Камень ломает ножницы. Как перехитрить кого угодно: практическое руководство Паундстоун Уильям
Сентябрь 27,45
Октябрь 27,32
Ноябрь 25,53
Максимальное значение зарегистрировано в сентябре – 27,45. Текущее значение (ноябрь) равняется 25,53 – больше, чем на 6 процентов ниже максимального. Это значит, что нужно продавать.
Обратите внимание, что откаты наблюдались также в августе и октябре, но недостаточно большие, чтобы инициировать продажу. В августе максимальная величина коэффициента составляла 24,60, за июль (разумеется, тогда у вас не было информации после августа). Откат за август составил всего 1 процент от июльского максимума и поэтому он не должен инициировать продажу.
Вы должны хранить верность инвестициям с фиксированным доходом, пока не поступит сигнал о покупке. Как правило, это происходит через несколько лет. Продолжайте каждый месяц проверять величину PE. Когда она впервые упадет ниже 15, запишите ее. Затем каждый последующий месяц добавляйте к списку очередное значение PE. В итоге коэффициент снова начнет расти. Когда текущее значение PE превысит зарегистрированный вами минимум на 6 процентов или больше, снова покупайте акции индексного акционерного фонда, используя вырученные средства от инвестиций с фиксированным доходом, полученные по предыдущему сигналу продажи (плюс повторно инвестируемые проценты).
Далее цикл повторяется. Вы снова ждете сигнала о продаже. А пока следует повторно инвестировать дивиденды и выплаты доходов от прироста капитала, а также продолжать инвестирование. Все повторные и новые инвестиции направляются в текущий пакет акций.
Хорошо информированный (и дисциплинированный) инвестор может вносить изменения в стратегию в соответствии с процентными ставками и другими факторами, нами не рассмотренными. В последние годы процентные ставки на инвестиции с фиксированным доходом были очень низкими. Это делает облигации менее привлекательными в качестве альтернативы и предположительно делает более высокие значения PE не столь рискованными. Пороги 15 и 24 можно слегка сдвинуть вверх. Но для тех, кто не верит инстинкту, границы 15 и 24 прекрасно работали бы на протяжении прошедших десятилетий без всяких корректировок.
Но может ли инвестор, использующий моментум-систему на основе PE, ожидать подобного преимущества в будущем? Нет, это было бы нереалистично – по двум причинам. Уже знакомое объяснение заключается в том, что будущее может отличаться от прошлого, причем так, как мы не можем предвидеть. Это применимо к любой системе торговли, включая отказ от любой системы.
Есть еще одно, более тонкое соображение. Система торговли может быть «подогнана» к данным. Экономист и инвестиционный менеджер Дэвид Лейнвебер привел классический пример. Он проанализировал статистику ООН и определил, что лучшим прогнозирующим параметром поведения S & P 500 было… производства масла в Бангладеш.
Разумеется, это не связь, а просто совпадение. Лейнвебер хотел показать: не всякая корреляция – золото. Никто не станет делать такую глупость, как использование показателя производства масла в качестве сигнала для покупки акций. Однако определить полезный прогностический параметр не так легко. Для прогнозов рентабельности фондовой биржи на полном серьезе и в шутку предлагались длина юбок, пятна на Солнце и политическая партия, представитель которой занимает Белый дом.
Лучше отдавать предпочтение системам, называющим причиной своей эффективности правдоподобный экономический фактор. На то, сколько вы можете выручить от дивидендов и прироста капитала и насколько привлекательны облигации в качестве альтернативы, влияет сумма, которую вы платите за прибыль. Это справедливо даже без вполне логичного предположения, что растущий коэффициент PE в конечном счете должен начать уменьшаться.
Было бы безответственно предполагать, что граничные значения, оптимальные для предыдущих 132 лет, точно так же будут оптимальными для грядущих десятилетий. Но при всем при том взгляд на таблицу рентабельности показывает, что даже не самые оптимальные границы могут обеспечить результат выше рынка, одновременно уменьшая риск.
В идеале у вас может возникнуть желание применить подобную стратегию к другим изменчивым частям вашего портфеля ценных бумаг: фонды акций развитых стран, фонды акций развивающихся стран и фонды, инвестирующие в инвестиционные трасты недвижимости. Как и для S & P 500, у них отмечаются значительные колебания величин PE. К сожалению, для этих инвестиций сложнее отыскать коэффициенты PE, скорректированные на 10-летний цикл и инфляцию, или найти данные по прибыли для их вычисления.
