Цифровой банк. Как создать цифровой банк или стать им Скиннер Крис

Биткоины можно купить на различных биржах, среди которых японская MtGox была наиболее ликвидной в первые годы существования биткоина[59]. Есть и другие биржи, например Coinbase, Bitcoin-24 и Intersango. Многие из них ведут переговоры с финансовыми регуляторами о предоставлении им статуса официальных торговых площадок. Германия и Франция признали биткоин как средство обмена в 2013 году.

Для того чтобы купить биткоины, вы переводите средства на свой счет, открытый на любой из бирж по вашему усмотрению, в долларах, евро, иенах или другой валюте и затем покупаете биткоины по цене исполнения (strike price). После того как биткоины получены, вы можете переводить их любому, кто их принимает, не платя при этом комиссии за перевод. В этом основная привлекательность биткоина; после приобретения вам уже больше никогда не нужно будет платить банковские или трансграничные комиссионные, поскольку в системе отсутствуют границы и банки. Иными словами, это глобальная валюта эпохи интернета.

За биткоины можно купить все что угодно – от пиццы до недвижимости, однако количество точек, принимающих биткоины, пока ограничено. Тем не менее использование новой валюты постоянно расширяется, и ею уже можно расплатиться во многих торговых точках.

Так, VeriFone в 2011 году представил свой POS-терминал, который позволяет магазинам принимать биткоины. Система использует QR-коды, которые печатает терминал VeriFone. Покупатель может снять этот код на свой телефон или же совершить платеж, сгенерировав свой QR-код в телефоне и предоставив его продавцу для сканирования. С технической точки зрения, это платежный инструмент с открытым исходным кодом. Подобно BitTorrent, пиринговому файлообменному протоколу, биткоин делает возможным глобальный пиринговый обмен деньгами. Проблема заключается в том, что органы власти не любят Р2Р-сервисы с открытым кодом вроде BitTorrent и WikiLeaks, потому что они подрывают традиционные формы торговли, а любая валюта может быть использована как в благих, так и в недобросовестных целях.

По мнению правительственных органов, биткоин преимущественно связан с преступностью и используется для покупки наркотиков и финансирования терроризма. Однако на самом деле это не так; биткоин не способствует преступности, как этому не способствует интернет. То, что интернет содержит ссылки на места продажи наркотиков, азартные игры и порнографию, совсем не означает, что его нужно запретить. Точно так же, если биткоин позволяет преступникам продавать наркотики, втягивать в азартные игры и торговать порнографией, это совсем не значит, что нужно запретить его.

Именно потому, что биткоины являются цифровыми монетами, которыми может торговать кто угодно и где угодно без ограничений, они вызывают беспокойство у правительств, поскольку большинство других способов перевода денег можно контролировать. Visa, MasterCard и PayPal, например, имеют штаб-квартиры в Соединенных Штатах и, следовательно, контролируются американскими властями. Биткоин не имеет офисов в Америке, Китае или России, он рассредоточен по всему интернету и, следовательно, неконтролируем. Именно поэтому появление биткоина в публичном пространстве не обошлось без проблем.

Сегодня ключевой проблемой является недостаточная ликвидность и небольшой размер рынка этой валюты. Средняя цена покупки биткоина в августе 2013 года была 70 долларов. В апреле 2013 года она кратковременно достигала 250 долларов, в июне 2011 года находилась в пределах 33 долларов, а в октябре 2011-го опускалась ниже 2 долларов. Стоимость биткоина сильно колеблется вследствие ограниченного количества реальных денег, циркулирующих в экосистеме биткоина.

В апреле 2013 года суммарный размер биткоин-экономики оценивался в 2 млрд долларов. Вопрос, что произойдет, когда в биткоин-экономике будет 1 трлн долларов? Он станет общепринятой валютой и окажется реальным претендентом на роль мировой резервной валюты наравне с долларом и евро. Это вызывает серьезные опасения правительств во всем мире, поскольку биткоин нельзя регулировать, как доллар или евро, ввиду отсутствия в системе какого-либо органа управления или центрального банка.

Другая его конструктивная особенность состоит в том, что в принципе может быть выпущен только 21 млн биткоинов. Ограничение введено в качестве механизма валютного контроля; оно гарантирует, что стоимость валюты не будет девальвирована. Однако, хотя существует ограничение в 21 млн биткоинов, каждая монета может почти бесконечно делиться, потенциально до восьмого знака после запятой, что эквивалентно результирующим 2,1 квадрилиона денежных единиц. К августу 2013 года из 21 млн монет выпустили чуть больше 11,5 млн. Цель состоит в том, чтобы ограничить количество монет в обращении, поскольку, в отличие от фиатных денег, выпускаемых правительственными учреждениями, в системе биткоина отсутствует центральный эмиссионный орган, в ней есть только пользователи. С этим ограничением связан еще один достаточно спорный момент: те, кто владеет сегодня одним биткоином, станут миллиардерами завтра, если биткоин превратится в общепризнанную валюту.

