Путь трейдера: Как стать миллионером, торгуя на финансовых рынках Черемушкин Дмитрий

Зачем вам биржа

Давайте зададимся вопросом: для чего люди приходят на финансовые рынки? Большинство начинающих трейдеров считают, что это наиболее легкий путь достижения материальных благ. Тебе не нужно придумывать новые маркетинговые уловки для привлечения клиентов, договариваться с контрагентами, вести бухгалтерский учет, контролировать своих сотрудников – ничего такого, о чем приходится заботиться обычному предпринимателю. На первый взгляд жизнь трейдера похожа на сказку: вы нажатием одной клавиши на компьютере покупаете какие-либо активы дешевле, а спустя некоторое время продаете дороже, зарабатывая десятки, сотни и даже миллионы долларов! При этом вы не привязаны к определенному месту. Сегодня вы торгуете из Москвы, а завтра из Парижа. Надоели крупные города? И вот вы уже где-нибудь на райских островах проводите многомиллионные сделки с помощью новенького ультратонкого MacBook. Не жизнь, а сказка! И что самое удивительное, для некоторых, очень редких, участников рынка – это реальность. У меня есть хороший друг, который живет именно так, как я только что описал. Нередко когда я ему звоню, чтобы договориться пообедать в одном из уютных московских кафе, оказывается, что он сейчас с семьей в Сингапуре или пересекает американский континент с востока на запад. В общем, живет там, где ему хочется и совершает финансовые операции тогда, когда находит для этого время. Однако людей, которые живут подобной жизнью, лично я знаю немного – можно пересчитать по пальцам одной руки.

Мы часто слышим такие имена, как Джордж Сорос и Уоррен Баффетт. Они сколотили баснословные состояния на финансовых рынках. Например, в 1992 году Джордж Сорос заработал несколько миллиардов долларов, играя на понижение британского фунта. Эта финансовая операция вошла в историю, но были и другие крупные, хотя и менее публичные сделки. Большинство сделок Джорджа Сороса носили спекулятивный характер, чего нельзя сказать об одном из величайших инвесторов современности – Уоррене Баффетте. В свое время я изучил его биографию. 800 страниц мелкого шрифта, рассказывающего о его пути в мир инвестиций. Больше всего меня удивило, что он до сих пор не пользуется компьютером. Ему не нужен выход во всемирную паутину, чтобы просмотреть финансовую отчетность. Знаменитый инвестор анализирует ее на бумаге и делает собственные расчеты с помощью калькулятора и обычной шариковой ручки.

Когда люди начинают искать информацию об этих двух выдающихся личностях в Интернете, то сталкиваются с огромным потоком рекламы, которая сулит простой и быстрый заработок на торговле валютными парами или акциями. И вот, соблазнившись одним из предложений, человек открывает свой первый брокерский счет, совершает первые операции на рынке. Интернет-трейдинг действительно делает биржевую торговлю доступной всем. Но кто эти «все»?

У меня большой опыт по обучению трейдеров. За последние годы я четко определил своих клиентов. Как правило, это мужчины за 30. Всех их можно они разделить на две категории. Первая – люди, которые уже неплохо зарабатывают. Это либо бизнесмены, либо менеджеры высшего звена. У них достаточно денег, чтобы почти ни в чем себе не отказывать. Они ездят на дорогих автомобилях, летают в теплые страны три-четыре раза в год. Их дети учатся в лучших школах и университетах. Зачем же им трейдинг? Обычно эти люди приходят на рынок, потому что привычная работа им ужасно надоела. Да, уважаемый читатель, не все меряется деньгами. Иногда человеку хочется разнообразия, больше эмоций, азарта, чувства жизни! И биржевая торговля все это дает. Иногда, правда, можно встретить тех, кто хочет диверсифицировать источники дохода. Хорошая идея, вот только надо с самого начала понимать, что именно должно приносить альтернативный доход: инвестирование или трейдинг. Можете себе позволить следить за котировками по 8–10 часов в сутки? Если да, то милости просим в трейдеры. В противном случае – перед вами открывается лишь путь инвестора. Конечно, можно попробовать долгосрочный трейдинг, совершая операции раз в неделю, либо в месяц, но по моим наблюдениям, если человек не стремиться стать профессионалом, то и ловить на бирже ему нечего. Как и в любом деле – дилетантов быстро вымывает с рынка. Только тот, кто действительно вкладывает время и деньги в трейдинг, способен им зарабатывать.

Но я не описал вторую категорию своих учеников. Это люди со скромными доходами, которые им приносит опостылевшая и сжирающая много времени работа. К своим 35 годам они добились невысокой должности. Дальнейший рост кажется маловероятным. Молодость в прошлом, впереди – серость и уныние. Кто-то мирится с тем, что до конца жизни ему придется жить такой жизнью, а кто-то начинается бороться. Он хочет прожить совершенно другую, полную красок и счастья жизнь! И единственный путь – это совершить квантовый скачок! Кто-то открывает бизнес, а кто-то идет в мир трейдинга.

Если вы относите себя к этой категории людей, то вы не должны допустить следующих ошибок.

Ошибка первая. Ни в коем случае не бросайте работу до тех пор, пока у вас не будет стабильного дохода. Попытайтесь совместить работу и торговлю на финансовых рынках. Так сделал я в свое время, когда устроился работать в брокерскую компанию. Я убил сразу двух зайцев – у меня был постоянный оклад, что позволяло мне платить по счетам и не быть в нужде. Одновременно я мог спокойно торговать и совершенствоваться на финансовых рынках, ведь моя работа заключалась как раз в том, чтобы следить за этими рынками.

Ошибка вторая. Не теряйте на рынке больше, чем 10 % вашего месячного дохода. Я был знаком с трейдером, который терял стабильно на рынке более 50 % дохода от своей основной деятельности. Оставшуюся сумму он относил домой жене и детям. Поскольку зарабатывал он немного, семья еле-еле сводила концы с концами. Запомните: пока нет стабильных положительных результатов нельзя нести на рынок много денег. Я начинал торговать со $100 в начале своей карьеры. И моей главной ошибкой было то, что я взял у родителей $10 и потерял половину! Затем я снова вернулся к депозиту в $100 и превратил его в $500 000 за два года!

Стоит пару слов сказать и о молодежи. У нее есть два серьезных преимущества. Во-первых, запас времени для исправления ошибок. Во-вторых, молодые люди легко осваивают стремительно развивающиеся информационные технологии. С другой стороны, в связи с большой безработицей в Европе выпускники высших учебных заведений не могут найти себе работу, и часто выходом из ситуации становится самостоятельная торговля на финансовых рынках.

Для многих молодых людей интернет-трейдинг похож на компьютерные игры. Но вместо прохождения уровня за уровнем, их целью становится поиск активов, которые можно дешево купить и дорого продать. Это квест, который нужно проходить изо дня в день.

Что бы не приводило человека на финансовые рынки, цель всегда одна – деньги. Все остальное – эмоции, престиж, отсутствие начальника – лишь приятные бонусы.

Почему 97 % трейдеров теряют деньги

Мы уже поняли, почему люди приходят на рынок, какова их мотивация, и даже выяснили их средний возраст и уровень достатка. Однако перед нами возникает еще один вопрос: почему подавляющее большинство из них терпит поражение, теряет деньги, отчаивается и уходит?

Чтобы ответить на этот вопрос, мы должны еще глубже вникнуть в суть процессов. Необходимо также разделить всех вновь прибывших на рынок по ментальным целям.

Первая группа – это те, кто пришел сюда за легкими и быстрыми деньгами. Им кажется, что нет ничего проще: нажимаешь клавиши «купить» или «продать» и зарабатываешь. Мне часто пишут разные люди с просьбой помочь в каких-либо вопросах, связанных с трейдингом. Среди этих писем попадаются и такие, чьи авторы просят за два часа научить их торговать, видите ли, им срочно нужны деньги!

У меня, опытного трейдера, подобные письма ничего, кроме улыбки, не вызывают. На них я, как правило, не отвечаю. Эти люди изначально не понимают, что трейдинг – это серьезный бизнес, которому нужно учиться достаточно долго, преодолевая себя. Что успешной торговле предшествуют годы тренировок. Что заработать деньги нажиманием на клавиши можно лишь случайно, и в долгосрочной перспективе без серьезной и продуманной системы торговли просто нет шансов уйти с рынка с деньгами. Как правило, переубеждать таких людей бесполезно – они искренне верят в то, что именно у них все получится. Но рынок быстро ставит все на свои места.