В отсутствие данных по прибыли за десятилетие полезным критерием могут стать скорректированные на инфляцию данные о скользящих средних ценах. Их может вычислить любой, кто знаком с электронными таблицами. Текущая цена, на 150 процентов превышающая скользящее среднее за 10 лет, считается высокой. Соответственно, вы должны уменьшить ожидания рентабельности – и, возможно, вам захочется также сократить долю ценных бумаг. Будет разумно восстановить эту долю, когда цена упадет ниже среднего за 10 лет.
Если система инвестирования действительно работает, люди начинают ей пользоваться. Но широкое применение обычно уменьшает или обнуляет ее преимущества. Что если торговые системы на основе PE станут популярными?
Коэффициент PE был стандартным инструментом оценки с начала XX в. Сегодня о коэффициенте PE Шиллера должен знать каждый серьезный инвестор. Тем не менее, большинство людей не руководствуются тем, на что указывает PE. У инвесторов по-прежнему короткая память, и они верят, что недавнее прошлое может помочь предсказать будущее.
Помимо всего прочего, моментум-система на основе PE требует терпения. Она предполагает несколько дополнительных сделок за всю жизнь инвестора, между ними может пройти несколько десятилетий. Но все эти годы пассивности вы должны регулярно проверять значения PE. Вы не должны обращать внимания на апологетов «новой эры», появляющихся, как грибы, на плодородной почве переоцененного рынка. Немногие инвесторы обладают такой выдержкой. Но это может увеличить вероятность, что система продолжит помогать тем, кто не откажется от нее.
• Когда коэффициент PE Шиллера высок, рентабельность фондового рынка, скорее всего, будет невелика. Инвесторам следует воздержаться от покупки акций при высоком PE и ждать более благоприятной возможности.
• Однако для повышения рентабельности инвесторы могут продавать акции, когда PE достаточно высок. Простая система: продавать, когда коэффициент PE Шиллера превысит 28, и покупать, когда он опустится ниже 13.
• Для еще большего повышения рентабельности воспользуйтесь преимуществом инерции. Когда коэффициент PE Шиллера превысит 24, ежемесячно проверяйте состояние рынка и продавайте акции, если рынок упадет на 6 или больше процентов от недавнего максимума. Вырученные средства вложите в ценные бумаги с фиксированным доходом. Затем, когда коэффициент PE Шиллера упадет ниже 15, ежемесячно проверяйте состояние рынка и продавайте акции, если рынок вырастет на 6 или больше процентов от недавнего минимума.
• Эти системы позволяют переждать самые неспокойные времена на рынке и тем самым уменьшают риск, что может быть не менее важно, чем повышенная рентабельность.
Эпилог
Колесо фортуны
Я спросил Томаса Гиловича, понимает ли кто-нибудь из баскетбольных тренеров, что легкая рука – иллюзия. Он ответил решительным нет. Ему удалось убедить любителей тотализатора – но не тренеров и игроков. Он рассказал лишь об одной небольшой победе. После многолетних дискуссий Гилович разработал серию вопросов, помогающих баскетбольным болельщикам понять его аргументы.
– Значит, вы играете в баскетбол, да? – спрашивал Гилович. – А вы сами когда-нибудь ощущали, что такое легкая рука?
– Да! – откликался болельщик.
– И это здорово?
– Просто потрясающе. Такое чувство, что у тебя все получится. Корзина выглядит такой большой!
– Это конечно, волнующе, но не испытывали ли вы одновременно страх или тревогу, заползающую в душу? Вы думали: «Это так здорово, и я не хочу, чтобы все кончалось»?
– О, да, совершенно так!
– Вы испытывали тревогу, потому что знали: это может закончиться в любой момент. И вы не в состоянии предугадать, когда это произойдет.
– Точно!
– Вот именно об этом мы и говорим, – заключает Гилович.
Мы не осознаем свою неспособность распознавать и создавать случайные события. Случайность подобна воздуху – он окружает нас со всех сторон, но мы не замечаем его пока не начнется буря. Мы не готовы связывать наши проблемы со случайностью с реальным миром непринятых теннисных подач, ненадежных паролей и финансовых пирамид.
