Notice: Undefined variable: contentRead in /var/www/www-root/data/www/knizh.ru/funcs.php on line 681

Notice: Undefined variable: row in /var/www/www-root/data/www/knizh.ru/funcs.php on line 719

Notice: Trying to access array offset on value of type null in /var/www/www-root/data/www/knizh.ru/funcs.php on line 719

���� �������. �� ���������� � ����������� �������� ���� ������

� ����� � ������� �������� ���� �����. ����� ������� ������� ������ ��� ������ ����������� � ��������� �������������� �������. � ���� ���� ������� ������� ��-�������, � ������� ����� (��� ������ ��������� �������), � ������� �� �������� ��������, ����������� ������ �������� �����, �� �������, ����� ����������� �� �������� ����� ���������. � ����, ��� � ������� ������ �������� ������� ������������, ����������� ��� ����� ����������� � ����� ������� ��������� �������. ������� � ������ ������ �������� � ����������� ������������ �������, ����������� ��� ����������� ������������.

��� ��������� ���������, � � ���������� ����� ���� ���������� � ������� � ������������ ������. ������ ��� ���������� ������ �� ����� �������� � ������� ����� ������� ������� � ���, ���� �� ������� � ���������� �������. � ������ ��� ������� ���� ������ ����, � �� ������ ��� ���� ����������, � �� ��� ��� ��������. �� ���� ��������� ��� �������� � ���� ����������� ������ ��������� � ������� ������ ����� � ������.

����� �� ������ ������, � ������� ���� ����: ��� �������� ������������� ����� �������� ���� � ����������� ���� ����� ��������. ���� ��������, ��� ������� ����� ����� ��� ����. ��� ���� ��� ������: �� �������� ����������� �������, ������ ����� ���. M�e ������ ���� ������. � ��� ������� � ���� ���������. ����� � �� ������ ���� ������ � ���� �����, ����� �� �����, ��� � ���� ��������.

�� ���������� ����� ������� ������ ��� ���� � ��������� �����, ��� � ����� ���������, ��� ������ �� ���� � �������� ����� ������. �� ��� ������ � ������ � ��� ������������ �������� � ������������ ������, ������� � ���� � �������, � ���������� ����� ��� �������. �� ���� ������ ����� ����������, ��� ������, ��� ��� ����� �������� ���� ��������. � ���� ������ ��� ����������, ��� ��� ����, ��� ��� ��� ������������ ����. ������ � ����� ������� ����� � ���������� ������� ���� � �� ��� �����, ����� ����������� ���������, �� ���������� ��� ����, ����� ���������� � ����. ��� ������ � ����� ���������� ����, ���� ��������� ����� ������. �� ����� ������� �� ���� �� ��, ��� �������� ���������� ������ �������� ���� �����-�� ������������. ��� ����������� ������ ������� � ����, ��� � ���� �������� ������ ���� �����. �� ������ ���� ������ ���� ��� 1:1, �� ��� ���������� ��������� �������.

������ ���� ���� ��������� ������. �� ������ �������� � ��� ��� ����� �������, � ����� ��� ������� �������� ����� �� �����. � ��� � ����� ��������� ����, � ��� �������� �����������. ������������ � ����� ����� ���������� � ���� ������ ������������ ������ ���� ���� �����, � �� ��������. �������, �� ��� ������ �������. � ��� ����, � �� ��� ����. ������, � ����� ������, ��� �� ����� �������� � �� ��������, ��� ��� �� ���� ��������� ��������. ������ ������� ��� ���� ������� �����, � ��� �������� �� ��� ����. ��� ������� �������� �� ������ ������ � � ��������� �������. � �����, ��� ������� ����� ���� �� �� �����, ��� � � ������� �� ����-�����. �� ��� ������� ������ �������� � ������������ ���, � ��� �� ��������� ��� ������, ��� ������� ��� ������ ������ � ��� �����. �� �������� ���� ������ ����-���� ��� ��� ���������, ������� ����� � ��, ��� ��� ��������� �� ���� ������-�� ���������, � � ��� � ���. ��� ���� ������� ������ ������, ��� �������, �� ������� � ����������� ������, � �� ����� ��� �� �� �����, ���� � ���, ��� � ����� ��������, � ������, ������������� �� �������� � ���������� ���, ��������� � ���. �� ������, ��� ��� �������� � ���, ��� � ��� �� ���������� ���������. �� �� ����� ������ ������.

����� � ����������� � ������ ���� ��� ��������

���� �� ������ ����� ������� ���������, �� ������ �������� ���� ��� � ������� � ���� ����������. ���������� ��������� ������� ������� ��� ���-�� �������������. ���������� ��������� ��� �� ������ ���������. ���������� �� ���� ��� ��������� ������ � ������ ��������� ������. ���������� ��������� ���������� ����������, ���������� �� ������� ����������, ������ ��� ��� ������ �� ���� �������� �������, ����� ������������� ���� ���������.

�� ������ �������

��� ���� �����, ��� ������ ������, � ��������, � ���� ���������. � �� ���� ��������� ����������� � ���� ��� � ������ ������, �������� ���, ������� ��������� ������ ����������� ������������� � ����������� ����������� �����������. � ����� �� ���, � ��� ��� ������.

� �����-�� ������ �� ����� ������� ���� ����� �������� �� ����� �������� ������� ��������, � � ����� �������� ��� ������ ����� � ��������, ��������� �� ����� ��������. � ������� � ������ �������, ������� ������ ���� � ���, � ���������, ��� � ��������� �� ��� �� ���� ������ �������. ��� ��������, ��� ��� �� ������������ ������� �����, ������� �����. ������� ��� ������ ��������� ���, ��� ���� �� � ����� �� ����� � �� ��������.