Вторая группа новичков – те, кто уже построил либо свой бизнес, либо организовал работу в своей компании на принципах рациональности, эффективности и логики. За плечами многих из них не один удачный проект. Они заработали кучу денег и готовы покорять новые горизонты. Большинство их предприятий работает на автопилоте и не требует постоянного контроля. Эти люди, как Александр Македонский, который шел все дальше на восток, захватывая новые территории и оставляя в тылу свои гарнизоны. Придя на финансовые рынки, они думают, что и с этим бизнес-проектом быстро справятся, посадят торговать своих менеджеров, а сами пойдут дальше. Но как это случается почти с каждым «человеком из бизнеса», логика и рациональное мышление разбиваются о хаос рыночных процессов. Рынок начинает тонко играть на струнах души человека. Сначала заставляет почувствовать запах быстрых и больших денег, затем чувство жадности, страха, тревоги и наконец чувство отчаяния. Тут-то человек и начинает понимать, что в этом бизнесе приходится выстраивать отношения не с подчиненными и контрагентами, а с самим собой. Некогда очень ловкий и удачливый бизнесмен превращается в марионетку финансового рынка. Рынок берет власть над ним. Заставляет поступать иррационально и опрометчиво. В таком состоянии трейдер теряет деньги. Это продолжается до тех пор, пока у него не возникает ощущение полного бессилия перед рынком. И в этот момент чашу терпения переполняет последняя капля. Некогда уверенный в себе на 100 % человек закрывает брокерский счет и больше не хочет и слышать про рынок.

На мой взгляд, перед началом карьеры профессионального трейдера вам следует понять следующее. Во-первых, готовиться нужно не к спринту, а к марафону. А во-вторых, желательно найти опытного трейдера-наставника.

Быстро заработать деньги не получится. Отведите себе минимум один год для разгона. Подобно пилоту, которому для повышения класса нужно налетать часы, вам необходимо провести достаточно времени перед монитором, наблюдая за графиками и одновременно изучая свои слабые стороны. Ведь трейдинг на 80 % психология и лишь на 20 % – техника.

Вы сэкономите очень много времени и денег, если найдете действительно профессионального трейдера, который умеет не только преподавать, но и учить. Поверьте, если трейдер не способен учить, то сколько бы он не зарабатывал, передать вам свои знания он не сможет. С другой стороны, в последнее время на просторах Интернета развелось много псевдоуспешных биржевых игроков. Они учат торговать, при этом сами не заработали на рынке ни рубля. Здесь я могу дать лишь один совет: ищите себе в наставники только тех трейдеров, которые способны официально подтвердить показатели доходности. Таким подтверждением может служить отчет брокера за несколько лет или успешное участие в национальных конкурсах. Здесь важно даже не место, которое он занял в соревновании, а стабильность дохода. Чем меньше волатильность – разброс значений доходности – тем лучше. Это значит, что скорее всего данный трейдер использует эффективную систему торговли и риск-менеджмента, о которых мы поговорим в следующих главах.

Вы должны понять одну фундаментальную вещь: чтобы добиться результата, придется очень серьезно работать. Что значит работать, спросите вы? Не от работы ли мы сбегали в мир трейдинга? Именно от нее! Но там вы работали на кого-то, а здесь на себя, что приятнее. Например, я могу сутками заниматься любимым делом, сидеть перед монитором без выходных, так как понимаю, что мой доход зависит исключительно от меня.

Забегая немного вперед, упомяну, что несколько лет назад я открыл дилинговый зал, чтобы свободные трейдеры могли торговать не из дома, где очень много отвлекающих факторов, а со специально оборудованного места. К тому же, в перерывах есть возможность пообщаться с людьми, имеющими схожие с вашими интересы. В зале я выделил места для тех, кто стал частью моей группы профессиональных трейдеров, и места для всех желающих, кто готов заплатить за аренду торгового места. В цену аренды было включено все: от Интернета до компьютера с двумя мониторами. Через несколько месяцев я увидел удивительную вещь. Мои трейдеры, которых я тренировал и которые зарабатывали для себя и компании деньги, находились в офисе с девяти утра до восьми-девяти вечера. Утром они тщательно готовились к открытию рынка, а вечером, после его закрытия, просматривали свои сделки, анализировали итоги торгового дня. Между тем свободные трейдеры, которые не были частью команды, вели совсем другую жизнь. Я бы даже сказал, вполне разгульную. Являлись в офис после открытия рынка, не имея достаточного времени для подготовки к торгам, а уходили за несколько часов до закрытия. И не мудрено, что никто из них так и не стал зарабатывать деньги! Я еще раз повторю – никто! Они относились к трейдингу настолько легко и непринужденно, что очень скоро им пришлось вернуться обратно на работу, поскольку все накопленные деньги были потрачены. Конечно же, основной причиной их неудач являлось не столько несерьезное отношение к посещениям торгового зала, сколько множество ошибок, которые они не хотели исправлять. В этой книге мы эти ошибки в деталях разберем.

Надеюсь, я смог доказать вам, что для стабильного заработка на финансовых рынках нужно достаточно усердно трудиться. Это, во-первых. А во-вторых, необходимо время, чтобы вы смогли набить первые шишки и получить благодаря им ценный опыт.

Первые шаги

Я пришел на фондовый рынок будучи 19-летним и очень амбициозным парнем. В это время я стремился заработать свой первый капитал, но пока у меня отсутствовали какие-либо навыки и опыт. Куда бы я не обращался в поисках работы, везде получал отказ, всех интересовали только специалисты с опытом. Получался замкнутый круг. Идти работать в «Макдональдс» или мойщиком автомобилей не хотелось. Я прекрасно понимал, что большие деньги зарабатываются исключительно головой, и терять свое время на физический труд не хотел.

Начитавшись различных книг о пути к успеху и богатству, осознал три вещи. Первая – нужно заниматься тем делом, которое тебе нравится. Вторая – придется вложить много сил в собственный бизнес прежде, чем он начнет работать на тебя. Третья – нужно сразу бить в одну точку и не распыляться на десятки дел. Именно такое дело я и искал. Шли месяцы, но ничего интересного я не встречал. Но и не отчаивался, интуиция подсказывала: не только я ищу дело, которым бы с удовольствием занялся, но и дело ищет меня.

Блуждая по просторам Интернета, я наткнулся на ряд статей, в которых рассказывалось о том, как совершать операции с валютой по всему миру, не выходя из дома. Задача состояла в том, чтобы купить валюту одной страны, пока она дешевая, и продать, когда она подорожает, заработав на курсовой разнице. Идея показалась мне достаточно интересной. Это идеально подходило мне: я мог днем учиться в университете, а свободное от занятий время посвящать торговле на валютном рынке. При этом время, когда мне заниматься торговлей, а когда учебой, выбирал я сам. В теории все казалось идеальным – не было начальников, не нужно было создавать компанию и вести бухгалтерию, не приходилось тратить время на дорогу в офис.

В той же статье рассказывалось и о доходах известных трейдеров. Ярко расписывались победы Джорджа Сороса и его доход в несколько миллиардов долларов от операций с британским фунтом. Приводились примеры других известных людей с впечатляющими суммами выигрышей от сделок с валютой. Все это произвело на меня впечатление – я решил стать трейдером!

С рвением голодного студента я начал поглощать любую информацию про валютную торговлю. И аппетит только рос. Я встречал десятки новых терминов, и становилось понятно, что за пару дней изучить трейдинг не получится. Между тем на носу была сессия, и мне пришлось отложить мое новое дело на несколько недель. Но каждый день я предвкушал, что очень скоро стану профессиональным трейдером и начну зарабатывать миллионы еще будучи студентом. Я парил в облаках своей мечты. Казалось, еще чуть-чуть и достигну цели всей жизни!

Все шло к тому, что я начну свой путь трейдера на валютном рынке, но судьба внесла некоторые коррективы, которые, как теперь думается, и привели меня к успеху.

Во время скучных лекций я заметил, как мой одногруппник Николай, сидя на последних рядах с ноутбуком, чем-то увлеченно занимается. Явно не учебой. Выражение его лица было сосредоточенным, но время от времени он откидывался на спинку стула, клал руки за голову и светился от счастья. Как выяснилось позже, он торговал акциями компаний. В то время в нашу жизнь уже вошел мобильный Интернет, поэтому ничего не мешало совершать операции купли и продажи прямо из лекционных залов.

Николай рассказал мне о фондовом рынке все, что знал сам, а заодно порекомендовал брокера, через которого можно было открыть счет и начать биржевую торговлю. Почему бы и нет, почему бы не начать с акций, подумал я. Пройдя по книжным магазинам, я скупил всю литературу, которую считал необходимой для начала успешной торговли. Сказали бы мне тогда, что однажды я сам напишу книгу о трейдинге, – ни за что бы не поверил!

Первым делом я отправился к своей маме, чтобы рассказать о своем грандиозном плане стать миллионером! Мама, будучи умудренным опытом человеком, лишь покачала головой, но предоставила молодому финансисту $1000 в качестве стартового капитала. С этой, не малой для меня в то время суммой, я отправился в брокерскую контору. К концу дня у меня уже был свой счет. Дело оставалось за малым – научиться зарабатывать!