Скрытые издержки огромны. Ставки, проигранные из-за неоправданной веры в победную серию, составляют несколько миллиардов долларов из тех 300 миллиардов долларов, которые каждый год предположительно тратятся на футбольный, баскетбольный и бейсбольный тотализаторы. Прямые потери потребителей из-за плохо защищенных от взлома паролей только в США составляют 5 миллиардов долларов в год. Эти суммы ничтожны по сравнению с тем, что теряют сотни миллионов покупателей жилья и инвесторов во всем мире, веря в несуществующие тенденции. Если принять, что в среднем инвесторы отстают от фондового рынка на пять процентных пунктов, то даже приблизительная оценка потерь вызывает настоящей шок. В 2001 г. стоимость глобального фондового рынка оценивалась в 54 триллиона долларов. Если 20 триллионов приходится на активных инвесторов и обслуживающие их фонды, то 5 процентов убытков составят 1 триллион долларов в год. Это сравнимо с валовым внутренним продуктом Мексики или Австралии.
В некоторых областях эти последствия уже начинают осознаваться и за пределами лабораторий психологов. Экономисты признают важность веры в легкую руку как движущей силы рынка. Специалисты в области аналитических прогнозов извлекают предположения из петабайтов информации, зачастую обнаруживая, насколько механистичен случайный выбор. Такие люди, как Марк Нигрини, убедили бизнесменов и правительства в ценности психологии случайности для выявления мошенничества. Однако по большей части знания о наших натянутых отношениях со случайностью еще не дошли до широкой публики.
Маленький опросник Гиловича для баскетбольных болельщиков эффективен потому, что в глубине души мы понимаем, что полосы удач, в которые мы верим – вещь очень ненадежная. Они рассеиваются как дым. Это понимание отразилось в народной мудрости в образе колеса фортуны. В эпоху Средневековья европейцы изображали настоящее колесо. Его вращает богиня Фортуна с повязкой на глазах. Короли, нищие – все привязаны к ободу. Поворот – и с пьедестала слетают богатые и наделенные властью, а простые люди возносятся к славе. Идея не только в переменчивости судьбы, но и в том, что жизнь состоит из полос, и они не могут быть случайными. За полосой удач обязательно следует череда катастроф. Беда не приходит одна.
В «Кармина Бурана»[24], антологии средневековых поэм и буйных застольных песен, содержится такая жалоба:
- Судьба чудовищна
- и пуста,
- уже с рождения запущено колесо
- невзгод и болезней,
- благосостояние тщетно
Сегодня мы на интеллектуальном уровне способны лучше понять загадки случайности и человеческого выбора. Наши чувства и интуиция со времен Средневековья почти не изменились. Понимание, что мы неверно воспринимаем случайность, даст преимущество – не перед судьбой, а перед самим собой. Фортуна продолжает вращать колесо, и никому не дано выйти из игры.
Благодарности
Несколько лет назад я написал книгу под названием «Формула удачи: Нерассказанная история о научной системе ставок, обыгрывающей казино и Уолл-стрит» (Fortune’s Formula: The Untold Story of the Scientific Betting System That Beat the Casinos and Wall Street). Многие люди, у которых я брал интервью, вспоминали о страсти Клода Шеннона к созданию необычных машин. Несколько человек среди самых гениальных его изобретений называли машину для предсказаний. Я благодарю их всех – ведь они вдохновили меня на создание этой книги.
Мне посчастливилось опираться на знания, помощь и память удивительных людей. Дэвид Хагельбарджер оказал неоценимую помощь в воссоздании истории предсказывающих машин и атмосферы Bell Labs. Он поделился со мной контактами, а также фотографиями, оригиналами публикаций и другими документами. Ариэл Вейнберг из музея Массачусетского технологического института любезно согласился достать машину для предсказаний Шеннона из хранилища, чтобы я мог увидеть и сфотографировать ее.
Марк Нигрини не только сторонник использования закона Бенфорда для выявления «плохих парней», но и первый историк важной идеи Бенфорда. Эта книга многим обязана его исследованию жизни Бенфорда и применения его закона.