���� ����� � ��� ����, ��� �� ��� � � ������ ���, � ��������� �� �����, ��� ��� � �� ����� ��� � ���������. ���� �� ������� ���������� ����� ��������� ���� ������. � �����, ��� ������ ����� � ����� � ����� � ��� ����� ������, ����� ���� �� ������, ���������� ���� ���� ������, ������� �������: ��� ������, ��� �� ������� ������? ��� ����!�

�� ����, ��� ���� �����. � ������������� ��� ���� ��� ��������� ���� � ������ ���������� �� ���������� ������ ��������. � �� �������, ��� ��� �������� ����� �������� �� ������. � �� ��������� �����, ��� ���� ���� �������, ��������� ����� ������� ���, ���� ��� �� �������. ��������� ��� ������ �� ������������ ��, ��� ��� ���� ��� ������� �� ����������, ������ ��� ����������� �����.

� ����� ����� �� ���� �� �������� ���, ��������� � ���� �������. � ��� ���� � �������� ������� �� ����� ���� ��� � ���� ������ � ���, ��� ��� �������� � ����� ����� �������� �� ����������.

� ������� �����������

�������� ������ ����� � ����� ������, ������ ���������������. ����������� �������� ������� ���������. ��������� ������ � �����������, ������������ ��� ���������� ������, ����� ������ ��� ����� ����� ��������� � �����������������. �� ������ ����� �����������������, ����� ������ ���������. �� ������ ���� �������� ��������� ���� ����, ����� ���� �� ����� ������.

���� �� ��� ����� ���� ������� ������������ ������, ������������ ����� �������, �� � �� ������, ��� ���� �������� ��� ����������� �������, ��������� ���. ������ ������� ���� ��� ���� � ��� ������, � ��������� ����� ��� ���� ����� ��������� ��� ��������. ���� �� �� ������� ���� � ������� ������ �� ����������� ��������, ��� �������� ������� � ���� ������� � ����������� ������� � ����������� ������������ ������ � �� �������.

������ �� ��������� ��� �������� �������� ���� � ��������� ������ � ��������� ����������� � ��������������� �������� ������ � ������� ����������� ��������� ��� �������������. ��������� ������� ��� ��������� �� ������� ������� ��������. �� ����������, ��� ������� ������������ ��������� ������ ��������� � �������� ����� ������� �� �������� ������ ������� ����������. ����� �� ������� ��������� ��-����������, �� �������, ��� ��� �������, ��� �� ������. ������ � ��������� �������� �������, ��� �������������� ��� ��������� �� ������.

���� �� ������������� �� ������� � ���������, �� ������ ������� ���� ������ ����, � ��� ��, ��� ����� � ��������� �� ������. � ���� ��������� ������������ ��� ���������� ��� ���� ���� �������� ��������� ������������������ � ���������. ��� ��������������� ���������� ��������� ��� ����� ������������� ����������� ��������������. �������, ���� � � ������� ������� ��������������� �������� � �������� � ������ ���������, � ���� �� ���� ������� ������� ���������� ��� ���, ��� ��������� � ����������� ����������� ������� ������ ����,�� � ������ �� ����������� � ���� ���.

��� ���� ������ ������ ����������� � ���, ��� � �� ������� ��������� � ������� ���������� ���������. �������, ���� � � ����� ����� � �������� ��������������� ����������, � �� ���� ���� �����-���� ������ �����, ��� �� ���������. ���, ��� � ��� �������, � ������ � ���� �����. � �������, ���� � ������ �����������, ��������� ��������������� ������� � ���� ������� � ������� ���������� ���������� ������ ���, ��� ���� �������� �������������� ����� �������, ��� ��� ����. ������ ������� ��������� ��� ������ � �������� ��������� ������ ����� �������, ��� ��� ����, ����� �����������, ��� ���� � ���� ������. � �������� ��� ������� ��� ���������.

� ���������� ���� �������, ��� ��� ���� � �������� ����� � ������� ���������� �� �������. � ������ � �������� � ������ �����, ���������� ����������� � �������� �� ����������, ������� � ����, ��� ��������, ��������� � ���� �����, ��������� � � ���� ������. ����� ��� �� �������, ��� �������������� ���� ����� ��������� � ���������� ������ � �������� ������ ����� ������. ��������, �� ����� ���� ���������� ������ �������� �� ��� ����. ����� ����� ��������� ���� ��������, � �� �������� � ������� ���������, � ������������ ������ ���������. ��������� �� ������������� ������� ����� ����������� ���������� �� ����.

����� �������

1.��������� � ���������: ������� ���������, ���������� ���������� ���������� � ������������ �����������, ������ ��� ����� ��������� ����� ���������� ��������.

2.����������� �������: ������������� ����� ��� ����������� ��������, ����� �� �� ������� ����������� �������������� ������� ���������� ��������.

3.������� ���������������: ��������������� ���������� ���� ����, ����� ������� ���������� �������� �������.

4.�������� ������� ����: ������� ������� ����� ����������� ��������� ��������, ��� �������.

�������, ��� ���� ������ �� ������, ���� �� �� �����������. ���� �� ������������� ������ ����� �������� ���������, �������� ������ ���. � ������ ��� � ������� �� ���� �� �����.

������

����� ��� ������� � �������

��� ������ ����������� � ����,

� ������ ��, �� ������� ����� �� ������.

� � ���� ���� ��� �������.

������ �����

� ��������� ��������� ������� � ������ ���������� ����� ������� �� ���������� ������ ����� ���� ����� � � �����, ����� ��� ������� ���������� ����������� � �������. ������ ��� �������� � ������� � ���������� �����������.

����� �� ���������� ����� ��������, ��������-��������, ��������� ��������� ���������� ���������� ����� �����. �������, �� ���������� ����������� ������������� ��� �������� �������, � ����� ���������� ��������� ����������� ��� �� � �� ���� ��������� �����. ���� �� ������� ������� ��������� �� ����������� ����������� � ���, ��� ������ �� ������ ���������� �������, ������� ���-�� �� ���, ��� ��� ���������, ���� ����� �����.