Забегая вперед, скажу, что стабильно зарабатывать первые центы и доллары я начал лишь два года спустя. За это время я проклял все на рынке и был в шаге от того, чтобы покинуть его навсегда.

Первым делом я настроил ноутбук и подключил к нему мобильный Интернет. Затем внимательно изучил интерфейс торговой программы. Свою первую сделку я совершил в лекционном зале с акциями одной очень известной нефтяной компании. Как только я их купил, курс резко пошел вниз. И так повторялось не раз. Какую бы бумагу я не покупал, цена сразу начинала падать. Пришлось признать – я совершенно не умею прогнозировать движение цен. Мои мечты про легкие миллионы постепенно улетучивались. Редкие дни, когда я закрывал торговую сессию в плюс, сменялись затяжными неделями потерь. Я читал все новые книги по трейдингу, но лишь находил в них описание собственных ошибок. Четкого пошагового плана по достижению стабильно положительного результата я в них так и не нашел. После полутора лет ежедневных потерь мне пришлось сделать затяжную паузу и отойти от трейдинга. Но затем я все же подобрал нужный ключ, и теперь передаю его вам в этой книге.

Так я пришел на финансовые рынки. Но гораздо интереснее то, как я на нем остался.

Сила духа

Сила духа – это способность преодолевать препятствия, которые уготовила нам судьба. Чем сильнее мы духом, тем больше шансов достичь цели. Эта сила не зависит от вашего телосложения или накопленных знаний. Ее нельзя количественно измерить. Ее можно только почувствовать.

За какое бы дело вы ни взялись, вероятность успеха в нем определяется вашей способностью довести начатое до конца, невзирая ни на какие сложности.

Трейдинг, на мой взгляд, является одним из самых сложных инструментов для зарабатывания денег на начальном этапе. Рынок испытывает каждого. Испытания настолько суровы, что подавляющее большинство тех, кто начал карьеру трейдера, заканчивают ее в течение первого года. Еще через несколько лет остается совсем небольшая горстка успешных игроков, которым рынок позволяет зарабатывать.

Точной статистики по количеству частных трейдеров, которые стабильно зарабатывают не существует, но на мой взгляд их не более одного процента от общего числа. Еще несколько процентов торгуют около нуля, а остальные теряют. Сам рыночный механизм устроен так, чтобы ограничить возможности для получения прибыли, он не позволяет зарабатывать всем и каждому. Иначе все бы ринулись на финансовые рынки, и кто бы тогда пек нам хлеб, кто бы учил детей в школах и очищал воду, приходящую в наши дома? А главное, где на всех взять денег?!

Как вам попасть в тот один процент? Я сейчас говорю не об инвесторах, которые вкладывают деньги на долгосрочной основе, и не об управляющих фондами, а о тех, кто ежедневно сражается на финансовых рынках: о дей-трейдерах, свинг-трейдерах, опционных трейдерах – тех, кто большую часть дня следит за котировками на мировых финансовых рынках. Их философия очень сильно отличается от той, которой придерживаются классические инвесторы. У последних гораздо больше шансов заработать денег, нежели у дей-трейдера. Трейдеру постоянно приходится сражаться с волатильностью на финансовых рынках, беспрестанно испытывать психологическое напряжение, принимать правильные решения в быстроменяющейся обстановке. Инвестору, даже среднему, гораздо чаще удается заработать. Ведь, как показывает история, – рынки в долгосрочной перспективе растут. И даже малоперспективная акция при общем росте рынка может вырасти в цене, да и о дивидендной доходности не надо забывать. Проблема, однако, в том, что потенциальный выигрыш всегда пропорционален принимаемому риску. И уж тем более инвестору не стоит рассчитывать на быстрый заработок.

Наличие силы духа крайне важно в трейдинге, поскольку здесь вам придется преодолеть огромное количество препятствий. Чем меньше поддержки вы будете получать снаружи, тем более целеустремленным вы должны быть внутри.

Я прошел большое количество испытаний во многом благодаря поддержке самых близких мне людей, прежде всего мамы. Каждый раз, когда мои руки опускались, и я хотел бросить трейдинг, она говорила, что нет ничего страшного в том, что сразу ничего не получается. Нужно отдохнуть, очистить свою голову от неудач и повторить попытку. Это созвучно тому, что говорил знаменитый боксер Майк Тайсон: «Когда мне тяжело, я всегда напоминаю себе о том, что если я сдамся – лучше не станет». Я хорошо запомнил эту фразу.

А вам необходимо запомнить следующее: на финансовых рынках стабильно, из года в год зарабатывают исключительно профессионалы. Кто такие профессионалы? Это те, кто под тяжестью многомесячных убытков, невзирая ни на что, продолжали изучать рынки, строить все новые и новые системы торговли. Не сдавались даже тогда, когда все вокруг переставали верить в их дело. Это действительно стойкие и упорные люди. Если вы хоть раз один на один разговаривали с таким человеком, то наверняка обнаружили, что его мышление весьма отличается от мышления других людей. Они мыслят совсем другими категориями, видят такие вещи на рынке, о которых большинство даже не догадывается. Их поведение сильно отличается от того, что свойственно обычному человеку.

Трейдинг меняет личность. Если вы добьетесь в нем успеха, то все остальные проекты, которые вы встречали на своем пути, покажутся легкой прогулкой по парку в солнечный день.

Не сдаваться, проиграв, начинать заново – это главное условие успеха в биржевой торговле.

Сила команды

Иногда успеху способствует попадание в хорошую команду. Команду, в которой есть настоящие профессионалы. Так, в свое время, поступил и я, но на тот момент еще не осознавая этого. Какое-то чувство внутри говорило, что мне необходимо попасть в компанию, где есть люди с многолетним опытом торговли.

Тогда мне был 21 год, два из которых я потратил на попытки заработать на бирже. Я уже знал, как мне казалось, все про рынок. Но эти знания не приносили ни цента. Однако что-то магическое было в трейдинге. Я мог часами смотреть на графики, читать финансовые новости и изучать различные подходы к анализу акций.

Начинался последний год учебы в университете, многие мои друзья определялись с местом прохождения производственной практики. Я же решил разослать около 50 резюме в различные инвестиционные и брокерские компании в поисках вакансии помощника трейдера. Я жаждал попасть в цитадель финансовых рынков. Откликнулись три компании. Две из них предлагали должность продавца инвестиционных продуктов. Эта позиция меня категорически не устраивала: она отдаляла от рынка и требовала совсем других навыков. Однажды раздался звонок, и я услышал голос мужчины, который представился работником брокерской компании и предложил приехать на собеседование. Он уверил, что работа никак не связана с продажами инвестпродуктов, а близка к той, что я хотел получить. Приехав в тот же день на интервью, я попал на собеседование не к какому-то линейному менеджеру, а к самому управляющему директору. Разговор длился около часа, и в итоге мне предложили место консультанта по инвестициям. В мои должностные обязанности входило консультирование клиентов компании о текущем состоянии рынка.

Этот вариант мне вполне подходил. На раскачку и знакомство с компанией мне дали два месяца. Отдел только создавался, и работы как таковой еще не было. Целыми днями я сидел и наблюдал за рынком. Во время напряженной учебы в университете я не мог позволить себе такую роскошь. Если раньше можно было посвящать рынку не более двух или трех часов в день, то теперь – от восьми и больше.

Я познакомился с несколькими опытными трейдерам, с которыми мне посчастливилось работать в одном отделе. От одного узнал много полезного о рынке фьючерсов, от другого – о фундаментальном анализе акций.

Так пролетел первый месяц. За это время я открыл дополнительный фьючерсный счет и начал под руководством своего начальника активно изучать рынок деривативов. Просветление пришло случайно. Однажды, наблюдая за объемами на срочном рынке и рынке акций, я нашел определенную закономерность. Ежедневные восемь часов перед монитором сделали свое дело: я обнаружил первую закономерность, благодаря которой уже через шесть месяцев заработал $100 000.

Нахождение трейдера в команде иногда бывает критически важным. Но нужно понимать разницу между торговлей в команде и копированием чужих сделок. В трейдинге вы всегда должны думать своей головой и принимать решение о сделке в строгом соответствии с собственной торговой стратегией. Чаще всего волками-одиночками становятся те, кто разочаровался в команде. И сейчас я попробую показать вам, в какую команду нужно стремиться, а какой избегать.

Если вы только начинаете свой путь на финансовых рынках, то совет один – искать уже сформировавшиеся группы трейдеров, во главе которых стоят известные и уважаемые профессионалы. Так сделал я, попав в команду, где были люди с 15-летним опытом торговли. Они многому меня научили. Те знания и навыки, которые пришлось бы нарабатывать самостоятельно несколько лет, я получал за считаные недели. У меня всегда была возможность задать вопрос опытному трейдеру, который на пальцах объяснял сложные вещи. В итоге уже в первые шесть месяцев работы в брокерской компании я начал зарабатывать деньги на рынке.