Особую благодарность я выражаю Тому Адамсу, Нику Берри, Джону Брокману, Дэрил Фишер, Бернарду Геохегану, Томасу Гиловичу, Теду Хиллу, Ларри Хассару, Дэниелу Канеману, Шону Сирсу, Барбаре Тверски, персоналу исследовательской лаборатории Калифорнийского университета в Лос-Анжелесе и Дэррил Волгемут.
Примечания
С. 5. «Совершенно очевидно»: Coupling 1950, 84.
С. 5. «Чувство объективного восприятия»: Полная цитата относилась к моде на настоящие предметы в качестве реквизита в лондонских театрах 1890-х гг.: «Картонные торты и бумажные цветы изгнаны со сцены чувством объективного восприятия реальности, которое люди, им не обладающие, часто называют цинизмом». Шоу писал это в The World 18 июля, 1894.
С. 5. «Хороший маг»: 13 сентября 2012, пост в Twitter на @danguterman.
С. 9. …обязывавшие инженеров носить галстуки… до 400 градусов… помощник оставил виниловые перчатки: интервью Дэвида Хагельбаджера, 27 ноября 2012. Lucky, 1989, 51, изложена немного другая версия.
С. 10. …чтобы почитать и подумать: электронное письмо Дэвида Хагельбаджера от 21 ноября 2012. Он читал книгу «Разработка переключающих цепей» («The Design of Switching Circuits»), опубликованную в 1951 Уильямом Кейстером, Алистером И. Ритчи и Сетом Х. Уошберном.
С. 10. …компьютер можно научить сочинять музыку: статья о сочиняющем музыку компьютере в журнале Coupling 1950.
С. 10. …за год до того, как Джон Кейдж начал подобные эксперименты с китайской «Книгой перемен»: Кристиан Волф дал Кейджу экземпляр «Книги перемен» в 1951.
С. 10. «Попросите, например»: Coupling 1950, 84.
С. 12. «Стратегия машины»: Hagelbarger 1956, 3.
С. 13. «Надел ли я сегодня утром красный галстук?»: Lucky 1989, 53.
С. 13. «Любому ученому или инженеру знаком»: Lucky 1989, 53.
С. 13. «Ты должен с этим что-то сделать»: Gertner 2012, 196.
С. 14. «Замужем за блестящим, просто блестящим» человеком: Gertner 2012, 121.
С. 14. «A Mathematical Theory of Communication»: Shannon 1948.
С. 15. «Мы надеемся, что исследования в области игровых машин»: Shannon 1955, 448.
С. 15. …О Тезее сняли короткометражный фильм: Gertner 2012, 140. Насколько я могу судить, в настоящее время фильма нет на YouTube.
С. 16. …с «абсолютной машиной», сделанной из кубиков Lego: См. www.youtube.com/watch?v=gKsP4vuTg2c
С. 16. «В интеллектуальном плане он был лучшим в мире мошенником»: Gertner 2012, 143.
С. 16. …подключил Шеннона к электроэнцефалографу: история из Lucky 1989, 53.
С. 17. …в 65 процентах случаев: См. chnm.gmu.edu/digitalhistory/links/pdf/chapter6/6.19b.pdf
С. 17. …«Проанализирована с точки зрения теории игр»: Shannon 1953.
С. 18. …Хирцебрух выиграл первые тринадцать партий: Schroeder 1992.
С. 19. …заменил счетчиком в стиле ретро: См. Shannon 1953 и Lucky 1989, 53.
С. 20. «Чтобы составить представление об умственной деятельности»: Hagelbarger 1956, 3.
С. 22. «Все три машины соединили…»: Shannon 1955, 452; Hagelbarger 1956, 4.
С. 23. «Зачем конструировать подобную машину?»: Hagelbarger 1956, 1–2.
С. 23. «Наверняка было бы экономически выгодно…»: Hagelbarger 1956, 3.
С. 25. «Выполнять эту программу в уме очень трудно»: Shannon 1953.
С. 26. Стэнфордский научно-исследовательский институт и исследования в области физики: См. статьи в Wikipedia «SRI International» и «Stargate Project.»
С. 26. «Моя дочь получила это по почте»: Duhigg 2012.
С. 27. «Я поговорил с дочерью…»: Duhigg 2012.