����� ����������� �����

��� ���� 19 ���, ����� � ����� ����� ���������. � ����� � ������� ����� � ������ ����� �������, ��� � 21 ���� ����� �����������. � �� ���������, � ������ ������� ������ ��������� �� ��, ��� � ���� �������� ���������. ��� ���� ����� ��� ���� � ����� ���������������. � ����� ������ ���������� ����������, ���� ��� �������� �������� �������. ��� ����, �� ������� ������� ����������� � ��������� ��������� ��� ��������, ��� ���������. ������ � ������ ��� ���������������, �� ������ �������� ���� ������, ������� �� ����� ���� �� ������ ����������� � ���, ��� ������ ���-�� ���,�� � ����, ��� ��� ���� ��� ������ �������. ��� ������������� � ���������� ����� �� ������� ��������� ��� �������� � ������, ��� ��� ������ ���������� ��� ����, �� ��� ��� ��������� ������� ������.

������ �����������, ��� ��������� �� ��� �����, ���� �� � �� ����� ������������ ����, ����� ����� ���������. ����� � �� ����� �� ����������� �� �������� ���������� ������� �������.

������ � ����� ���� ����� ��� ��, ��� ����������� ������ �������: ���� ������ �� ������������� � ������ �� ��������. ���� � ���� ����. �� ����� ���. ������� ���. ����������� ���. ����������� � ���. �������� �������� �� �������, �� ������� �������. ��� �� ������������ �� �������� ��-�� ����, ��� ������ ���������,�� ��� �������� ���������� ��� �� �����. ��� ���� ����� ����� � �� �����������, ��� �����-������ �� ������� �������� ������. ��� �����, ��� ��� ����� �����; ��� ��������, ��� ������� � ����������� ������� ��� �������� � ������.

� ������ ����������� �������� ������ � ������������ ����, ������� ����������� ����� ��������� ��� ����������, ������������ ��� ����������������. � ���� ����������� ���, ��� ������ ����� �����������, � � ����� ��������� ���� ��� �����������. ����� ��� � ����������, �� � ������ ���������� � ������� ���� � ������� ���-�� �����.

���� ���-�� ��������� ����, � ��� ����������� ��� ����, � �������: ��������, � ���, ����� ������� ��� �����, ��� �� �����. � �����, ��� � ������ �� ��� ���� ����, ����������� ������� ��� �����, ����� � � ���-�� ���������. ��� � ������ ������ ������. � ��� �� ���� ������� ������ � ��������, ���� �� ��������� ������ ���������� � �� ���������� ������ �� �� ���. ��������� �� ������� �������� ���� ���� � ���� ������������� �������, �������� ����-������� �������� � ����� ��������� ��� ���� ��������� ��������. ����� ��� ��, ���� �� � ���������� � ��������� �� ���������� ������������ �����������, � ��� �� ����� �������, �� ������� ���� � ����� ������ ������ �����.

�� � �� �������� � ������ ������ �� ������ ���� ����������. ��� ���� �� ����� ������ � ����� ��������� ���� � ������� �� ������, ������ �� � ���-�� ���������, ��� �� ����������, ������ ������. ��, � ���� ������ ���.

���� � ������

����������� ���� ������ ������ �������, ��� � ���� �������� ������ �������� ��������. ������ � ������ �� ���������������� � ������ ������������ ���������. �� ��� �, ���� ������ �������� �������� �������� ��������� ���������� ���� ����� � �� ������ ���� �� ���������, �������� ��������� � ���������� �������� ����������, ��, ���������, �������. ���� � ��� �������� �����. �������������� ������� ����������� �������.

� ��������� ����������� � ������, ������������� � ������� ������ ���������. ��� �������� ���������� ��������� ��� ��������, �������� ������� ������, ������������ ����� ����� � ��� �����. ��� ���� ������������ �������, �� ������� ������������ ����. ��� ����-�� ��� �������� � �����, ��� ������ � ��������� ��� ������ ����� ����, ��� ��� ������ �������� � ����� �� ���� ���������������. �� � ����� ������ �� ���� ������ ���������� �� ����, � ��� ��� ������� � ���� ������ �������. ��� ������������ ����������� ������: � ����� ������ ��� ����� ������ ������ ������ ���-�� ������ � ������ ����� � �������� � ����������� ��� ������ � ����� ����.

� ����� �� ���� �������� � ������ � ����� � ���, ��� ������ ���� �� ������� �� ������ �������, ������ ��� ������, ��� �� ������ �� ���������� �������. ��� �������, ��� ����� ���� �� ����������� ����, ��� �� ������������, ��� �� ����� ����� ��������� ������������ ����������.

� �� ����, ��� ���-�� ����������� ��������� ����� ������� � ��� ���������� ���� ����� ��� ��-�� ���������� ��������. ���� ������� �� ������� ����: ���, � ����� �� ���������� ������� ������� � ��������, ������� � ��������. ��� ������ ���������.

��� ������� �� ���� ���� ����������� � ���� �� ����, �� �������� ������. ������������ �� ��������� ������������ ������, ����� � ���� �����. � ��������� ������ ��� ������� ��������� ���, ���� ����� ���� ����,�� � ��� �� ������ �� �����, ��� ��� ������ �� ���������. ������ ����� ��������, ��� ��� ��� ���, ���� ����� ��������� ���� ������� ������ �� ����� ��������.

���� ����������� ���������� ����� ����������� �������� � ��� ����������� ������� ������, ��� ������������ ���������. ���� �� �� ������ ���, ������ ��� �� ����� � �����, �� ���� ������ ����� ���� ������� ������ ������� ����� �������, ��� ���� ����������. ���� �� �������, �� ����� ��������� � �� ����� � ��������. ���� �� �� ��������, �� �� �� ���� ���� ����� �� �����.

