось понять, какая доходность в процентах годовых ам нужна, чтобы вовремя достичь желаемого.

Разберем на примере. Вам нужно 600 000 рублей через 2 года, ежемесячно можете откладывать по 20 000 рублей. Просто накапливая, получится 20 000 12 2 = 480 000 рублей. Не хватает 120 000 рублей. Воспользовавшись калькулятором депозитов, можно высчитать, что нужно инвестировать деньги под 21% годовых.

Давайте подберем инструменты, которые дадут такой результат. Подойдут, например, вложения в акции или, если не хочется сильно заморачиваться, фонды акций. Выберите подходящий, вложите деньги, регулярно докупайте паи. Ближе к событию остается акции продать.

Второй подход — портфельные инвестиции, рассчитанные на долгосрочный период. Вспомним понятие корреляции, которое мы обсуждали в разделе про валюту. Нужно подобрать несколько инструментов, как правило, не более четырех-пяти, максимально отрицательно коррелирующих друг с другом. Они должны соответствовать вашей степени риска и в целом отвечать вашим представлениям о прекрасном с точки зрения инвестиций.

Допустим, вы верите в энергетику или металлургов — включите их в свой портфель. А может быть, вам ближе IT-сектор? Без проблем! Определите, в какой пропорции вы хотите эти активы приобрести, купите «первый взнос» и далее регулярно пополняйте портфель.

Важный момент. Например, вы запланировали три актива по 33% от общего депозита по каждому. Прошел год. Один актив вырос, второй не изменился, а третий упал. И картина теперь вместо 33%–33%–33% стала 38%–33%–28%. Вам нужно продать 5% от первого актива и докупить на 5% третий актив, чтобы привести портфель к изначальному балансу.

Такой подход позволит вам покупать то, что упало, а значит, сейчас дешево, но даст результат в будущем. И продавать то, что выросло, тем самым фиксируя прибыль. Комплексно такой метод в длительном периоде времени даст дополнительную доходность к портфелю в целом. Не думаю, что вы готовы отказаться от такой прибавки!

Резюме:

Подумайте, какие инвестиционные инструменты выбрать.

Обратите внимание на корреляцию между ними.

Глава 5

Пенсия и будущее детей

Важность страхования

Прежде чем перейти к обсуждению пенсии и «детских» накоплений, давайте поговорим о важности страхования. Хочу немного «промыть» вам мозги, если позволите. Если нет — смело листайте дальше, но прислушаться к моим словам стоит.