Однако, прежде чем впадать в эйфорию по поводу биткоина, следует вспомнить о том, что вся его экосистема пока еще очень хрупка. Подобно Beenz и Flooz, валюта может так же быстро исчезнуть, как появилась, если доверие к ней рассеется. Не следует забывать, что деньги должны служить не только средством обмена и накопления, но и быть безопасными и полностью ликвидными. Именно последние два свойства у многих вызывали сомнения, поскольку стоимость биткоина имеет высокую волатильность вследствие неликвидности рынка, а безопасность операций с ним регулярно нарушалась.

Так, Bitfloor, бывшая онлайн-биржа для обмена биткоинов, во многом схожая с MtGox, взломанная в 2012 году, была вынуждена на время приостановить свою деятельность. Роман Штильман, основатель Bitfloor, на BitcoinTalk – форуме, посвященном обсуждению биткоина, – сообщил о нарушении системы безопасности 4 сентября 2012 года следующим образом:

«Прошлой ночью несколько наших серверов были взломаны. В результате взломщики получили доступ к незашифрованной резервной копии ключей от кошелька (актуальные ключи находятся в зашифрованной области). Используя эти ключи, они перевели монеты. Bitfloor лишилась подавляющего большинства монет, которые держала у себя. В результате я приостановил все обменные операции».

В итоге 24 086 биткоинов, на тот момент стоимостью около 250 тыс. долларов, были украдены. И хотя вскоре после этого Bitfloor возобновила свою работу, в 2013 году она столкнулась с новыми проблемами, когда ее банк прекратил обслуживать биржу. С тех пор биржа окончательно закрылась. Это пример только одного из нескольких взломов систем безопасности, однако почти во всех случаях взломан был не сам биткоин, а серверы и системы пользователей.

Есть и другая проблема. Совокупная скорость обработки операций с монетами составляет семь транзакций в секунду (7 т./с). Это искусственное ограничение вызвано необходимостью подтверждения всех операций с монетами и создает жесткое ограничение на размер блока в трафике биткоин-сети. Это означает, что биткоины не могут быть использованы для более чем 360 тыс. транзакций в день, или 2,5 тыс. транзакций каждые 10 минут. Для сравнения: Visa обрабатывает в среднем около 2 тыс. т./с с пиками в течение дня до 4 тыс. т./с. Компания имеет возможность обрабатывать 10 тыс. т./с, чтобы обслуживать праздничные периоды, когда количество транзакций регулярно достигает 8,5 тыс. в секунду.

Трудно сравнивать 7 т./с биткоина и 10 тыс. т./с Visa, однако биткоин и не претендует на роль Visa. Он скорее ориентируется на PayPal, который обрабатывает около 4 млн операций в день, что эквивалентно 46 т./с с пиками в 100 т./с. На эти показатели и нацелен биткоин. Сообщество разработчиков утверждает, что если использование биткоина возрастет настолько, что потребуется убрать это искусственное ограничение в 7 т./с, то это с легкостью может быть сделано. Возможно, поэтому стоимость биткоина растет, и растет быстро.

Биткоин начал активно попадать в заголовки новостей в 2013 году, когда его цена выросла с устойчивых 20 до 266 долларов всего за несколько месяцев, чтобы упасть до 100 долларов к концу апреля 2013 года. Что вызвало подобное изменение? По общему мнению, виной финансовый кризис на Кипре.

В марте 2013 года кипрскому правительству потребовалась финансовая помощь в связи с чрезмерным и неудачным вложением в греческие долговые обязательства. Для того чтобы покрыть возникшие убытки, было принято предложение позаимствовать деньги со счетов местных банков. Это вызвало панику у многих европейцев, посчитавших, что их банковская система стала ненадежной. В результате большое количество людей конвертировали свои сбережения из евро в биткоины. Они даже написали об этом песню Don’t You Worry Child («Не волнуйся, сынок») на мелодию заводного летнего хита шведской группы House Mafia. Оригинальный текст песни рассказывал:

Европейская биткоин-версия была представлена в марте 2013 года:

В этом нет ничего удивительного: биткоин не только подходит для спекулятивного инвестирования, но и предлагает возможную «тихую гавань» для операций в онлайне. Так, например, в середине февраля я делал доклад на конференции на Ближнем Востоке, когда в самом конце ко мне подошел представитель Ирана и начал задавать вопросы о биткоине. Поскольку банковская система SWIFT отключила банки Ирана от мировой банковской системы в 2012 году под сильным давлением американского правительства, то идея перевода иранского капитала в биткоины определенно имела смысл.