�������� ������� ������

����� ����, ������� � ��� �� ��� �� �����. �����-���� ���-�� ������, ��� �� ������ ����������� ����� ������, ������ ��� ��� ���� ��� ������� ��������, ��� ������. ������� � ���� �� ����� ������, � ���������� ��������������. � ���� ���, ��� ��� ����� ��� ������ ������� � ������������ ������� ������ ������� ���������, ��� ���-���� �� ���� ��������. � ����� �������� ������, �������� �� ��� �� �������, ���� �� �� ����� ��������. � ����� ������ � ���������, ��� �� ����� ������� � �������� � ������ ������� �����, ��� �� �����������. ������ ���������, �� ������ ���������. ��� ���� �� ������, �� ������� � ������ ����� ������ ������,�� � ����� ������� ���-�� �����. �������� ������� ������. �� ������ �� ���������, ���� �� ������ ��������� ������ � �����������.

������ ����� � ��, ��� � ��������� ������� ���������� ��� �������, ��� ��� ���� ������������ � �.��. � ��� ������ �������� ������ ������������ �������� ��������: ����� ������� ����� ������� ����� ����, ��� ��������. ������ �������������� ��� ����� ������������ ������ X. � �����, ��� ������� ��� �������� ������������ ����� ����� ������ � ��������� ����������� � ���, ��� ���� �� ������ ������� ������ ����, ��������� � ���������� ��� ����������� ������������, � �������� �������� �� ����� ��� ����� ����� �� ����.

������� � ��� � ������-������, ��� ������������ � ������ ������ ��������� � ���������������, ������� �������� ���� ������� ��������� ����. � ������ ���������� ����������: ��, ��� ������ � ������ ���� ��������� ������, ���� �������� �������� �� ������� ������, �������� �� �� ��� �� ������� �� ����� �� ����� ��-��������. ������ �� ������� ��������� ������, � ����� ������, �� �� ����� �������� �������� ���� ����� ��������� ������ ������������ ����� � ���������� � ������-������.

������ ����������� � �������� � ����������� ������� ����������� ������� ������� ������ ��� ��������� �������. ��������� ��� �� �������, ��� ������ �������� ��������. ��� ��������, ��� ���, ��� ������� ����, ��������� ����� �� ������� � ��� ����� ��������. ������ ���, ����� � ����� �� ���� ����� ��� ��������� ����������� ������, ��� ������. ��� ������, �����, ������� ���, �������� �� ��, ��� �������. ��� ��������� ����� ��������� � ��������� �� ����, ��� ������ ����� �������� �������� ��-�������� � ���������������� ���� ����������� ������ ����� ���������� ��������.

����� ����

���� �� ���������� ���� �� �������� ���� � ������� ��� ����, ���� ��� ����� �� �������,�� ��������� ��� �������� � ��������, ���������� � �������. �� ������������ � ���, ������� ������� �� ���������, ����� �������, ������� ��� �� �� ����, ��� �������� ���������, ������� ��� �� ����������. ������� �����, ��� �� ��������� �� ����������. �� �����: ����� ����� ����������, ��� ������ �� ��������,�� �� ����� ��������� �� ��������, ��� ������, ����� ��� ���� ��-�������, ��� ������������, ��� ������ �� ����������. ����� ������ ������� ������.

���������� � ��� ����������� ��������, �� ��������� �� ������ �������, ����� ��� �� ����. �������� ��������� ����������, � �� �������� �� ��������. ������� ����� �������� �����������, ����� �� �����, ��� ���-�� ���� �� ���, ��� �� ��������� ��� �������. �� �� ��������, �� ����������� � �� �������� � �� ������ ���-�� ���������� ��� ��������� � ������ ���������� ����������.

� �������

� �����, ��� ������� ����� ���������� ������, ����� �� �� ������� ��� �� ����� ����. ��� ������ �������� ����� ��� ���������. � �����, ��� ���� �� ������� ��� ��������� ����������� � ��������� ��������, ���������� � ����������� �����, �� ������� � ��� ���� ������� ������� �������. ��� ���� ���� ����� ����� ����� ����������. ������� � �������� �� ������� � ���������, ��� �� ������ ���� �������, ������������� �� �����, ������� ���������� ������ ���.

� �� �����, ��� ��� ����, ��� ��� ������� � ������ �������� ����� �������, ��� ������� �����������. ��� �������, ��� ��� ������� ����� ���������� �� ��������� ��� ��������� ��������� ����������� ����� �������. � ��� �������� ������� ������, ��� �� ����� � �������. � ����� � ���, ����� ������ ���������. � ��������� � ���, ��� ������ � ���� ������ ���, �� �� � ���, ������� ����� ���������� �� ���� ����� ������ ����.

������ � ��� ����������, ����������� ��� ��������� ����� �����. �� ����� �������, �� ��� �� ���� �������� ������ �����. ��������� �� ������ ��� �����������. � ���� ���. � �������� ��� �� ���� �� ���� ���.

�� � �� ����� � �������� �������. �������, ����� ��� ���� 33 ����, ����� ��������, ������� � ������� � ����� �� �����, �� � ������� ������ �� �������, �������� �������. ��� ��������, ��� ��� ������� ������ ���������� � ���������. � ������� ��������, �, ������ ����� ���� ��������, ������� � ���� ���� �������: � ����� ���� ��� ���� ��� �������.