Что же делать, если вы уже многое знаете, но все равно ничего не получается? Если у вас есть лидерские задатки, создавайте свою группу трейдеров. В этом году меня пригласили выступить на ежегодной конференции трейдеров, которая проходила в Турции. Темой доклада была как раз командная торговля. Суть команды – это синергия. Когда в команде два грамотных человека они могут достичь в разы больше, чем каждый по отдельности.

В своем выступлении я предложил такой состав команды, в котором каждый занимается отдельным направлением работы. Например, у меня в команде есть программисты – они пишут алгоритмы к торговым роботам. Есть архитектор – он изобретает торговые системы. Есть трейдеры – они тестируют придуманные архитектором системы на реальном рынке. И конечно, команде нужен организатор, который обеспечивает слаженную работу всех участников. Его главная задача – мотивировать трейдеров и создавать комфортные условия для работы.

Такую команду я создал на практике. И это дало феноменальный результат. Доход каждого ее члена увеличился в десятки раз. Начав зарабатывать в компании более опытных коллег, через несколько лет я привел к успеху уже свою команду.

Великая тайна рынка

Путь от новичка, который постоянно теряет деньги, до профессионала, который стабильно зарабатывает, можно сократить. Терять, как я в свое время, два года на самостоятельное обучение не рекомендую. Если бы на начальном этапе мне помогал опытный трейдер, то я бы встал на ноги месяца на четыре раньше, а может, и еще быстрее. Однако тогда на нашем рынке не было никого, кому бы я смог доверять и у кого учиться. Все те люди, кто хоть что-то полезное писал и рассказывал о трейдинге, жили за океаном и добраться молодому, 20-летнему парню до них было весьма проблематично.

Путь большинства трейдеров начинается и заканчивается примерно по одному и тому же сценарию. И чаще всего неудачно. Эта часть книги, без сомнений, будет больше полезна тем, кто только делает свои первые шаги на пути к профессиональному трейдингу. Те же, кто уже прошел достаточное расстояние, возможно, узнают себя в моих описаниях начинающих трейдеров, а заодно поймут на каком этапе находятся и как скоро дойдут до финала.

Итак, путь большинства из нас, трейдеров, начинается в состоянии, когда мы преисполнены энтузиазмом и энергией. В наших фантазиях уже возникают прекрасные образы будущих побед на финансовых рынках. Нам кажется, что добывание денег превратится в интересную компьютерную игру. Вам больше не придется ходить по утрам на работу. Одним нажатием клавиши вы будете ворочать миллионами по всему миру.

Вы открываете брокерский счет, возможно, читаете пару книг об основах трейдинга и начинаете совершать свои первые операции. Вы руководствуетесь исключительно эмоциями и предположениями. Вы считаете, что если цена упала, то нужно покупать, так как скорее всего она снова вырастет. Вы думаете, что если цена сильно выросла, то не именуемо произойдет падение. И на этом падении вы также сможете с легкостью заработать. Хуже всего будет, если ваши предположения станут сбываться. Тогда вам покажется, что вы бог рынка, избранный. Вы заработаете первые свои деньги и будете счастливы. Однако очень скоро наступит момент, когда после сильного падения вы снова купите актив в надежде на то, что он вырастет. Но тут-то вы и познакомитесь с первым правилом рынка: то, что сильно упало, может упасть еще сильнее. А то, что сильно выросло, можете вырасти еще сильнее. С этого момента вы начнете терять свои деньги. Если попадете на трендовый рынок после длительного боковика, где цены ходили в диапазоне, то по неопытности можете даже потерять весь свой капитал. На этом этапе вы принимаете решения исключительно эмоционально. Ответ начинающих трейдеров на вопрос, почему вы вошли в сделку, в подавляющем большинстве случаев содержит слово «кажется». Им показалось, что цена сейчас пойдет вверх или вниз. И это явилось причиной, по который они купили или продали актив. Очень скоро они понимают, что «кажется» приводит только к потерям. Энтузиазма уже нет, а энергия закончилась. Весь мир кажется (без кавычек) серым. И с этим нужно что-то делать.

Молодые трейдеры начинают посещать бесплатные семинары либо покупать книги. На этих семинарах говорится об уровнях Фибоначчи, скользящих средних и индикаторах Ишимоку. После семинаров у них вновь появляется энергия. Они понимают, что раньше торговали неправильно, но теперь у них есть отличные инструменты, чтобы извлекать прибыль. Вы глубже изучаете каждый инструмент, о котором узнали из книги или на бесплатном семинаре. Вы пытаетесь использовать новые знания, но опять получаете убытки. Так проходит полгода. Вы уже с головой погрузились в методы анализа, но почему-то ваши знания никак не помогают предсказывать рыночные движения. Вы не понимаете, в чем дело. Вы смотрите на экран монитора и видите гуру трейдинга, который в перерывах между катанием на водном скутере в Средиземном море и ужином в Париже рассказывает о том, как легко он зарабатывает и как счастливо живет. Непонимание еще больше усиливается. Как правило, гуру проводят мастер-классы, на которых яблоку негде упасть. В отличии от ведущих бесплатных семинаров у гуру рынка есть харизма, большой практический опыт торговли. Он раскрывает вам весь свой десятилетний опыт за пять часовых семинаров. И ваша душа снова поет. Но рано.

Я не раз был свидетелем того, как некоторые трейдеры из моего дилингового зала посещали встречи с известными биржевыми игроками. После семинаров глаза у них горели, и они были полны сил идти к своей цели. Но не каждый до нее добирался.

Вы должны для себя уяснить, что прохождение обучения у известного трейдера – отнюдь не гарантия успеха. Система, преподаваемая гуру, может абсолютно не походить вам по психологическим параметрам. Например, известный метод торговли под названием «Скальпинг», как правило, не подходит людям старше сорока лет, поскольку у них не хватает скорости реакции для совершения сотен сделок в день. В то же время метод торговли под названием «cвинг-трейдинг» чаще всего не подходит молодым трейдерам, так как предполагает нахождение в позиции от нескольких дней до нескольких недель. Молодая же кровь требует более активной торговли.

Поэтому не стоит обижаться на гуру, если у вас ничего не вышло. Чаще всего его система просто не подходит вам.

После всех этих этапов трейдеру начинает казаться: все, что мог, он уже выучил. Все книги прочитаны, все семинары, в том числе известных трейдеров прослушаны, а результатов снова нет. Обычно этот этап наступает через год-полтора с момента старта карьеры. В этот период большинство людей не выдерживают и сходят с дистанции. И я сам чуть было не сошел с дистанции. Мне хочется показать вам, что я не какой-то особый человек, сильно отличающийся от вас. Да, был момент, когда я тоже сдался и забросил трейдинг. Я не смог выдержать полтора года потерь. Я изучил о рынке все, что только мог на тот момент, но это не принесло мне денег. Однако решение, принятое после стольких неудач, не было окончательным. Через полгода я вернулся в строй. Большинство же завязывают с трейдингом навсегда, получив сильнейшую душевную рану.

У рынка есть своя великая тайна. Я не знаю, как именно это работает, но он обладает неким защитным механизмом, который не допускает к сокровищам слабых и алчных людей. Только после тяжелых испытаний, когда вы оказываетесь на краю, хотите сдаться и уйти, но остаетесь, рынок приоткрывает дверь в комнату с деньгами. В этот момент вы должны еще сильнее вцепиться в нее и больше не отпускать. Именно так сделал я. К сожалению, большинство людей слишком быстро сдается. Не дают ни себе, ни рынку ни единого шанса.

Теперь подумайте, на каком этапе находитесь вы, и примите правильное решение!

Жизнь скоротечна

В карьере каждого успешного трейдера приходит день, когда он осознает, что отныне в его силах совершать действительно грамотные операции, которые приносят стабильный доход. Убытки в каждой сделке уменьшаются, а прибыли увеличиваются. Наконец обозначился долгожданный восходящий тренд на вашем торговом счете. Сегодня я не вспомню точную дату своего озарения, но месяц я хорошо запомнил – это был декабрь 2007 года. Впервые за два года я смог закрыть 14 торговых сессий подряд. Для меня это был шок. Я не думал, что можно настолько стабильно зарабатывать деньги. Я впервые в своей практике смог найти рыночную закономерность, которую другие не замечали. Плавно наращивая объемы торговли, я уже через несколько месяцев зарабатывал столько, сколько мне платили в брокерской компании. Убедившись, что обнаруженная закономерность рыночных движений вполне стабильна, я решил участвовать в главном конкурсе российских трейдеров – «Лучший частный инвестор». Накануне конкурса, проводимого биржей РТС, я был настолько уверен в своей системе, что всерьез рассчитывал попасть в число победителей. Мне казалось, что я обладаю священным Граалем, который позволяет почти каждый день зарабатывать деньги. И действительно, рынок вознаградил меня за терпение и компенсировал ту душевную боль, которую я испытал в период становления. Сразу вспоминаю те ночи, когда я не мог заснуть от мысли, что потерял больше половины средств, выделенных мне мамой. Мне казалось, что я подвел всю семью. Взял на себя обязательства и не смог их выполнить. От этого становилось очень горько на душе.