Этот биткоин-пузырь начал раздуваться в марте 2013-го, когда цена биткоина поднялась со стабильных 20 долларов в январе до 100 долларов к концу марта. Затем, к среде 10 апреля 2013 года, биткоин-пузырь достиг своего пика в 266 долларов, после чего последовало резкое падение до 55 долларов в течение нескольких часов. Через некоторое время цена вновь стабилизировалась на 100 долларах, и в течение всего лета 2013 года торговля шла на уровне 120 долларов.

Затем пузырь биткоина начал раздуваться снова и достиг планки 1300 долларов на японской MtGox, крупнейшей биткоин-бирже, в декабре 2013-го только для того, чтобы упасть ниже 300 долларов к февралю 2014 года. Снова возникает вопрос: почему? Все дело в доверии и уверенности. А доверие и уверенность в биткоинах во многом зависят от медийного ажиотажа и броских заголовков.

Кроме того, биржи вроде MtGox имеют технические и сопутствующие проблемы, в результате которых клиенты не могут вывести с них свои средства. Не следует забывать и об угрозах DDoS-атак[60] (последняя из которых, например, обрушилась на MtGox в феврале 2014 года), а также о технической природе биткоина в целом.

Все эти взлеты и падения привели к закрытию MtGox в феврале 2014 года, потере многими энтузиастами тысяч долларов и разочарованию в этой виртуальной валюте.

За последние три года я наблюдал пять лопнувших биткоин-пузырей и уверен, что в будущем мы увидим их еще не раз, однако главный вопрос состоит в следующем: что все это значит для банков, торговли, финансов и коммерции?

Большинство средств массовой информации использовали все эти лопнувшие пузыри для того, чтобы списать биткоин со счетов, но фактически добились обратного результата. Медиа утверждают, что бреши в безопасности биткоин-системы, ее хрупкость и простота взлома, использование для сомнительных покупок наркотиков и оружия и многое другое разрушат биткоин-экономику. Не разрушают! Наоборот, делают более здоровой.

Многие из этих обвинений предъявлялись биткоину и прежде, но пока он выдерживает все испытания. Это просто симптомы молодой экономики, которой пока не хватает ликвидности. Именно поэтому биткоин не очень устойчив сегодня: системе не хватает ликвидности. Однако тот факт, что европейские сбережения, иранский бизнес и средства массовой информации включились в игру, говорит о том, что он наберет критическую массу и, вероятно, со временем получит широкое распространение.

Источник: Технологическое обозрение MIT

Биткоин-сообщество сравнивает становление биткоина со становлением самого интернета. Поначалу интернетом было трудно пользоваться, потому что вам приходилось его программировать. С появлением языка разметки веб-страниц (HTML) и Всемирной паутины (WWW) пользоваться им стало легче; теперь же благодаря социальным медиа это настолько просто, что каждый может создавать и распространять контент, вести блог и вещать в сети. Точно так же биткоин начинался как программа, быстро превратился в средство обмена, а затем станет столь же простым в обращении, как PayPal или банковские карты. Очень скоро он будет легко встраиваться в любые транзакции. И вот тогда он бросит серьезный вызов традиционным деньгам. Антони Галипи, CEO компании BitPay, заявил на конференции под моим председательством: «Биткоин – это новый класс активов, когда деньги хранятся в облаке и к ним есть бесплатный доступ отовсюду с помощью любого устройства». Теперь мне это нравится. Эта фраза кратко и изящно описывает биткоин. Деньги, которые я могу бесплатно хранить в облаке, использовать на любом устройстве и запросто переводить с минимальными или нулевыми комиссионными, кажутся мне очень привлекательными.

Очень часто, впрочем, люди думают о биткоине как о какой-то сомнительной финансовой пирамиде, используемой для отмывания денег и покупки наркотиков, но это потому, что они просто не понимают сути. Биткоин – это вики-монета для WikiLeaks-мира. Как я уже говорил, правительства, в особенности правительство США, относятся к нему с опасением только потому, что биткоин не имеет центрального органа управления. Пока я пишу эту книгу, регулярно проходят обсуждения будущего биткоина с участием руководства США и активистов, его защищающих, и это будет долгая и напряженная борьба тех, кто контролирует, с теми, кто не нуждается в контроле. Такова природа вики-экономики. Как бы то ни было, я уже инвестировал в биткоины и советую вам сделать то же самое, так как велика вероятность, что очень скоро они станут главным средством долгосрочных сбережений.

Уже отмечалось, что биткоин не единственная существующая виртуальная валюта и ему еще предстоит набрать критическую массу пользователей, чтобы стать средством для покупок и продаж. Это главный барьер, который ему нужно преодолеть. В недавней научной работе[61], посвященной биткоину, были выявлены несколько ключевых препятствий для валют в виде данных:

• неправомерное использование;

• наличие более привлекательных альтернатив;

• блокада со стороны правительства;

• отказ от валюты ввиду дефляции;

• технологические сбои, ведущие к кражам или потере анонимности.