� ������ �� ��� ������ ��������, ������� ��� �������, � �� ����� �� �����������. ������� � ���� ������������� ���� ������ ��� ��������, � �� ��� ���������. � ���� ����, ���� ���� ������, � ����� ���������. � ���������, ����� ��� ������� ���������, � ������ ���������. ���� �� � �� ��� ����������, �� � ���� ����������� ����� ��� ������ ���� � ����, ������ �������� �� �� �����. ������� � �������� �� 10�20 ����� ����� ����������� � ������� ���������� �������, ���� ���� ������ �� �����.

� �� �� ����� � ������� � ���������� ������������ � ����������� ������ �� ������ ����� �� �������� ��������� �������� � ����������. ������ ��� �� ����� ������������. �� ���� ���� �����, �� ���� ������� ����� ���� ��������� ������� �� ���������� ���������� ���, ����������� ���������, ��� � ���� ���� �� ��������� ��� ������. � �������, ��� ������ ������ ����� ������ ���������� ������. � �������� � ������. � ������� �����, ��� �� ������ ������ �� ������� ������� � ������ ��������� ������� � ������� �� �� ���� �� �������. � ������� ���������� ������ � ������ ��������� �������. � ���������� � ������� ���������������� ������������� � ������������� ������� ��� ���������� ����������� �������, ���������� � ����������. � ��� ������ � ��������� ������� ��� ������� � ���� ������� ����� �� ��, ����� ��������� �� ���������, � ������� ��� �� ���� �������, ��� ���� ���������� ���� ������ ���������� ���.

���-�� ����� ��������� ���� ���� �������, �� �� �. ��������� ����� �������������� �� ������ �������� ��, ��� �������� ���� � �����. � ����� ���������� � �������� �� ���� ��� ����, ���������� � ����������� ������, ����� ��������� � �������� � �.��. �� ���� �� ���� ������� �� ��������� ����� �����, � � ��� ����������� ��, ������� � ���������� ������, � �� ������� �������������, ��� � ����-���� ��� ����, ��� ��� �� �����. ����� ��� ���� ����� ������� ������� � �������� �� ��������� � ���������, ����� � ���� ��������,�� ������ ��� ������ � ��� ������ ��, ��� �� ����� ���� �����.

���� ���� �������� ���� ��������� � ���, � ���� ��� ����� ��� ��� ��������� � ������� ���������. ������ � ����, ��� ������ �� ����� ����������� ������, ����� �������, ��� ���� �� �������� �� ��������.

� ����� ������� �������� ���������� ���������� � ��������� ������� � ������������������� ����������. ���� � ����� �� �������, �� ���������� ����� ������ �� ������ ����� ���� ���� ������������ �����������. ������� ������� ��������� ������, ����� �� �� ������, ������ ��������� �����. ��� ����������� � ��� � ����� ���� ��������������� ���������. � �� ��� ����-���� ����������, � � ���� �� ���� �����-���� �����������, ���, � �������, � ������ ������� �����������. �� ��� ����������� � ���� �� ����, ��� �������� ��� �������. � ���� �� ���� �������� ����. � ��� �������� ��������, ������ ���� �� ��� �������. ��� ��������� ���� �������� ������ ��������� ���, ��� � ���� ������ �� ��������, ������ ��� ���� ��������� ��� �������. ��������� ���� ������ ������ ������ �� ��� �������, �� ���� �������� ����, ��� ����� ���� ����� �������.

� ���� � ��, ��� ����� � ������, ���������� � ���� ������ �����, �������� ���������� � ��� ����� ����� �������� ��� � �������. � ������� ��, ���� ������ ������, �� � ��� ������ ��������� ������������� �� ���� �����. ������ �� � ����� �� ������� ���������� �� ���� ����� ��������, ��� ��� �����.

� ������ ��� ���, ����� �������� ��� ������ ���� �����, ���� ���� �� ��� �������� ����. ���� ���� ������� ����� ���������, �������� �� ��� ������ � ���������� �����. �������� �������������, �� ������� ������������ � ����� ����, ��� ���������� �����-�� ������, ����� ������ ����.

��������� ����������� � ���������� ������. ��������, ��� ��������� �� ���, ��� �� �������, ��, ����� ��, ��� ����� ���������� ������� �����, ��� �� �������. �� ������� ����� �� �������, ���� �� ����������.

�������� �����

������� ������� �������� �������

��� ������ ������������ ��� �������� �������

� ������, �� �� ����� �� ����� ���������.

����� ����������� � ����������.

����� ������ �������� ������� ������ �������� ������,

�� 80 ��������� ����������� � ����, ������� ��

������� �����. �� ����� ������

�� ������ ������� ��� �������������� ���� ������,

���� ����� ���� ���� �����.

������ ������, ������ �� ����� ����� ����� ����� �. �������

������ �������� ������� �������

����������� ��������� ���������� ������������ �������� �������. � ��� �� ��������. ������� ������������ �������� ������� �������������� ���� ������� ��������. ��� �������� �� ��� �������, �������� ����� ��������� �� ����� ��������. ������� ��������� �������� ���������������� ��������, ������������ ����� ������, ����� ������������, ��� ������ � ������ ������ �������. �������� �������� �� �������� ��������� ��� ����������� ��������.

���� �� ������, ��� ���� ������� ������������ ������ �� ���������� ��������� ����������, ��� ����� ��������� ������� � ��������� � ������������ � �������� � ������� ������.

���� �� �� ����������� �� ����������� �������� ��� ���������, �� ������ �������� ��������������� � �������� ������� ��� �������� ���������, ����� ����� ���� ����������.

���� � ��� ���� ���������� ������������ �������� ������� � �� �� ����� ��������, ���� �������� ����� ���������� � ����������������, �������� �� ���������� ������������� ������, ��������� ������ ���������� ��� ����. ����, ������������������ � ����������, ���������� �� ��������� ���������������� ������������ �������,�� ���� � ������ �������� �������������� ���������.