С. 28. Visa способна предсказать какие из супружеских пар, держателей карт, скорее всего, разведутся…: Ayres 2006, 36.
С. 28. …Что касается товаров для беременных…: Duhigg 2012.
С. 30. «До начала торгов UPS стоили…»: См. money.cnn.com/1999/ 11/10/companies/ups/.
С. 30. …Марк был сотрудником отдела…, история Марка Мэдоффа: интервью Тими Рейнольдса, 19 января 2011.
С. 37. «Юджин Фрэнсис Макдоналд-младший любил костюмы в клетку и коктейль из джина и фисташкового мороженого…»: «Zenith» в Time, 29 июня, 1936.
С. 37. «…до поисков пиратского золота»: «McDonald v. the Adenoidal», Time, 4 февраля, 1946.
С. 37. ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ НА ОТСУТСТВИЕ ЛЮДЕЙ НА УЛИЦАХ…: «Zenith» в Time, 29 июня 1936.
С. 38. «…радиоприемники Zenith для голливудских киностудий…»: Особенно тесные отношения компания Zenith поддерживала со студиями MGM и Columbia. В сериале «Три бездельника» та серия, где Керли получает радиоприемником по голове, называется «Пришибленный». См. Cones, Bryant, Blankinship 2003, 188-192; также дискуссия на www.antiqueradios.com/forums/viewtopic.php?p=981751.
С. 39. РАЗРАБОТАНО В ПАРАПСИХОЛОГИЧЕСКОЙ ЛАБОРАТОРИИ УНИВЕРСИТЕТА ДЬЮКА: Карты регулярно появляются на eBay, с фотографиями.
С. 39. «…повальным увлечением женских клубов…»: «Radio Patterns and Peepholes» в Time, 5 сент. 1938.
С. 39. Жарким июньским вечером…: Horn 2009a, 60.
С. 40. «ничто не остановит уличную толпу, которая любит подраться»: Horn 2009a, 61–62.
С. 41. шоу Zenith: Наиболее полные источники о подробностях передач – Cones, Bryant, Blankinship 2003 и Goodfellow 1938.
С. 41. «программа настолько НЕОБЫЧНАЯ…»: Cones, Bryant, Blankinship 2003, 184.
С. 41. «Передачи «Фонд Зенит» предназначены…»: Cones, Bryant, Blankinship 2003, 184.
С. 42. «Ведущий: Лучше всего записать ощущения сразу же»: Goodfellow 1992, 130.
С. 42. Продажи карт в Woolworth’s: Horn 2009a, 62.
С. 42. «…150 тысяч отпечатанных колод…»: Horn 2009a, 63.
С. 43. «За 15 недель… более миллиона ответов»: Goodfellow 1992, 130.
С. 43. «вероятность подобного совпадения результатов составляет 10 000 000 000 000 000 000 к одному»: Goodfellow 1992, 140.
С. 44. Описание Гудфеллоу: Bechtel-Wherry and Womack 2009, 17.
С. 45. …Макдоналд закрыл передачу…: В книге Cones, Bryant, and Blankenship говорится, что последняя передача вышла в эфир 27 марта 1938. Гудфеллоу приводит результаты до 2 января 1938.
С. 45. «Проткнул радужный пузырь телепатии Макдоналда»: «Radio Patterns and Peepholes», Time, 5 сент. 1938.
С. 45. «изобилующая увертками»: Horn 2009b.
С. 46. «Карты… стали для него постоянным источником неприятностей»; демонстрация Б. Ф. Скиннера: Horn 2009a, 62–63.
С. 46. «Райн и Гудфеллоу отправляли мне…»: Horn 2009b.
С. 51. «Тортон Фрай, глава математического подразделения Bell Labs…», машина для предсказаний, визит Райна: Horn 2009a, 192.
С. 52. «Мистер Таунсед, знаете, что вы сконструировали?»: Chapanis 1999, 139.
С. 52. «…соответствие рукояток и конфорок на кухонной плите»: Chapanis 1999, 202–203.
С. 53. «Располагайте цифры 0, 1, 2, 3»: Chapanis 1995, 1350.
С. 53. «…в 17… в 28 процентах случаев…»: Эти цифры взяты из Таблицы 5, Chapanis 1995, 1359.