Европейский центральный банк (далее ЕЦБ) опубликовал отчет о виртуальных валютах, содержащий исследования конкретных случаев: Second Life и биткоин. ЕЦБ называет биткоин «наиболее успешной – и, вероятно, наиболее противоречивой – виртуальной валютой на данный момент». Он утверждает, что концепция биткоина уходит своими корнями в австрийскую школу экономики, где в теории экономических циклов, разработанной Мизесом, Хайеком и Бём-Баверком, сформулирована идея о том, что виртуальные валюты могут являться той начальной точкой, которая приведет к концу денежной монополии центральных банков.

С чего вдруг ЕЦБ озаботился составлением отчета и подробным анализом биткоина и других виртуальных валют? Дело в том, что они являются нерегулируемым механизмом обмена, который может создавать проблемы для органов государственной власти и негативно влиять на репутацию центральных банков. С другой стороны, в документе ЕЦБ отмечается, что «подобные схемы имеют положительные стороны, имея в виду финансовые инновации и предоставление потребителям дополнительных платежных альтернатив».

По правде говоря, неважно, выживет ли биткоин. Виртуальные валюты в любом случае получат развитие благодаря компьютерным играм и мобильному интернету, что упущено в отчете центробанка. Большинство из нас уже пополняют свои игры на iPhone и iPad через iTunes. Это виртуальные деньги в действии. Вы можете не согласиться, но аккумулирование большого количества мелких платежей фактически приводит к созданию виртуальной валюты. Если не верите, обратите внимание на многочисленные примеры игровых виртуальных валют: NHN Japan предлагает глобальную игровую валюту Line Coins, корейская KakaoTalk – свою Choco, а китайская Tencent продвигает QQ. Сегодня существуют и другие виртуальные монеты, в том числе:

• Moba – монеты японской компании DeNa, создающей социальные игры;

• кредиты Facebook и Zynga;

• золото World of Warcraft и Diablo;

• виртуальная валюта Amazon Coins.

Игровые сервисы мобильного интернета продвигают все эти виртуальные валюты, а Amazon расширяет использование своих виртуальных монет на покупку программного обеспечения для Kindle и устройств на Android. В качестве меры стоимости виртуальные монеты в дальнейшем могут обмениваться в любом месте в любое время, как если бы это были наличные деньги.

Настоящий переворот произойдет, когда основные платежные процессоры начнут осваивать виртуальное платежное пространство. Так, например, Visa недавно приобрела PlaySpan – компанию, владеющую платежной платформой, которая обрабатывает транзакции по покупке цифровых товаров; American Express приобрела Sometrics, помогающую разработчикам видеоигр создавать виртуальные валюты, и планирует разработать собственную платформу виртуальной валюты для других областей, используя свои обширные связи с торговыми компаниями.

Таким образом, игровой мир со своими виртуальными экономиками способствует развитию глобальных виртуальных платежных систем и возникновению цифровых валют, которые обладают такой же реальной ценностью, как наличные и другие твердые валюты. Иными словами, данные – это валюта, и цифровому банку следует включить виртуальные валюты, мобильные деньги, бесконтактные платежи и многое другое в свои планы, касающиеся социальных денег и платежей.

Обсуждение виртуальных валют и социальных денег приводит к умиротворяющей для банков мысли: они всегда будут поддерживать собственную финансовую сеть. Это ключевая область в банковском бизнесе, и многие думают, что компании, подобные Google и Facebook, подомнут под себя банковскую сферу. Не подомнут, и причину лучше всего иллюстрируют взлет и падение виртуальной валюты в Second Life.

Игра Second Life («Виртуальный мир») получила огромную популярность в середине 2000-х, а затем так же быстро исчезла из поля зрения. Популярность этой игры сошла на «нет» по причине коллапса ее банковской системы летом 2007 года. А крах банковской системы стал результатом того, что Second Life была вынуждена убрать азартные игры из своего виртуального мира в июле 2007 года. До этого момента сайт считался феноменальным: он вырос практически с единиц пользователей до более чем 10 миллионов за один год.

Все понимали, что сайт демонстрирует возникновение новых бизнес-моделей. В особенности поражал тот факт, что Second Life позволяла вести реальную коммерческую деятельность, конвертируя американские доллары в виртуальные доллары, и каждый пробовал заниматься коммерцией в виртуальном пространстве, пользуясь этим сервисом. Несколько банков инвестировали в проекты внутри Second Life, среди них ING, Wells Fargo, SAXO Bank и Deutsche Bank.