������� ������� ������ ����� ������ �������� �������. �� ������� ���������� ��� ������� ��������� � �� ���������, �� ����, ������� �������� �� ������������ ���������� ��������. ��� ����� ��� ���������� ������ �������� �������, ������������ ��� ���� �������, ����������� ��� ��������� ���������:

������� � ��� �������� ��� ���������;

�������� ������� � ������� �������� ��� ���������;

������� � ����� �������� ��� ���������;

������� � ����� �������� �� ����������� �������;

�������� � ����� �������� �� ���������� �������;

��������� � ��� �������� ��� ���������.

����� � ��� �������� ��� ���������

������ ������� � ��� �������� ��� ���������, ���, � ����� ����� ����, �� ����� ������ ��������. ��� ������ ������ �� �����������, ��� ������ ������ ������� �����. � �� �� ����� �� �� ������ ��������� �� ������ �� ������� ������ �������� � �� ������ � ������������� ��� ������� ��������.

������ ������� � ������� �������� ��� ���������

������� � ���, ������� �������� ��� ���������, �������� ���������������, ������ �������� ��� ����� ��������������� ��� ����� ������������ ������������ ���������.

������� � ���, ������� �������� ��� ���������, ������ � �� ��������������, � �� ���������� ��������. �������������� � ��� ������� ������������ ���� �� ������ ���������� ������������ � ��������� ����������� ��� ���������� �������� ������. ��� ���������� �������������� ����� ������ �������, ���� �� ���������� ������ �� ������ ��������� ������������. ���������� �������� ������� � ������������ ������, ���������� ���������� ������� ������������ ����� �� ������ ��������� �������� ������.

������� �������� ��� ��������� � ��������� ������ ��������. ����������� ���������-�������� ������� ������� ������ �� ������ ������ � ��� ����� ������ ����������� ���� ����� �������������, ���� ������������� � ��������� ����������� ����� ��������.

����� � ����� �������� ��� ���������

������� � ���, ����� �������� ��� ���������, ����� �������� �������� � �����. �������������� ������� ������� ������� �������, ������� ���������� ������ ���� � ������� ����� �� �����.

����� � ����� �������� �� ����������� �������

��������, ������� �� ��������� ���� ������, �� ��������� ������ � ������������ �����������. ��� ����������� ����� ������ ���������� �������, �� ������ ������, ���������� �����, � ������� �� ������ ��������.

������ � ����� �������� �� ���������� �������

������ ��������� ��������, ������������ ��� ��������� ������, �� ���� ������������ �������� ������ ������ �� ���������� �������. ������ ������ � ������� ������ �� ���������� ������� �������� �������� ��� ������������ �������. ����� �������� ������� ��� �������� ������ � ������� ������ �� ���������� ������� �� ����� ��������� ������.

������� � ��� �������� ��� ���������

��� ������ ������� ������, ����� ������ ������� ���������� ������� ��� ����������. �������� ��� ����������� ��� ������� �������, ��� ������� ���� � ����� �� ������� ����� �������� � ��������������� ��������� ��� ��� ����������� �� �����.

������������� ������������ ������� � ������ ������ ��������� ������������ �� ���������. ���� �� ������, ��� ���� ������� ��������� � ������������ �����������, ��� ����� ������������ ������� ����� � ��������� ������� � ������� ������. ������� ���������, ���, ��������, ��������� �� ����������� ��������, �� �������� �������� ��������������� � �������� ������� ��� ���������� ���������, ����� ����� ���� ����������.

���� � ����� ������������ ��������� ���������� ������������ ������� � �� �������� ��, �� ��� �������� ����� ����� ����������, � ������� �������� ��� �������� ������������� �����, ��� �������� �� ��������� ������� ��������� ������� ���, ��������, ������� �������.

�������� ������� ������� ���� ������, ��� � �������� �������� �������� ������ ������. � �������� ��� ���� ����� ��������� ��������������� � �������, ��� ��� ��� �� ��������� �������� ������ ������� �� ���������� ��������.

�����: ��� ��������� ��������

�������� �������� � ����������. � �� ����� ��� ���������������� ������ � �������� ��������� ��������. �� ��������� ����������� ����������� �� ����� ��������� �������� ������ ���. �������� ���������� ��������, �� �� ����� ��������� �� ������ � ������� �������� ����� ��������� ����� ����������, ����� ���� ������ ������� �� ����� � ���� �� ������ ������� � �������� �� ������� ��� ������� �������. �������� ��������� ������ �� �������� ��������� ������. �� ����� ���� ������ ����������� ����� �������� ��� ������� ������� �������� ��������� ��� ������ ������ ��� ������������� ��������.

�������� ��������� �� ���� ��������� ������ ���, �� ����������� ������ ����� � ����. ��� ��� ������ ��� �������� � �������������� ���� �������� ������� ������ ��������� �����, �� �� ��� ��� ��������� ��������� ������ �� ��� �����, ��� ��� ��������� �� ������� ������� ��� ������� �� �����. ����� �� �� �� ��������� ��-�� ��������� ��������� � �������� ����. ����� ��������� ��� ����� ���������� ��������� ������� ��� ������� ���������������� �������� � ��������� �������� ���� �� ���� � �������� ������ ��������� � ��������������� ������ � ������ ����� ���������.