Но как водится в хороших голливудских фильмах – наступил хеппи-энд. Ровно через год, после того, как я нашел свою первую закономерность, я стоял на пьедестале победителей конкурса. За три месяца смог показать доход в 1204 %. Казалось бы, сбылась мечта!

Но спустя несколько лет я понял, что трейдер не может долго эксплуатировать одну и ту же систему. Во-первых, рынки меняются и необходимо подстраиваться под их дыхание, а во-вторых, от однообразия можно сойти с ума. Нужно понимать, что рынки находятся в постоянном движении. Приходят новые игроки и уходят старые. Новые технологии диктуют свои правила. Так, на стыке нынешнего и прошлого веков, когда биржи переводили свои операции на высокотехнологичные платформы, многие старые трейдеры не смогли приспособиться к торгам через Интернет. Для них имело огромное значение происходящее в торговом в зале, где нарастание или уменьшение гула говорило об активности торгов или затишье, где эмоции, отражающиеся на лицах игроков, выдавали их намерения.

За год до написания этой книги я побывал на Чикагской товарной бирже (CME), где поговорил с трейдерами, которые уже более 20 лет работают с деривативами. Они рассказали мне, что больше нет никаких преимуществ у торговли в «яме» (так называют место, откуда трейдеры старой школы выкрикивают свои заявки о покупке или продаже фьючерсных контрактов). Теперь она стала скорее местом тусовки, нежели центром биржевой активности. Торговля из «ямы» уходит в историю. Я это к тому, что методы, которые работали пять – десять лет назад, больше не приносят прибыли.

Рынки меняются каждый год. И чем проще становится доступ к информационным ресурсам, тем сложнее находить подходы к зарабатыванию денег. Если раньше ты торговал против тех, у кого меньше информации, и зарабатывал на этом, то теперь все гораздо сложнее. Информация стала широкодоступной. Не выходя из дома, вы можете изучить любую специальность с помощью видеокурсов, или даже поступить в университет и закончить его, ни разу не встретившись с преподавателем вживую.

Единственный для трейдера способ оставаться успешным – это постоянно развиваться, находить все новые и новые способы извлечения дохода. Вы должны эволюционировать, иначе вам придется искать другую работу. Между прочим, многие успешные в свое время трейдеры именно так и закончили свою биржевую карьеру – просто не нашли новых решений в новых обстоятельствах.

Вообще же, «жизнь» среднестатистического успешного трейдера коротка – около трех – пяти лет. За это время ему нужно успеть заработать состояние для безбедной старости. Если этого не произошло, то приходится начинать все сначала, но уже в другой сфере.

Как правило, бывшие трейдеры занимаются инвестированием и открывают хеджевые фонды. Активные внутридневные спекулянты переходят на более спокойные стратегии. Цикл жизни сделки увеличивается с нескольких минут до нескольких часов, дней и даже недель. Активная внутридневная торговля интересна и будоражит кровь только первые несколько лет, потом ты просто начинаешь уставать о постоянного напряжения. Тебе хочется больше времени созидать, нежели активно торговать. Наверное, только сейчас, спустя восемь лет с начала карьеры, я стал понимать Уоррена Баффетта. Год назад я прочел полную автобиографию этого человека. Это заняло у меня три месяца: книга оказалась большой. В ней я нашел много интересных мыслей, которые уже начал и буду применять в своей дальнейшей жизни.

Главное, что вы должны запомнить, – рынок постоянно меняется, и вам придется менять свои торговые стратегии. Если не сможете, то ищите другую работу.

Задания

1. Опишите ваше текущее состояние. Находитесь ли вы в самом начале пути или уже готовы бросить трейдинг. Если это только начало, то переходите к пункту два задания, если же вы собрались на выход, то вам необходимо дочитать книгу до конца, не делая заданий, а после этого на два – четыре месяца отойти от торговли. Этого времени достаточно, чтобы «перезагрузить» ваш мозг.

2. Начинайте сколачивать команду. Попытайтесь вступить в уже существующие клубы трейдеров. Возможно, вы найдете там очень полезные для вас связи. Если же вы точно знаете, кто вам нужен в команду, то подайте объявления на форумах и в блогах о поиске трейдеров для совместной торговли. Можете даже организовать интервью или кастинг.

3. Найдите в Интернете как минимум двух-трех опытных, на ваш взгляд, трейдеров, у которых можно почерпнуть интересную и важную информацию. Я рекомендую поучиться у нескольких человек – в этом случае вы получите разностороннюю информацию о мире трейдинга и сможете выбрать для себя наиболее подходящего ментора.

Дело техники

Пройдя стадию интуитивного трейдинга, мы начинаем искать способы научного предсказания цен. В этом нам неплохого помогают методы технического анализа.

О теханализе написаны сотни книг, в них разбираются тысячи индикаторов. Но большинству участников рынка они не очень-то помогают. На то есть две причины. Первая скрывается в психологии и эмоциях. Об этом мы поговорим детально в отдельной главе. Вторая причина – неумение правильно пользоваться методами теханализа. Давайте вспомним, как мы в самом начале использовали торговлю от уровня и как применяли скользящие. Мы просто читали книги, брали оттуда параметры и пытались на этом заработать. Естественно, ничего не получалось. Мы не учитывали многих факторов. Для начала выделим два важнейших. Во-первых, это специфика рынка, на котором идет торговля, а во-вторых, работоспособность конкретной модели технического анализа в отношении конкретного инструмента.

Если говорить проще, то те системы, которые вам дают в американских книгах, возможно, работали на рынке акций США в 1980–90-х годах, но вряд ли будут настолько же хорошо применимы на валютном или фьючерсном рынке сегодня. Применение чуждой для конкретного рынка стратегии, как правило, заканчивается провалом. К тому же, разбирая систему из книги, вы не в состоянии получить обратную связь от ее автора. И в такой ситуации у каждого трейдера будет появляется собственное толкование предлагаемых алгоритмов.

Чтобы успешно торговать на рынке, вам необходимо разработать собственную систему. А для начала давайте разберем несколько торговых систем, основанных на техническом анализе.

Возьмем, к примеру, фигуры «двойное дно» и «двойная вершина» – их классический вид представлен на рис. 1. Идея этой простой модели в том, что при повторном заходе цены на предыдущий экстремум – максимум или минимум – мы можем поймать движение вниз или вверх, соответственно. Считается, что если цена удержалась на уровне предыдущего экстремума, то велика вероятность отскока от него. Многие трейдеры взяли в свой арсенал данную систему. Тем более, что эти фигуры можно наблюдать на рынке по нескольку раз на дню. Но необходимо учитывать, на каком рынке вы торгуете и чем.

Прежде чем принимать эту модель в арсенал, я рекомендую проверить ее на работоспособность с выбранным вами инструментом. Идея проста – посмотрите, какой результат она бы давала в той или иной ситуации в прошлом. Это называется «протестировать на исторических данных». Провести тестирование можно двумя способами: либо с использованием специальных программ и довольно точно, либо вручную, но тогда погрешность будет выше. К первому варианту мы еще вернемся – в главе, посвященной роботизации трейдинга. А пока несколько слов про второй.

Итак, чтобы убедиться в применимости «двойного дна» и «двойной вершины» к вашему инструменту, нужно открыть график цены соответствующей бумаги и глазами отыскать эти фигуры. Желательно видеть историю как минимум за 3–6 месяцев. В этом случае мы сможем провести более точный анализ. Но прежде убедитесь, что точно знаете, как именно строятся данные фигуры. Если не уверены, то советую открыть любую книгу по техническому анализу и еще раз перечитать. От этого зависит качество проведенного анализа, и, как следствие, ваш будущий доход. Кстати, на рис. 2 вы можете увидеть, как выглядит «двойное дно» в рамках одной торговой сессии.