Несколько банков, также оперировавших в Second Life, управлялись парнями на дому, и среди них – Ginko Financial, банк, которым руководил молодой бразилец. Проблемы у Ginko Financial начались после того, как законодатели Соединенных Штатов потребовали прекратить азартные игры в интернете. Хозяева Second Life в июле 2007 года решили, что они в соответствии с законодательством также должны закрыть доступ к азартным играм в виртуальном мире, и это привело к наплыву требований к виртуальным банкам о возврате средств. До этого момента большое количество коммерческих транзакций, имевших место в Second Life, когда люди конвертировали реальные доллары в виртуальные, очевидно, совершалось для целей азартных игр. Запрет подобных игр для виртуальных жителей привел к тому, что люди стали немедленно выводить свои средства из виртуальных банков, как и в случае с Northern Rock, только еще хуже.

Представьте себя на месте Андре Санчеса из Сан-Паулу, человека-оркестра, стоявшего за виртуальным Ginko Financial. У вас на счету более миллиона реальных американских долларов, и они соответствуют 275 млн Linden Dollars, которыми вы управляете в интересах сообщества Second Life. Вдруг ваши клиенты начинают требовать, чтобы их деньги были конвертированы обратно в реальные доллары, вы тонете в потоке этих требований и закрываете виртуальный банк, оставляя игроков с потерями приблизительно в 750 тыс. долларов в реальном мире.

Следом посыпались требования о компенсации к Linden Lab, компании-оператору Second Life, однако она уверяла, что регулирование виртуальных банков не входило в ее обязанности. Как результат, популярность Second Life сильно упала. Отчаянно пытаясь вернуть доверие, Linden Lab заявила, что отныне только реальным банкам с реальными банковскими лицензиями будет разрешено вести виртуальную банковскую деятельность. Сравнивая виртуальную жизнь с реальной, должен заметить, что Linden Lab не всплыла с помощью спасительного антикризисного фонда в миллион долларов, как это могло бы быть в реальной жизни.

Это только один пример использования социальных денег и того, как они могут отражать реальные деньги в виртуальном пространстве. А также это объясняет, почему большинство инноваций в банковском деле, таких как PayPal, используют старую банковскую систему каналов для денег и будут использовать ее в будущем.

Банки регулируются законодательством, им необходимы лицензии, что, с точки зрения правительств, обеспечивает их функционирование. По этой причине Linden Labs должна была регулировать банки в своем виртуальном мире с помощью банковских лицензий реального мира, точно так же как QQ регулируется властями Китая. Однако это, наверное, противоречит основной доктрине интернета – свободе.

По мере того как мы продвигаемся к слиянию онлайн– и офлайн-обслуживания и к операциям в реальном времени, мы можем наблюдать переход от традиционных банковских инфраструктур вроде Visa, MasterCard и SWIFT к новым инфраструктурам, подобным тем, что предлагает биткоин. Это более серьезная угроза банковской системе, потому что новая структура основана на краудсорсинге[62] – передаче некоторых производственных функций неопределенному кругу лиц, решении общественно значимых задач силами добровольцев, часто координирующих при этом свою деятельность с помощью информационных технологий.

Прежде чем закончить разговор о социальных деньгах, стоит упомянуть дополнительные валюты, которые также имеют отношение к биткоину, поскольку их часто называют локальными валютами, а биткоин – это локальная валюта поколения мобильного интернета. Эти валюты находятся на подъеме, играя роль социальных денег в реальном мире, и получают все большую поддержку в нашем взаимосвязанном мире. Если я, например, сумею обменять лондонский фунт стерлингов на нью-йоркский доллар с помощью надежного обменного механизма, тогда мы смогли бы создать новый глобальный механизм обмена дополнительных валют. В этом состоит идея биткоина, выполняющего роль социальных денег – дополнительной валюты, которая предоставляет возможность глобального денежного обмена на платформе интернета для нужд торговли.

В итоге функцией социальных денег является обмен ценностями между частными лицами и компаниями через электронные каналы. Этот обмен может быть:

• формальным – с помощью систем электронного перевода денег вроде PayPal или механизма обмена, обеспеченного ценными металлами, такими как золото и серебро;

• неформальным – с помощью перевода реальных денег в другие ценностные формы, включая виртуальные деньги и дополнительные валюты.

Глобальный ценностный обмен получает мощную поддержку со стороны интернет-технологий и способен стимулировать развитие социального финансирования, социального взаимодействия и сферы социальных медиа.

Самый ранний пример новой модели социальных финансов представила компания Zopa в Великобритании в 2005 году. Это была новая форма кредитования. С тех пор кредитные сервисы в стиле Zopa появились повсюду: smava в Германии, Ppdai в Китае, Prosper и Lending Club в Соединенных Штатах, а также новые местные конкуренты в Великобритании, например RateSetter и Folk2Folk.

В основе большинства социальных кредитных сервисов лежит платформа, напоминающая eBay, для заемщиков и вкладчиков. Займы заемщиков финансируются сбережениями вкладчиков, как в банке. Разница состоит в том, что эти сервисы не осуществляют управления финансами. Это платформы, соединяющие потенциальных вкладчиков, которые хотят более высоких процентов по вкладам, и заемщиков, которым нужны низкие ставки по кредитам. Эти платформы сводят их и утверждают, что какое-либо финансовое регулирование отсутствует.