���� �������� ������ ���������� ������, �� ������� ��������� ��������:

Chicago Board of Trade (CBOT) � ��������� �������� �����

��30 Year U.S. Treasury Bond (30-������ ������������ ��������� ���)

��10 Year U.S. Treasury Note (10-������ ������������ ���� ���)

New York Coffee, Sugar and Cocoa Exchange (CSCE) � ���-�������� ����� ����, ������ � �����

��Coffee (����)

��Cocoa (�����-����)

��Sugar (�����)

��Cotton (������)

Chicago Mercantile Exchange (CME) � ��������� �������� �����

��Swiss Franc (����������� �����)

��Deutschmark (�������� �����)

��British Pound (���������� ����)

��French Franc (����������� �����)

��Japanese Yen (�������� ����)

��Canadian Dollar (��������� ������)

��S&P 500 Stock Index (�������� ������ S&P 500[15])

��Eurodollar (����������)

��90 Day U.S. Treasury Bill (90-������� ������������ ������� ���)

Commodity Exchange (COMEX) � ���-�������� �������� �����

��Gold (������)

��Silver (�������)

��Copper (�����)

New York Mercantile Exchange (NUMEX) � ���-�������� �������� �����

��Crude Oil (����������� �����)

��Heating Oil (�����)

��Unleaded Gas (��������������� ������)

�������� ����� ������ �� ������������ ����������, ����� ����������� ������� �� ����� ������ ���������. ������ ���� ������� ����� �� ��������� �� ������������ �����, �� �� ������ ��� ��������� �� ���� ����� �����. �� �� ������ ���� ��������� �����������������.

������ �������

�������� ������������ ��������� ��� ������ ������� �������� ������� ������� �������, ������� ����������� ������ � ����������� �� ������������� �����, ���������� � ��������. ��� ��������, ��� ������� �� ����� ����� ��������� � ���������� ��� ���������� �� ������������ ����� �������� �� ���� � �� �� �������� � ���������� ��������� (�� ��������� � ��������� �� ������ ������), ���������� �� ������������� ������� ����������� �����.

�� ������ ��� ������ ����� �������, ������ ��� ������� �� ����������� ����� � ������� �������� ��������� ������ ���� ������������ ������� ����������� ����������, ��� �� ����� � ������� ��������������.

�������� ������������ ������������� ���� �����, ��� ��� ��������, ��� ��������� ������ �� ��������� ������ ����� ���������� ����� �� ��������� ������������ ����� ������� (��� ������). ��� �������� ������������� �������������� ��������� �� ������ ������.

���� ���� ������������� ������� ����� ���� ������, ����� ������������ ����� �������� � ������������� ��������, ��� ��� �� ����� ����������� � ������ ����-���������� �������� ����� ����� ������ ����������.

�������������: �������� N

�������� ������������ ���������, ������� ������ ������ � ���� ������� ���������� ��� N ��� ����������� ������������� ����������� �����.

N ������������ ����� 20-������� ���������������� ���������� ������� �� ��������� ��������� (True Range), ����� �������� ��� ATR. ��������� N �������� ������� 20-������� ���������� �������� ���� ����������� �����, � ������ ������� �������� (�����) ��� ��������. N ���������� � ��� �� �����������, ��� � ������� ��������.

��� ������� �������� ��������� ��������� ������������ �������:

�������� �������� = �������� (H � L, H � PDC, PDC�L)

���:

H � ������� ������������ ���� ��� (High)

L � ������� ����������� ���� ��� (Low)

PDC � ���� �������� ����������� ��� (Previous Day�s Close)

��� ������� N ����� ������������ ��������� �������:

���:

PDN � �������� N ��������������� ��� (Previous Day�s N)

TR � ������� ������� �������� ��������

��������� ��� ������� ������� �������� N ��������������� ���, ������� ���������� ���������� 20-������� ������� ������� �������� ��������� ���������.

�������� �� ���������� �������������

������ ����� � ������������ ������� ������� ���� ����������� ������������� ����� � ��������, �������������� �������������� �������� ���� (������������ ����� N).

��� ������ ����� ������, ��� ���� �� ����� ����, � ������������ ������� ��������:

Dollar Volatility = N�x Dollars per Point

������������� � �������� = N�x ���������� �������� �� �������

������ ������� � ������ �������������

�������� ���������� ������� �� ������, ���������� ���-����. ����� �������������� ���, ����� 1N ������������ 1 ������� �� ����� ��������� �����. ����� �������, ���� ��� ����������� ����� ����� ���� ��������� �� ��������� �������:

����� ������� ��������� ��������.

�����

���������� ��������� ����, �������� �������� � �������� N ��������� �� ����� �� ���� 2003 ����:

������ ������� ����� �� 6 ������� 2002 ���� (��������� �������� N, ������ 0,0141 �� ��������� �� 4 ������� 2002 ����) �����:

N = 0,0141

������ ����� = 1 000 000 ��������

���������� �������� �� ������� = 42 000 (�������� �� 42 000

�������� � ������ � ��������)

��������� ��������� ������� ����������� ���������� ����������, ��� �������� ������ ���� ������� �� 16 ����������.

�� ������ ��������, ��� ����� ���������� ������������ �������� N � ������ �����. �������� �������� ������� �������� ������ � �������� N �� ������� �� ��������� ��������� ������ �����������.

�������� ������� �������

�������������� � ��� ������� ������������ ���� �� ������ ���������� ������������ � ��������� ����������� ��� ���������� �������� ������. ��� ���������� �������������� ����� ������ �������, ���� �� ���������� ������ � �������������� ��������� ������������.

�������� ������������ ��� ��������� ������, �������� ������� �����, ������������� ������� �� ������. ����� � ������ ����� ���������� �� ����������� �������, ���������� �� ���������� �������� ����� (��� �������������). ��� ��������� ������������ �������������� � ����������� ����������� ����, ��� ���������� ������ ������� ����� �� ���������.

�������, ��� ����� �������������� ������ �������, ���� � ��� ��������� �������� �������. ���������� ��������������� ������ ��� ������������� ����� �������� 100 000 ��������. ���� ����� ���������� ���� ��������, ��������� 1,688 ��������� �� 1. ��� ��������� ������ �������� �������� ������� ������, ������� ������������� �������������� ����� ���������.

����� ��� ���� �����

��������� �������� ������������ ����� � �������� ������� ������� ������� ������� � ��������� ��� ����� ��������� ���� �������������, �� ���� �������� ������������ ��� ���� ����� ������� � ����� �������� �������.