С. 56. «Люди, не знакомые с математикой… бывают потрясены»: Reichenbach 1949, 153.
С. 57. «…нет никакой возможности объединить результаты»: Wagenaar 1972, 69.
С. 58. Популярные буквы английского алфавита: Rath 1966, 100–101.
С. 58. Домашнее задание Хилла: Hill 1998.
С. 61. «…точность ответов может доходить до 90 процентов»: Maue 250.
С. 64. «Клиент не шутит»: Vogel 2005.
С. 65. «У нас развернулась дискуссия…»: Vogel 2005.
С. 66. «17,8 миллиона долларов»: Цены на аукционе включают комиссию аукционного дома. Картины были проданы за 15,9 миллиона долларов плюс 12 процентов комиссии.
С. 68. «Я начинал играть, имея в голове лишь первый ход»: интервью Шона Сирса, 19 ноября 2012.
С. 69. «Я не задумывалась над тем, что собираюсь делать»: Интервью на CBS Morning News, 27 окт. 2008. www.youtube.com/watch?v=ecNuYjHl1I8.
С. 69. «Монако… носит темные очки»: См. www.mtvu.com/shows/spring-break/rock-paper-scissors/rps-contestant-jonathan-naco-monaco/.
С. 69. «Такое положение пальцев…»: В 2012 г. в Токийском университете продемонстрировали играющего в КНБ робота по имени Джанкен, который со 100-процентной точностью предсказывал действия соперника по движению его руки. Машина способна за одну миллисекунду распознать, какой знак формирует человек, и выбрать выигрышный вариант.
С. 70. Семинар Лакана: Geoghegan 2011, 191n.
С. 70. «Если я проигрывал, то мог…»: интервью Шона Сирса, 19 ноября 2012.
С. 70. «…приложений для игры в КНБ…» в сети – на сайте New York Times, www.nytimes.com/interactive/science rock-paper-scissors.html. Программа предлагает двух соперников, «новичка» и «ветерана». «Новичок» начинает игру случайно и постепенно учится использовать ваши неосознанные закономерности. «Ветеран» с самого начала использует статистику 200 000 предыдущих игр.
С. 70. Предпочтение камня: См. Walker and Walker, 101–102, полушутливый подход, обещающий 90 процентов успеха!
С. 73. Журнальные статьи и учебники советуют работникам образования располагать правильные ответы случайно: См. Haladyna, Downing, Rodriguez 2002, обзор мнения специалистов о составлении тестов с несколькими вариантами ответов.
С. 74. Тест из Physical Geology: Проверочный тест для главы 17, доступный онлайн на highered.mcgraw-hill.com/sites/0072402466/student_view0/chapter17/true_or_false_quiz.html.
С. 77. «ни одно из вышеперечисленных»: Тесты для Physical Geology, Plummer, McGeary, and Carlson.
С. 77. «Верным, скорее всего, окажется самый длинный из нескольких возможных ответов»: См., например, рекомендации Университета Миннесоты «How to Be Test Wise» на www.sass.umn.edu/pdfs/111 %20StudySkills/Exams/Objective%20Exams/How%20To%20Be%20Test%20Wise%20 %20C%204.5.7.pdf.
С. 78. «Для поворота направо, вы должны находиться»: www.dol.wa.gov/driverslicense/practicetest.html.
С. 82. Соотношение стратегий: Для каждого теста я определял, как часто стратегия оказывалась успешной при применении к подходящим вопросам, и делили это число на ожидаемое число случайных угадываний при данном количестве вариантов выбора. Затем я высчитывал среднее для всех тестов. Осредненный результат был больше 100 процентов для каждой эффективной стратегии (190 процентов при выборе ответов «ничего из вышеперечисленного» или «все из вышеперечисленного»). Точкой отсчета было случайное угадывание, то есть 100 процентов. Я вычел эту базу из каждой полученной величины, чтобы вычислить, насколько улучшился результат (90 процентов для ответов типа «ничего из вышеперечисленного) .
Я даже не привожу сам вопрос: Если вам интересно, вопрос был следующим. Выберите слово или набор слов, больше всего подходящий по смыслу ко всему предложению.
Систематическое исследование кукурузы, выполненное Барбарой Маккинток, продемонстрировало транспозицию генов, и это открытие перевернуло укоренившиеся представления и доказало, что – исследование может обеспечить блестящий результат и – перемены.