Zopa, smava, Ppdai и аналогичные фирмы, следовательно, похожи на eBay. Последний не предлагает товар, а только сводит покупателя и продавца. Точно также эти фирмы только сводят заемщиков и вкладчиков, поэтому Zopa выпадает из зоны ответственности регулирующих органов. Впрочем, ситуация изменится с 2014 года, когда будут введены формальные нормы регулирования, принятые в отрасли.

Сервисы социального кредитования добиваются успеха потому, что они маленькие и гибкие, с минимальным персоналом и накладными расходами. Это означает, что они могут предложить услугу с минимальным спредом между ставками депозитов и кредитов. В результате, имея 0,5 %-ный спред, они предлагают существенно более выгодные условия по сравнению с банками. Именно поэтому социальное кредитование работает.

Для управления кредитными рисками здесь используются традиционные банковские службы кредитной проверки, такие как Equifax и Experian, и поэтому кредитные сервисы имеют низкие доли дефолтов: в среднем 0,7 %; эта величина снижается до 0,1 % для низкорисковых кредитных операций. Для банков эти показатели обычно выше.

Возраст типичных кредиторов колеблется от 20 до 88 лет; средний возраст – 40 лет. Ссужаемые средства – от 10 до 100 тыс. фунтов стерлингов. И кредиторы, и заемщики нацелены на получение лучших процентных ставок по сравнению с теми, что они получили бы в крупных финансовых учреждениях на главной улице.

В Великобритании Zopa и другие кредитные компании чувствовали себя особенно хорошо благодаря финансовому кризису. Так, объем выданных кредитов Zopa в 2013 году составил 20 млн фунтов стерлингов, а в 2010-м – только 6 млн. В 2014 году компания рассчитывает выдать кредиты на сумму 40 млн фунтов стерлингов – вдвое больше, чем в предыдущем году. Рост бизнеса также приписывают последствиям событий сентября 2008 года, когда разразился кризис и британские банки HBOS и Lloyds объединились, а другой крупнейший банк, Королевский банк Шотландии, пришлось спасать. Это означало, что традиционные источники кредитования после кризиса значительно сократились и проценты по депозитам также были чисто символическими, поскольку центральные банки проводили политику нулевых ставок.

Британский успех был повторен компанией Lending Club из США, через которую ежемесячно проходит более 10 млн долларов выданных кредитов.

Однако эта модель сработала не во всех странах; зарубежные предприятия Zopa не добились успеха по разным причинам, главная из которых – регулирование со стороны властей. Prosper потерпела неудачу в Соединенных Штатах, так как Комиссия по ценным бумагам и биржам[63] закрыла ее, когда она ежемесячно генерировала около 10 млн долларов. С тех пор компания прилагает большие усилия, чтобы получить средний ежемесячный оборот чуть больше 2 млн долларов. В Африке подобных систем нет; единственным еще одним европейским успехом является smava в Германии, однако ей требуется банковская лицензия от Федерального управления финансового надзора Германии (BaFIN), прежде чем она сможет расширить свою деятельность.

Иными словами, финансовое законодательство большинства стран затрудняет создание успешных социальных схем кредитования, несмотря на то что подобные сервисы не являются даже финансовыми структурами. Еще раз подчеркнем: Zopa не выдает кредиты сама – она просто помогает установить контакт между теми, кто хочет одолжить, и теми, кто хочет занять, на более выгодных условиях, чем это предлагают банки.

Еще одна особенность состоит в том, что компании социального финансирования не занимаются маркетингом, тем не менее им доверяют. Это доверие создается в их сообществах. Большинство этих сервисов имеют открытые площадки для обсуждения, управляемые самими же клиентами. Если появляется клиент, который начинает жаловаться на плохой сервис, то десять других обычно ставят его на место, если он не прав. Поразительно, но некоторые клиенты тратят по восемь часов в день, отвечая на публикации в онлайн-сообществе. Подобные энтузиасты становятся активными защитниками этих сайтов и своего рода маркетинговыми добровольцами для компаний. В результате социальное сообщество поддерживает социальный сервис. Имея в качестве модераторов сообщества самих клиентов, компания не только меньше тратит на мониторинг общения в сообществе, но и добивается более быстрой реакции на сообщения, а ответы пользуются большим доверием.

Именно поэтому компании социального финансирования активно используют социальные медиа для обслуживания клиентов и заявляют, что Twitter – один из лучших инструментов для этого. Почему? Потому что жалобы короткие – 140 символов, с ними легче работать. Кроме того, сотрудники считают, что работать с клиентами с помощью новых технологий много интереснее, чем используя скучные и старомодные колл-центры. Ко всему прочему, все это находится в открытом доступе, что красноречиво говорит о том, что компания не пытается что-либо скрыть.