��������� ���� ���� ������� ���������� ������, �������������� ���������� ������, �������������� � ����� ������ �������, �� ������� ��������� �������. �� ����, ��� ������� �������������� ����� ����, ������� ��� ��������� �������, � ����������� �������������� ������ � ������� ��������������� �������� ������, � ����� �� ����� ���������������� ������� ��������.

�������� ����������������� �������� �������� ��������� ���� ����� ��� ����� ��������� ����� � ������� 1987 ����. ����������� ��������� ���� ��� ����� ������ �� ��������� ��������� ������, ��� ���� ����� ������� ���������� ������� ��������� ����� � ������ � �����. �������� ����� ������� ������� �� ���������� ������������: �����������, ������������ ���������� � ������������ ��������. ������ ���������� ��� ���� ���������. � ����������� ������� �� ���� ���� �� �������� �� 20 �� 40 ��������� �������� �������� ������. �� ��� ������ ���� �� ������� ����, ���� �� �� �� ��������� ����������� �� ������ �������.

������ ���� ���������:

������ ������������� ����� � ��� ������ ������������� ������ �� ������������ �� ����� 6 ������ � ����� ����������� (�� ���� 6 ������ �� ������� ��� 6 �� �������). ������ �������������� ������� ��������: ����� � ����� �����; ������ � �������; ������ ��� ������; ���������� �����������, ����� ��� ������������ ������������� � ���������� � �.��.

����� ������������� ����� � ��� ����� ������������� ������ �� ����� ������������ �� ����� 10 ������ � ����� �����������. ����� �������������� ������� ��������: ������ � ����; ������� � ����; ������ ���������� ��������, �������� �������� �� ��������� ��-�� ����������� � �������� �������.

���� ����������� � ����� �������� ������ � ����� ����������� (������� ��� ��������) ��������� 12. ����� �������, ������������ ����� ���� ������������ ����� 12 ������ � ������� � 12 ������ � �������� �����������.

�������� ������������ ����������� ������ ����������� ��� ����������� ����������� ������������ �������� ������ ��� ������� ������ �����. ���, ����������� ������ �������� ������������ ������������ �������� ������, ������ 4, ��� ���������� �� �������� ����; ����������� ����������� �������� ������������ ��� 12 ������ � �.��.

������������� ������� ������

������ ��������, ����� ������ �� ����� ��� �� ���������� ���������� �������. � ��� ������� ����� �������� ������������ ���� ��������� �����.

��� �������� ������� ���������� ������, ��������, ���-�� ������� �������� ������ ��������, ������������ ��� ������� ������� �������.

�������� �� ��������� � ������� ���������� ������ � ����������� ��������, ���������� �� �������������� ��������. ��� ��������������� ������������ ����� � ������� ��������� ��������� � ������������ �������� �����. � �������, � ������ ������ � ������� 1983 ���� ��������� �������� �������� ������������ ����� �������� 1 ������� ��������. � ������ ������� ���� ������ ����� ��������������� � ������� ��� ������� ������� �� ��������� ������������ ������ ����. ����� ���������� ��� ���������� �������� �������������� ������� ������� ��� ������ �� ��������� ���.

�������� �������� ���������� � ���������� ������� ������������� ����� �� 20 ��������� ������ ���, ����� ��� �������������� ���� ���������� �� 10 ���������. ����� �������, ���� ���-�� �� ����������, ������� ���� � ������� 1 000 000 ��������, ��������� �� 10 ��������� (100 000 ��������), �� ��������� ���������, ��� ���� �� ��� ���� ��������� 800 000 ��������, �� ��� ���, ���� �� �������������� ������� �������� �� ��������������� �� ������ ����. ���� �� ������ �� ������� ��� 10 ��������� (�� 800 000 ��������, �� ���� ����� ������ ������ ��������� 180 000 ��������), �� ������ ��������� ����� ���������� ��� �� 20 ��������� �� ������ 640 000 ��������.

��������, ���� � ������, ������ ��������� ���������� ��� ���������� �������� � ����������� �� ��������� �������� ��������� �����. �� �������� ������������ ����� ���������.

�����

������� ��������, ��������� �� ������������ ������� ���������, ������ ������� ������� � �������� ������� ��������. �������� �����, ��� ���� � ����� ������ ������ ����� �������� �������.

��� ������ ��������, �����, ��� �������� ������������ ����� ������� ������� ��� ������, ���������� �� ������� ������ � ������������ �������� ���������.

�������� ����� ������� ������������� ���� ���������, �� ��������� ����� ����� ��������� ������, ���������� ������� 1 � ������� 2. ��� ���� ������ ������� �������� � ������������� ����� �������� ����� ����� ����� ���������. ��������� ��������� ��������� ������ �� ������� 2, ��������� ������������ ������� ����� ��������� � ����������� 50/50, � ���-�� ������ ������������� �������.

������� 1 � ����� ������������� �������, ���������� �� 20-������� �������.

������� 2 � ����� ������� ������������ �������, ���������� �� 55-������� �������.

�������

��������: �� 1234567 ��

������ ��������� ������ �����:

��� ����� ���������� ��������, �� �������� � ������������� �������� ������. � ��� ��������� ��������...
����� ����� ���� ������� � ������� �� ���� ������� ����� �����: ����������� ���������� ������� ���� ...
������� ��������, ������� ��������������, ������ �������. ������ �� ����������� ��� ����������� � ��...
�� ����� � ������ ������ � �������� � ����, �� ������ ����. ����� � ������� �� ����, �� ���� �������...
������� ���������� �� ���������� ������������� ����� ������������ ���� � �������. ����� ����, ������...
������� � ������ ����� �������. ����������� �� ���� �� ���� �� ���� � ����, ����������� �� ���������...