25 сентября 2012 это был «Вопрос дня» на сайте Совета колледжей, sat.collegeboard.org/practice/sat-question-of-the-ay?questionId=20120925&oq=1.
С. 82. «профессионалы называют их дистракторами»: Haladyna, Downing, Rodriguez 2002, 317.
С. 82. Выбор самого знакомого ответа: Этот прием известен как предпочтение «когнитивной беглости». Дэниел Канеман рассказывает о его применении на письменном экзамене на знание прав дорожного движения, Kahneman 2011, 62.
С. 84. Лотерея с выбором номеров в Нью-Джерси: Thaler and Ziemba 1988, 172.
С. 86. «Если система хороша, и об этом станет известно…»: Chernoff 1981, 172.
С. 88. …самый популярный номер – «счастливая» семерка: Thaler and Ziemba 1988, 169; Ziemba, Brumelle, Gautier, Schwartz 1986.
С. 88. …из широко распространенного печенья с предсказаниями…: См. www.lotterypost.com/news/112702; Garcia 2005.
С. 89. Номера из сериала «Остаться в живых» в лотерее: См. статью в Wikipedia для «Mega Millions».
С. 90. Непопулярные номера: Ziemba, Brumelle, Gautier, Schwartz 1986.
С. 95. …использовать систему непопулярных номеров может только…: MacLean, Ziemba, Blazenko 1987; Thaler and Ziemba 1988, 169.
С. 95. …почти никогда не окупаются при жизни…: Эта идея, обличенная в математическую форму Джоном Л. Келли-младшим, получила название «критерия Келли». См. Poundstone 2005.
С. 95. «Думаю, что шансы выиграть в лотерею у вас одинаковые»: Эту цитату можно найти во многих интернет-архивах. См. www.goodreads.com/quotes/85215-i-figure-you-have-the-same-chance-of-winning-the.
С. 96. «У меня был соперник, подававший под удар слева»: Интервью Фишера, 15 октября 2012.
С. 96. …определенный «ритм»: Интервью Фишера, 15 октября 2012.
С. 96. …прочитав о машине для предсказаний: Fisher 2004.
С. 97. «Запросто станешь предсказуемым»: Walker and Wooders 2001, 1522.
С. 102. …60 процентов подач в высшей лиге – это фастболлы: Согласно данным, приведенным в Kovash and Levitt 2009. Немного другие цифры приведены в Weinstein-Gould 2009, 6.
С. 104. 0,001 OPS оценивается в 2,16 засчитанных очков: Fox 2006, цитируется в Kovash and Levitt 2009.
С. 107. …Четыре психолога из Амстердамского университета…: Vedantam 2001.
С. 108. …правила запрещают вратарю двигаться до удара по мячу…: Chiappori, Levitt, Groseclose 2002, 1140.
С. 108. …шансы игрока, выполняющего пенальти, составляют 90 процентов: Chiappori, Levitt, Groseclose 2002, 1141.
С. 108. …Исследования показали: пенальти в футболе на удивление случайны: Chiappori, Levitt, Groseclose 2002; Palacios-Huerta 2003.
С. 109. …вратарь Ханс ван Брекелен вел картотеку: См. статью Wikipedia для «Penalty Kick.»
С. 110. Эксперимент 1982 г. в Северо-Западном университете: O’Neill 1987.
С. 114. Эксперимент Гесса с фотографиями: Hess 1965, 46.
С. 114. …Гесс предположил интересную вероятность…: Hess 1965, 53.
С. 116. Сайт, предлагающий раскрыть ваше клингонское имя, может собирать пароли: интервью Ника Берри, 8 января 2013.
С. 116. Украденные пароли продаются по 20 долларов за штуку: Perlroth 2012.
С. 117. …1 процент паролей разгадываются за четыре попытки: Weir, Aggarwal, Collins, Stern 2010, 168. Эта статистика относится к паролям из семи и более знаков.
С. 117. …способно проверять 2,8 миллиарда паролей в секунду: См. www.elcomsoft.com/eprb.html#gpu.
С. 118. «Люди больше не в состоянии запомнить…»: Шнаейр в блоге, посвященном безопасности, 17 июня 2005. www.schneier.com/blog/archives/2005/06/write_down_your.html.