Социальные инструменты сформировали доверие, которое во время разразившегося кризиса позволило эффективно конкурировать с традиционными банками. Последним не очень-то симпатизировали и до кризиса, однако им доверяли, потому что они были большими, старыми, безопасными и надежными. Сейчас это уже не так. Их имидж потускнел, и социальные кредиторы постарались доказать, что они конкурентоспособны. Многие из них имеют абсолютно прозрачную бизнес-модель, которая согласована с социальной платформой, используемой для взаимодействия с клиентами. Сами они позиционируют себя как «доступные для общения» и гордятся своей отзывчивостью и внимательностью.

Однако приверженность подобной линии поведения должна быть полной. Не получится часть времени быть публичными, а часть – непубличными, потому что все находится в открытом публичном пространстве и вы не можете сначала следовать этой линии, а потом попросить клиента сделать что-то в частном порядке.

Сегодня существует целый мир социального кредитования, и теперь это большой бизнес. Достаточно сказать, что недавно Zopa заняла более 2 % всего рынка потребительского кредитования в Великобритании.

Впрочем, не все так гладко. Власти США пристально наблюдают за деятельностью подобных сервисов и в некоторых случаях закрывают их. По словам SEC, проблема компаний социального кредитования заключается в том, что кредиты не всегда возвращаются и компаниям требуется ликвидность для покрытия заимствований и управления рисками этих заимствований. Многие компании снижают риски, пользуясь услугами Experian, Equifax и других кредитно-рейтинговых агентств, а также предоставляя страховки. Тем не менее любое сокращение финансирования создает значительное напряжение в модели социального кредитования.

Как уже упоминалось, существуют сервисы социальных сбережений или накоплений. Принципы схожи с теми, что используются в социальном кредитовании, но акцент ставится на целях сбережений. Примером является iWish индийского ICICI Bank. Сервис iWish предоставляет пользователям инструмент для задания цели сбережения, например, на покупку машины, обучение или погашение ипотечного кредита. По мере того как пользователь продвигается к своей цели, он может рассказать миру о том, для чего он делает накопление, на своей странице в социальной сети, в блоге или на сайте сервиса, и свой вклад в достижение этой цели могут внести друзья и родственники, на которых этот сервис во многом ориентирован.

Ведущей компанией в этом сегменте является американская SmartyPig, которая создала один из первых продуктов подобного рода в 2007 году. Сейчас она предлагает онлайн-банк Smart Piggy Bank в Соединенных Штатах, а также сотрудничает с банками BBVA (приложение Compass) в США, ICICI Bank (сервис iWish) в Индии и ANZ в Азии. В этих случаях иностранные банки предлагают сервис SmartyPig под своими брендами.

Социальное финансирование и инвестирование можно разбить на несколько категорий, главные из которых краудфандинг[64] и социальный трейдинг.

Краудфандинг отличается от социального кредитования тем, что это инвестирование в новые бизнес-проекты – стартапы с целью извлечения прибыли. Подобно краудсорсингу, краудфандинг аккумулирует деньги большого количества людей в в простом венчурном фонде для запуска новых проектов. Чаще всего краудфандинг упоминался в связке с Kickstarter – американской компанией-лидером в этом сегменте. Kickstarter предоставляет платформу для финансирования проекта путем предпродажи идеи в отличие от традиционного финансирования путем предоставления доли в бизнесе. К примеру, у вас есть концептуальная музыкальная идея и вы устраиваете ее предпродажу на Kickstarter в надежде получить достаточно средств для ее реализации (в отличие от других сайтов, где вы получаете пакет акций будущего бизнеса).

Kickstarter стартовал в апреле 2009 года, а уже три года спустя инвестировал более 200 млн долларов в 50 тыс. проектов. Большинство из них имеют отношение к развлечениям и искусству (60 % от общего количества), но есть и те, что относятся к области технологий и им подобным. Так, последняя успешная кампания на Kickstаrter собрала 10 млн долларов на финансирование нового проекта Pebble. Pebble – это «умные» часы, которые будут взаимодействовать со смартфоном. По данным The Wall Street Journal, концепция собрала более 1 млн долларов 17 апреля 2012 года, в первый же день кампании на Kickstarter, предлагавшей перечислить 115 долларов в качестве предзаказа будущих часов. К середине мая 2012 года Pebble достиг своей цели, собрав 10,27 млн долларов. Средства были получены от 68 929 человек, сделав его самым крупным стартапом на тот момент по величине собранной суммы. Не более чем милая безделушка, вызывающая восторг у публики.

Как уже отмечалось, большинство проектов Kickstarter имеют отношение к музыке, кино, искусству, театру, дизайну и издательству; некоторые цифры статистики представляют интерес. Например, из 7388 успешных музыкальных проектов в июне 2012 года 6446 (87,3 %) собрали 10 тыс. долларов или меньше, 238 проекта – более 20 тыс. долларов, восемь – более 100 тыс. и один – Аманда Палмер[65] – набрал более 1 млн долларов[66]. Однако не все заявленные проекты получают требуемую сумму: около 41 % из них набирают менее половины необходимых денег.

Тем не менее краудфандинг является крупным бизнесом: в мае 2011 года Kickstarter имел взносы на сумму 100 млн долларов, к маю 2012 года эта цифра возросла до 250 млн, и теперь сервис распространился на другие регионы мира. Это показательный случай, но в этом сегменте есть и другие игроки. К краудфандинговым сервисам относятся Indiegogo, crowdrise, razoo и другие, а также сайты, специализирующиеся на вертикальных рынках, такие как MedStartr для стартапов в медицине. В Великобритании существует несколько краудфандинговых площадок – Funding Circle, CrowdCube, Seedrs и ThinCats; в настоящее время это очень активный сегмент рынка финансовых услуг, за которым интересно наблюдать. По данным Massolution, исследовательской фирмы, специализирующейся на краудсорсинговых и краудфандинговых решениях, в 2011 году краудфандинговые платформы собрали почти 1,5 млрд долларов по всему миру с совокупным годовым темпом роста (CAGR)[67] 63 %. Она прогнозировала, что в 2012 году объем привлеченных средств увеличится вдвое и достигнет почти 3 млрд долларов, собранных на 530 площадках (против 452 в 2011 году). Таким образом, для бизнеса и небольших стартапов это уже серьезная альтернатива банковскому кредитованию.

Социальный трейдинг можно проиллюстрировать двумя крупнейшими на этом рынке компаниями – eToro и StockTwits. Социальная сеть eToro для торговли на рынке FOREX была запущена в 2007 году и в настоящее время является крупнейшей в мире социальной инвестиционной площадкой. С годами она расширилась до полноценной торговли валютами, акциями, товарами и сырьем, предоставляя возможность частным лицам самостоятельно вести торговлю онлайн или следовать «звездным инвесторам», копируя их социальные профили и инвестиционные портфели. Базирующаяся в Израиле, система позволяет торговать в режиме реального времени, отслеживая действия других пользователей. Она показала быстрый рост, достигнув отметки в 2,85 млн действующих аккаунтов в июне 2013 года относительно 1,75 млн в 2011 году.

Главной особенностью eToro является возможность следовать влиятельным трейдерам с помощью графического инструмента, который показывает каждому трейдеру, что остальные участники торгов делают в каждый момент. Затем eToro идет дальше, и, так же как в Twitter, вы можете следовать другим трейдерам в сети, наблюдать, что они делают, и копировать их торговую тактику, если пожелаете. В результате трейдеры, за которыми следуют другие, имеют два источника дохода: от собственных сделок (если они успешны) и от тех, кто копирует их действия. Ведущие трейдеры, называемые гуру, имеют 100 тысяч последователей и 10 тысяч тех, кто копирует их операции. По данным eToro, гуру зарабатывают около 10 тыс. долларов в месяц на комиссиях, привлекая других копировать торговые операции гуру; они одинаково мотивированы как своим влиянием и социальным статусом в сети, так и деньгами. Как и другие инвестиционные сайты, eToro удерживает комиссию за совершение сделок и не взимает платы за пользование сервисом, предлагая, таким образом, очень привлекательную модель. Подобной схемы придерживаются также ZuluTrade, Tradency, StockTwits и другие похожие сообщества социального инвестирования. Например, ZuluTrade – социальная сеть, специализирующаяся на торговле валютой, – утроила свою клиентскую базу до 500 тысяч пользователей в период с 2011 по 2013 годы, при этом объем операций достигает 40 млрд долларов в месяц.

StockTwits была запущена в 2008 году для отслеживания сообщений в Twitter о компаниях и рынках, которые могут оказывать влияние на торговые стратегии. Фирма представляет собой социальный сервис микроблогов по торговле ценными бумагами, или, если хотите, социальную сеть финансовых идей; она извлекает сообщения из Twitter, которые содержат биржевые тикеры, помеченные знаком «$», как, например $AAPL. Далее она объединяет эту информацию с финансовым анализом и инструментами, специфичными для этой сети, и, таким образом, любой желающий от начинающего пользователя до профессионального инвестора может делиться своими мыслями о ситуации на рынке в Twitter, Facebook или LinkedIn. В 2013 году более 200 тыс. инвесторов делились информацией и идеями относительно рынка и отдельных акций, используя StockTwits; за этим информационным потоком наблюдала аудитория около 40 миллионов человек на финансовых сайтах и в социальных медиа.

За всеми этими примерами можно увидеть, как, все более разрастаясь, социальное финансирование и инвестирование превращается в финансовый мейнстрим.