Стало быть, у нас на экране ценовой график. Отматываем его на три и более месяцев назад и начинаем потихоньку, свеча за свечей, изучать его (свеча – способ отражения информации о ценах на графике, она показывает цену открытия, закрытия, максимум и минимум в заданном временном интервале). Мы можем отслеживать историю торгов со скоростью одна свеча в секунду. Если для исследования вы выбрали пятиминутный интервал (или таймфрейм – отрезок времени, в рамках которого обобщаются данные по ценам всех проведенных внутри него сделок, на графике ему соответствует как раз одна свеча), то рекомендую брать историю за шесть и более месяцев. Для часового таймфрейма я бы рекомендовал рассматривать историю за несколько лет. Проматывая график, стараемся зрительно найти наш сигнал на вход (рис. 3), и если нашли, то проводим виртуальную сделку – покупку или продажу. Иными словами, как только мы наткнулись на «двойное дно» либо «двойную вершину», то делаем у себя в журнале пометку о цене входа в позицию (длинную или короткую) и о цене предполагаемого выхода из нее – устанавливаем тейк-профит (отложенную заявку на закрытие прибыльной позиции).

Именно так (мы должны заранее определить, при каких условиях – благоприятных или нет) мы закрываем позицию. Например, при покупке актива за $100 мы планируем продать его за $110. В данном случае мы выставляем тейк-профит по цене $110. Если он сработает, то мы заработаем $10, которые и планировали «снять» с этой сделки. Есть несколько подходов к определению размера тейк-профита. Одни закрывают прибыльную позицию, сдвигая этот уровень в зависимости от ценовой динамики. Другие предпочитают статичный тейк-профит. Например, у меня есть ряд стратегий, где я устанавливаю фиксированное значение ожидаемой от сделки прибыли. В вашем случае я бы сделал так же. Причем величину тейк-профита следует увязывать с другим важным параметром торговой модели – стоп-лоссом. Это отложенная заявка на закрытие убыточной позиции. Устанавливая стоп-лосс, вы ограничиваете потери. В качестве эксперимента задайте тейк-профит на уровне, отстоящем от текущей цены втрое дальше, чем стоп-лосс. Сам же стоп-лосс поставьте в паре пунктов за экстремумом. Пример для фигуры «двойная вершина» приведен на рис. 4, здесь открывается короткая позиция.

Или другой пример – мы видим, что образуется фигура «двойное дно» у уровня 140 000 по фьючерсу на индекс РТС. Мы заходим в длинную позицию вблизи этого уровня на пятиминутном таймфрейме по 140 200 пунктов. Стоп-лосс ставим на отметке 139 900, то есть в 300 пунктах от точки входа. Значит, и тейк-профит будет отстоять от нее либо на 600, либо 900 пунктов. Все очень просто. Теперь ваша задача листать график вперед и смотреть, что произойдет: возьмете ли доход или закроетесь по стоп-ордеру с убытком. Главное – не подглядывайте, не забегайте вперед. Условия тестирования должны быть максимально приближены к боевым. Результат каждой операции заносите в свой журнал и по окончании исследования подведите итоги, работает ли выбранная торговая система на вашем инструменте или нет.

Безусловно, подобный подход имеет ряд недостатков, но для начинающих трейдеров это самый простой способ проверить работоспособность любой несложной системы. Как я и обещал, мы еще поговорим о компьютерном, намного более точном, анализе статистики, применимом в самых сложных моделях. Ну а пока скажу одну важную вещь: технический анализ – очень мощный инструмент для принятия решений о входе в рынок. Но чтобы он стал приносить реальный доход, нужно провести широкомасштабные исследования в этой области. И еще: я не советую торговать с помощью сложных индикаторов вручную. Лучше это доверить роботам.

Такие разные рынки

В мире много бирж, на которых торгуются десятки тысяч различных инструментов. Возьмем, к примеру, валютный или фондовый рынки. Они кардинальным образом отличаются друг от друга. Не меньшие различия мы обнаружим между рынком процентных ставок и рынком commodities (товарным рынком). И перед тем как начать операции с конкретными инструментами, вам придется изучить то место, где попытаетесь заработать.

Графики у всех активов на экране монитора выглядят примерно одинаково. Они имеют много общего: вырисовывающиеся тренды, уровни поддержки-сопротивления и т. п. Информация на них выводится при помощи свечей или баров. И если разместить 10–15 графиков без названия, то вряд ли кто-то догадается, о каких активах или даже рынках идет речь. Но такая «похожесть» не должна вводить в заблуждение.

В свое время я совершил большую ошибку, когда, не зная броду, решил перейти с рынка акций на срочный рынок. Инструменты вроде бы очень похожие. Сначала это были акции «Газпрома», а потом – фьючерс на них же. И графики были практически идентичными. Но разница в поведении рынков меня поразила. Я не думал, что эффект плеча может так сказываться. На акциях обычно торгуют с плечом не выше 1 к 3, а на фьючерсах его размер часто превышает 1 к 10 (кстати, на валютном рынке доходит и до 1 к 500). Вследствие этого и ликвидность, и волатильность инструментов заметно различаются. Неподготовленного игрока торговля с большими плечами быстро выносит с рынка, человек может обнулить свой торговый счет буквально за пару минут. Сегодня меня уже не удивляет, что, поменяв акции на фьючерсы, я тут же столкнулся с растущими потерями.

Глобально рынки биржевых инструментов можно разделить на три большие группы: классический рынок ценных бумаг, валютный и рынок деривативов, или производных инструментов. Причем последний гораздо многообразнее и сложнее, чем первые два. На нем происходят сделки с инструментами, привязанными к различным активам: от акций и облигаций до товаров (золото, нефть, пшеница и т. п.). Иногда привязка идет даже не к активам, а к специфическим финансовым сущностям, к примеру страховкам от дефолтов, или явлениям природы. Ничего удивительного в этом нет: например, цены на нефть и мазут на американском рынке сильно зависят от их запасов, запасы – от объема потребления в энергетике, объемы потребления – от того, какая погода за окном, и сколько энергоресурсов расходуется на отопление.

На каждом рынке доминируют те или иные игроки. На валютном – это банки, которые обеспечивают международную торговлю. К ценным бумагам наибольший интерес проявляют институциональные инвесторы: пенсионные и паевые (взаимные) фонды, страховые компании. Их стратегии всегда долгосрочны, их главный приоритет – стабильность. Они предпочитают наиболее ликвидные акции, облигации надежных компаний, государственных структур и муниципалитетов, акции биржевых фондов, ориентированных на стабильные рынки. Существуют и высокорисковые инструменты – на них предъявляют спрос инвесторы, чья стратегия – быстрый рост, когда достаточно «выстрелить» всего нескольким акциям, чтобы весь портфель оказался прибыльным.

Спекулянтам всегда рады на срочном рынке. Хотя, кроме них, здесь присутствуют игроки и с совсем иными устремлениями – которых интересует не мгновенный заработок, а снижение рисков от операций на других рынках и даже в обычной хозяйственной деятельности. Но не о них сейчас речь. Многим частным трейдерам неинтересно сидеть по нескольку лет в одной и той же позиции. Их основная задача– как можно быстрей заработать денег, используя для этого кредитное плечо. Чтобы, имея, допустим, $1000, оперировать контрактами на $100 000. Ведь в этом случае движение цены всего на один процент, удваивает капитал. Но только если это движение происходит в нужном направлении, если же в обратном – счет обнуляется.

Все это, безусловно, вызывает сильнейшие переживания у трейдера, его зачастую охватывают эмоции, которые вынуждают совершать ошибки.

Огромные плечи и жажда быстрого обогащения присущи товарным рынкам, и вы должны хорошо это понимать. На рынке акций чаще всего деньги зарабатывают инвесторы. Они покупают дешево, а потом продают подороже другим инвесторам. Те поступают точно так же. В конце концов компании, чьи акции приобретают инвесторы, развиваются, производят все больше материальных ценностей, растут их прибыли. Далеко не все, конечно, успешны, но в целом в долгосрочной перспективе фондовый рынок растет.

Игроки срочного рынка такую перспективу не рассматривают. Этот рынок – фактически замкнутое пространство, где деньги только перераспределяются. Прибыль одного участника – убыток другого. Если вы заработали деньги, значит, кто-то их потерял. Рынок производных более волатилен, подвержен резким разворотам и трудно прогнозируем в краткосрочном периоде. Все это делает торговлю гораздо сложнее и опаснее. По статистике частные трейдеры, приходящие на срочный рынок, чаще терпят поражения нежели те, кто выбирает классические ценные бумаги.

Эту разницу вы должны обязательно понимать перед тем, как начинать торговлю. Надеюсь, что теперь, после моих предостережений, вы с особой осторожность будете подходить к рынкам деривативов, особенно если эти рынки являются для вас первым опытом.

Цикличность рынков

Рынок, который вы видите на графиках сегодня, сильно отличается от того, который я видел в первые дни своей торговли. С одной стороны, я всматриваюсь в график и вижу все те же свечи, тренды, уровни поддержки и сопротивления. Но кажущаяся похожесть таит множество сюрпризов для трейдеров.

Рыночные движения – это отражение активности тысяч игроков. Рынок меняется каждый день вслед за новыми технологиями. Какие-то десять лет назад он был совсем иным. Другими были и люди, торгующими на нем. Эра электронных торгов началась относительно недавно, и я застал те времена, когда участники рынка направляли заявки на совершение сделок по факсу или телефону, наблюдая за котировками на канале Bloomberg или CNBC. Те цены, которые они видели, были уже далеким прошлым в рамках внутридневной торговли. А те трейдеры, которые располагали современным программным обеспечением, были почти провидцами. Суть заключалась в том, что чем раньше к тебе поступает информация из разных источников, тем раньше ты можешь принять верное решение и нажать кнопку «купить» или «продать». Игроки, которые не вписались в новый мир интернет-трейдинга, часто опаздывали со входами в рынок. И там, где я уже закрывал позицию, они ее только открывали.

Нельзя сказать, что я – древний мамонт, который своими глазами видел смену эпох. Вовсе нет. Но я застал момент, когда развитие технологий дало отличную возможность заработать тем, кто интересовался всем новым.

Повторюсь, рынок постоянно меняется. Уверен на все сто: окажись я в 1950-х–60-х годах на Уолл-Стрит со знанием таких примитивных в наши дни стратегий, как торговля по двум скользящим средним или уровням поддержки и сопротивления, то заработал бы миллионы. Но тогда подобный подход не воспринимался всерьез.

На нынешнем этапе развития технологий я наблюдаю поразительную картину. Происходит плавная смена эпох. Человека постепенно вытесняют торговые роботы. И это не случайно. Робот может торговать 24 часа в сутки 7 дней в неделю 365 дней в году. Он четко следует торговой системе, не испытывает эмоций и не пропускает сигналов на открытие и закрытие позиций. С современным программным обеспечением даже дилетант может за 15 минут создать автоматизированный торговый алгоритм. Не знаю, радоваться тому или нет, но мои собственные роботы обогнали меня по доходности в этом году! Меня, человека с огромным опытом в мире трейдинга!

Это происходит в том числе потому, что на рынке еще довольно много «ручного трейдинга». Люди неохотно сдают позиции, видимо, по той причине, что трейдинг дает им не только деньги, но и море разнообразных эмоций.

Тем не менее переход от ручной торговли к роботизированной очень сильно влияет на рынок. Через десять лет вы посмотрите на динамику фьючерса на S&P 500, увидите все те же свечи, все те же тренды и уровни поддержки и сопротивления, но ваши нынешние успешные стратегии уже не будут приносить ни цента.

Какие рынки выбрать для торговли

Есть поговорка «Как корабль назовешь, так он и поплывет». В случае с биржевой торговлей примерно так же – от того, какой рынок вы выберете в самом начале, может зависеть ваш успех в дальнейшем: преуспеете ли вы, либо все ваши мечты, связанные с трейдингом, померкнут уже на начальном этапе. Но давайте прежде подробнее рассмотрим существующие биржевые площадки.

Начнем с фондового рынка. Он включает в себя рынки акций и облигаций. Сегодня, правда, спекулянты утратили былой интерес к долговым бумагам, хотя именно на облигациях в 1980-е годы в США зарабатывались самые большие состояния, крупнейшие трейдеры работали именно с ними. Сейчас ведущими фондовыми площадками мира считаются Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), биржа NASDAQ, на которой торгуются бумаги высокотехнологичных компаний, таких как Google, Microsoft, Apple и др. В Европе лидирует Лондонская фондовая биржа (LSE). Есть несколько крупных азиатских фондовых центров: в Токио, Гонконге, Шанхае и Сингапуре.

Где именно торговать, зависит в некоторой степени от вашего местонахождения. Но если не принимать во внимание фактор географии и, соответственно, график ежедневной торговли, то я бы рекомендовал вам NYSE или NASDAQ, так как доступ к этим площадкам наиболее простой. Фактически любой человек вне зависимости от своего гражданства может спокойно торговать здесь, открыв счет удаленно, даже не приходя в офис брокерской компании. В России, кстати, посетить брокера придется, законодательство требует удостоверения вашей личности при открытии счетов.

Что касается товарных рынков, то здесь необходимо выделить уже упомянутую Чикагскую товарную биржу (CME). Существует и целый ряд специализированных площадок, где обращаются контракты на золото, серебро, нефть, различные сельскохозяйственные культуры (пшеницу, овес, какао, хлопок) и т. д. Фьючерсы чаще всего являются безпоставочными. То есть вам совершенно необязательно держать склад в порту Роттердама, чтобы совершить сделку в отношении 1000 баррелей нефти: ее результат просто пересчитывается в денежном эквиваленте.

Один из крупнейших мировых рынков – это Forex, где торгуют валютой разных стран. В последние десятилетия он приобрел популярность за счет использования огромных финансовых рычагов. Плечо 1 к 100 – вполне обыденное явление для Forex. Большинство трейдеров на постсоветском пространстве торгуют на этом рынке, потому что у него есть ряд преимуществ. Во-первых, простота открытия торгового счета – все делается удаленно, онлайн. Во-вторых, низкий начальный капитал: достаточно всего $10–20, чтобы начать торговать. За счет большого плеча эту сумму можно очень быстро увеличить в десятки раз, хотя гораздо вероятнее, что она полностью улетучится в первые же секунды.

Так какой же рынок выбрать начинающему трейдеру? Во многом это зависит от вашего образа жизни, наличия постоянной работы, и, конечно же, размера стартового капитала. Я рекомендую использовать в начале трейдерской деятельности не более 10 % ваших текущих активов, ведь по статистике на начальном этапе более 90 % биржевых игроков теряют свои средства, и вы должны быть готовы попасть в их число. Что важно? На валютном и срочном рынках есть большое преимущество: для работы порой достаточно символической суммы в $100. Плюс эти площадки работают практически круглосуточно, что позволяет вам днем зарабатывать на основной работе, а вечером спокойно анализировать рынок и пробовать себя на нем.

Преимущество фондовых рынков с точки зрения начинающего трейдера заключается в том, что шансы потерять всю сумму здесь гораздо ниже. Если у вас есть достаточный капитал, допустим, несколько десятков тысяч долларов, то я бы рекомендовал для начала протестировать свои способности именно в акциях.

В свое время я, как и большинство из тех, кто читает эти строки, начинал с Forex. Правда, это были лишь теоретические упражнения, до практики дело так и не дошло. Честно признаюсь – я этому рад. Если бы я стартовал на валютном рынке, то скорее всего «слил» бы свои деньги за пару месяцев и больше туда не вернулся. А рынок акций хоть и издевался над моим счетом почти два года, но не обнулил его. Максимальная «просадка» составила 40 %. Благодаря этому я смог усвоить множество уроков, которые мне преподал рынок.

Запомните главное – чем меньше опыта, тем ниже плечи следует использовать и тем менее волатильные рынки нужно выбирать. Не пытайтесь найти рынки, где можно сразу же обогатиться – их не существует. Поверьте, я знаю, о чем говорю.

Задания

1. Если вы уже начали проводить свои первые торговые сделки, то откройте графики трех любых инструментов и попытайтесь найти фигуры «двойное дно» и «двойная вершина». Проведите исследование на предмет работоспособности данных фигур. Если окажется, что они применимы, то смело добавляйте эту стратегию в свой арсенал.

2. Исходя из написанного в данной главе, оцените свои шансы заработать на том рынке, на котором вы уже торгуете. Подумайте, не стоит ли его поменять пока не поздно? Не бойтесь расширять горизонты!

Сначала подсчитайте риски, а уж потом доходы

Рынок придумал удивительное количество ловушек для трейдеров. Как вы уже поняли из предыдущих глав, он не так прост, как может показаться на первый взгляд. Его задача сделать все возможное, чтобы вы потеряли деньги. Ваша задача – пройти все испытания и доказать рынку, что вы здесь всерьез и надолго!

Данная глава полностью посвящена управлению риском. Я постараюсь сделать изложение максимально понятным даже для тех читателей, кто еще не в курсе значения этого слова в контексте финансовых рынков.

Риск – это сочетание вероятности и последствий наступления неблагоприятных событий. То есть это вероятность того, что неправильно принятые решения нанесут вам ущерб. Риск риску рознь. Вы можете рискнуть одним долларом или целой жизнью, например, играя в русскую рулетку. Вы также можете рисковать своей должностью, репутацией и много чем еще. Но, как правило, человек подвергает себя и свои активы риску только тогда, когда надеется получить нечто большее, чем имеет сейчас. К сожалению, далеко не всегда получается адекватно оценить, стоит ли игра свеч. Задумайтесь, ради чего вы были бы готовы поставить на кон свою жизнь в русской рулетке? Возможно, ради денег или достижения некой заветной мечты. Если все же ради денег, то назовите точную сумму. А лучше напишите прямо сейчас на любом клочке бумаги.

Подумали, поразмыслили? Это вопрос не праздный! Ответ, который вы себе дали очень важен, – вы только что оценили свою жизнь! Кто-то очень дорого, кто-то подешевле, а кто-то и вовсе отказался играть.

О чем все это говорит нам? О том, что каждый из нас готов по-разному относиться к риску.

Признаюсь, что во времена своей трейдерской юности я брал на себя огромные риски, поскольку до конца не понимал, к чему могут привести неправильные решения.

Вспомните себя в детстве. Сколько опасных вещей вы делали, не задумываясь о последствиях? Когда я начинаю вспоминать, то понимаю, что сейчас я пишу эти строки, только потому что меня спасло чудо. Я не раз был в ситуациях, когда нелепая случайность могла оборвать мою жизнь. Да, все это очень печально, но без сгущения красок, к сожалению, очень трудно будет до вас достучаться – пока в вашей голове я вижу только дома за миллионы долларов да коллекцию спорткаров. Вы еще витаете в облаках. Но я хочу вернуть вас на землю. Я не буду говорить, что мечтать вредно. Вовсе нет! Мечты очень важны, но и мыслить трезво тоже весьма полезно.

Если вы держите данную книгу в руках или читаете ее с экрана компьютера, то вам очень повезло! Почему, спросите вы? А потому, что в следующих строках я открою вам тайну, о которой 90 % трейдеров не знают! А если кто и догадывается, то не понимает, что с этим делать.

Ужасная статистика проигравшихся трейдеров во многом объясняется отсутствием правильно поставленной системы рисков. У меня дома на полке лежит стопка книг, рассказывающих бесчисленные истории о том, как хитрые и проворные трейдеры крупных инвестиционных компаний и банков теряли миллиарды долларов только потому, что за их спиной не было нормального риск-менеджмента.

Первое, с чем необходимо знакомить человека перед тем, как он совершит свою первую сделку на финансовом рынке, – это техника безопасности. Многие из вас летали на самолетах и помнят, что перед взлетом вас обязательно проинструктируют на случай чрезвычайного происшествия на борту. Вы узнаете, где находится спасательный жилет, откуда выпадет кислородная маска, как правильно пристегивать ремни. Все это занудство проговаривается только для того, чтобы в критической ситуации вы смогли спасти себе жизнь.

Сейчас вы отправляетесь в большой мир трейдинга. И так уж сложилось, что в этом полете я ваш стюард и пилот в одном лице. Так что извольте прослушать предполетный инструктаж о технике безопасности. Именно техника безопасности спасет ваш торговый счет.

Данная глава не просто важная, а, пожалуй, самая важная в книге.

Забавная история про риск

Все мы, и я не исключение, начинаем путь трейдера с банальных ошибок. Первые представления о риск-менеджменте у меня начали формироваться, когда я прочел про защитные стоп-ордера (стоп-заявки). Их смысл в следующем: когда вы неправильно определили направление движения рынка, вам необходимо закрыть убыточную позицию по заранее выставленной условной заявке, дабы не допустить еще больших потерь.

А теперь подробнее. Человек – это комок эмоций, противоречий, иррациональности. Человек всегда старается отрицать то, что ему не нравится. Представьте, вы открыли графики, внимательно изучили динамику цены на актив, наконец, решили, что он достаточно подешевел и пора покупать. Вы выставляете ордер (заявку) на покупку и через несколько мгновений становитесь счастливым обладателем некоего актива Х (не важно какого именно, чем бы вы не торговали, смысл сохраняется). И вот цена вроде бы начала двигаться в вашу сторону. Вы видите, как на мониторе появились значения с прибылью: плюс $20, через пять минут – плюс 50$. Все идет просто прекрасно. В вашей голове уже начинают строится воздушные замки, вы видите себя счастливым обладателем кругленькой суммы на банковском счету. Но вдруг все испаряется, и на экране вместо полусотни – жалкие $2. График развернулся, цена падает. Еще через несколько минут она прошла вниз отметку, на которой вы покупали. Начинает вырисовываться убыток. Сначала небольшой – минус $5. Вы ждете и надеетесь, что рынок все же развернется. Но через мгновение цена проваливается еще ниже. Ваш убыток начинает расти каждую секунду. И вот спустя десять минут вы видите, что он превышает $100. Безусловно, это еще не конец света, но поджилки уже начинают трястись. Вы понимаете, что ваша обычная работа приносит около $100 в день, а это восьмичасовой рабочий день! А тут буквально за 15 минут вы сливаете дневной заработок. От осознания этого вам становится еще хуже. Капли пота начинают проступать на лбу. Да, такого развития ситуации вы явно не предполагали. Однако вы еще надеетесь, что цена вернется хотя бы к той отметке, где вы покупали. Вы уже молитесь, чтобы закрыться в ноль. В своих молитвах, вы обещаете Богу, что больше не притронетесь сегодня к торговому терминалу, если только он (Бог) поможет вернуть потерянные деньги.

И Бог (или кто-то другой) слышит ваши молитвы. Цена плавно начинается расти и доходит до той отметки, на которой вы покупали. Убыток покрыт полностью. И тут вместо того, чтобы зарыть сделку, как вы сами только что обещали, у вас появляется игривое настроение. Раз цена развернулась, значит, вы все же были правы. Ну подумаешь, немного вниз сходила. Главное, что вы дождались, и теперь рынок пойдет в вашу сторону. Вы вытираете пот со лба. Ваши эмоции начинают потихоньку приходить в норму. Сердце, которое еще несколько минут назад готово было выпрыгнуть из груди, работает в нормальном ритме. Вам начинает казаться, что вы, как герой боевика, только что умело перелетели через обрыв на машине. А вашим врагам не повезло. Наконец вы говорите себе: кто не рискует, тот не пьет шампанского, и удваиваете ставку!

Нажав на кнопку «Купить», вы откидываетесь в своем кресле, кладете руки за голову и начинаете ждать. Но ждать приходится недолго. Едва успокоившееся сердце снова бьется с бешеной скоростью. Как только вы удвоили свою позицию, цена камнем полетела вниз. В торговом интерфейсе в разделе «Новости рынка» вы читаете выделенную жирным строчку: «ВВП США упал больше, чем ожидали аналитики». На ваших глазах рынок стремительно летит вниз. А сумма ваших потерь уже $485. Сначала вы не верите этому. Цифры кажутся нереальными. Вы не осознаете, что можно получить такой большой убыток всего в одной сделке. Но через мгновение мозг начинает отходить от шока, и вы все четче понимаете, что происходящее реально! Оказывается, на рынке можно не только заработать, но и потерять. Иногда гораздо больше, чем заработать.

Ваш мозг судорожно ищет выход из ситуации. Подождать, когда цена вырастет или продать все сейчас, чтобы убыток не становился больше? А может докупить еще немного на оставшиеся деньги? Но ничего путного в голову не лезет, и вы решаете не торопиться и подождать, когда цена снова пойдет вверх. Теперь вы надеетесь, что она отскочит хотя бы на половину. Но надежда умирает последней. И через пару минут котировки срываются в пропасть. Ваш убыток нарастает чудовищно быстро. Вас парализовало. Вы не можете ничего сделать. Даже пошевелиться. На экране появляется цифра, говорящая, что убыток уже перевалил за $1000. Такой душевной боли вы никогда не ощущали. Состояние такое, как будто вас избивают. Вы не можете поверить в происходящее.

Наконец, сделав на собой усилие, вы приказываете руке нажать на кнопку «Продать», и душевная боль ослабевает. От этой сделки больше потерь не будет – это немного успокаивает. Но еще целый час вы чувствуете себя раздавленным. Вас продолжают терзать мысли: «Зачем я удвоил ставку?», «Почему не закрыл убыточную позицию, когда вышел в ноль?», «Зачем я вообще сунулся в этот трейдинг?».

Триллер, который вы только что прочитали, основан на реальных событиях. Многие из вас, кто имеет хотя бы небольшой опыт в трейдинге, переживали подобную ситуацию, а возможно, и не раз. Подобные истории случаются с каждым трейдером рано или поздно. Если вы не прочувствовали эмоции, которые я описал выше, это означает, что они вас поджидают впереди.

Эта, в общем-то, тривиальная история показательна. И вот в каком плане. Во-первых, трейдеру необходим четкий план торговли. В его отсутствие деньгами управляют эмоции. Во-вторых, к потерям нужно быть готовым, и степень готовности определяется как раз уровнем принимаемого риска.

Если бы наш трейдер точно понимал, сколько готов потерять, то остановил бы самоистязание намного раньше. И сохранил бы деньги и нервы для следующих, возможно, успешных сделок.

Теперь давайте разберем эту историю по винтикам и сделаем правильный вывод!

Риск-менеджмент в действии