С. 119. …результат взлома сайта RockYou.com: Siegler 2009.
С. 122. …был скомпрометирован сайт Twitter: Zetter 2009.
С. 125. «сделайте все возможное, чтобы его защитить»: интервью Берри, 7 января 2013.
С. 126. Взломанные с помощью контрольных вопросов учетные записи Пейлин, Ромни: Palmer 2012.
С. 128. Наиболее распространенные PIN из списка Берри: Scherzer 2012.
С. 132. …первую, которая придет в голову: Kubovy and Psotka 1976, 291, 293.
С. 134. «Субъект попадает в парадоксальную ситуацию»: Kobovy and Psotka 1976, 294.
С. 134. …занимала уникальное положение: Kubovy and Psotka 1976, 294.
С. 135. …какой смысл подростки вкладывают в слово «нормально»: www.theonion.com/articles/school-fine-us-teens-report,236/.
С. 137. «В тот же вечер я отправился в библиотеку»: интервью Нигрини, 21 сент. 2011.
С. 139. Ньюком открыл этот закон раньше: Newcomb 1881.
С. 139. «То, что десять цифр встречаются»: Newcomb 1881, 39.
С. 140. …«выехала» на знаменитой статье физика Ханса Бете: См. Goudsmit 1977.
С. 142. «в действительности это теория явлений…»: Benford 1938, 572.
С. 143. …Чапанис представил гистограммы: Chapanis 1995, 1352.
С. 146. …был «анти-Бенфордом»: интервью Нигрини, 21 сент. 2011.
С. 148. …продает исследователям информацию из налоговых деклараций; использование компьютера VAX: интервью Нигрини, 21 сент. 2011.
С. 149. …Одним из первых, кто поверил Нигрини: интервью Нигрини, 21 сент. 2011.
С. 149. «В точку. Это мошенничество»: Berton, 1995.
С. 152. Объединение данных от группы мошенников затрудняет выявление обмана: интервью Нигрини, 21 сент. 2011.
С. 153. «Ее выдали не первые цифры»: интервью Нигрини, 21 сент. 2011.
С. 153. …владелица ресторана быстрого питания придумывала объем продаж; …ни одно из чисел не оканчивалось на 00: выступление Нигрини в Saint Michael’s College, 1 апреля 2008.
С. 158. Страховой агент обнаружил: интервью Нигрини, 24 сент. 2011; также Нигрини 2012, 172.
С. 159. «Это обычная практика для государственных чиновников»: интервью Нигрини, 21 сент. 2011.
С. 161. …Комиссия по ценным бумагам и биржам подала иск против Лоуренса и HMC: Complaint: SEC v. Health Maintenance Centers, Inc., filed in U. S. District Court, Seattle, Jan. 17, 2002. См. www.sec. gov/litigation/litreleases/comp17335.htm.
С. 165. «Да, большое спасибо…»: Kneale 2009.
С. 166. Аномалия Enron: См. Nigrini 1993.
С. 167. Убытки AIG и AOL TimeWarner: Nigrini 2012, 209.
С. 169. …Критерий 5 процентов произволен: Он основан на вероятности того, что нормально распределенная переменная превысит среднее на два стандартных отклонения.
С. 170. Использование Налоговым управлением США анализа цифр: См. Berger and Hill n.d., 2.
С. 170. «…Налоговые органы нескольких государств»: New York Times, 4 августа 1998.
С. 173. Формула аудита для Налоговой службы США: См. www.michaelplaks.com/irs-problems/random-audits.
С. 173. Уклонение от налогов с помощью налоговых таблиц: Nigrini 2012, 193–6. Нигрини использовал данные за 1978 г., когда шаг таблицы был 7 долларов.
С. 175. Анализ Собяниным выборов в России: Sobyanin and Suchovolsky 1993.
С. 176. Волшебный черный ящик зажигает красный сигнал!: Deckert, Myagkov, and Ordeshook (n.d.).
С. 176. «Разумеется, мошенничество было»: цитируется Deckert, Myagkov, and Ordeshook (n.d.), 4, из Moscow Times, 9 сент. 2000.
С. 178. Знание мошенниками закона Бенфорда: Nigrini 1993.
Читать бесплатно другие книги:
