Финансисты, которые изменили мир Сборник
С 1895 года по инициативе министра финансов в России начали вводить винную монополию. Торговля крепкими спиртными напитками теперь сосредоточилась исключительно в руках государства. Монополия распространялась только на водку (другие спиртные напитки продавались свободно, но были обложены акцизом), но и это новшество приносило огромнейшую прибыль в казну. Так, в 1903 году поступления от продажи водки вместе с другими акцизными сборами составляли более двух третей от всех доходов государства.
Укрепив финансовое положение страны, Витте взялся за ее денежную систему. В тот период в Российской империи были в обращении две денежные единицы: кредитные билеты и серебряный рубль. Целью новой реформы было предотвращение обесценения кредитных билетов, эмиссия которых практически вышла из-под контроля. Витте принял решение установить в России золотой стандарт по британскому образцу – пустить в обращение золотые монеты, свободно обмениваемые на ассигнации.
«Денежное обращение, основанное на металле, есть благо»
В начале 1897 года был принят высочайший указ «О чеканке и выпуске в обращение золотых монет». Согласно ему вводились монеты номиналом 15 и 7,5 рубля – империал и полуимпериал. Чеканил их Государственный банк, не только из казенного, но и из частного золота – любой обладатель слитка или золотого лома мог сдать их на Монетный двор в переплавку.
Итогом денежной реформы явилось то, что рубль вплоть до начала Первой мировой войны оставался одной из наиболее устойчивых валют мира. Обеспеченный золотом, он свободно принимался в любой стране.
Рост промышленности и укрепление финансовой системы стали главными причинами привлечения в Россию иностранного капитала. В начале ХХ века империя переживала бурный экономический рост, который, увы, замедляли мировой финансовый кризис и обострение внутренней обстановки в стране.
«…Чем, в сущности, держалась Российская империя? Не только преимущественно, но исключительно своей армией. Кто создал Российскую империю, обратив московское полуазиатское царство в самую влиятельную, наиболее доминирующую великую европейскую державу? Только сила штыка армии»
Отставка и последние годы
Россия на рубеже веков делала все возможное, чтобы укрепить свое положение в Азии. Продвижение России на Восток – строительство железных дорог на территории Китая, проникновение в Маньчжурию, обустройство Порт-Артура – осуществлявшееся при деятельном участии Витте, привело к Русско-японской войне. Противники министра начали интриговать, настраивать Николая II против Витте, пользуясь давней личной неприязнью между ними. В 1903 году реформатора сместили с поста и назначили председателем Комитета министров, что, по сути, являлось почетной отставкой.
В дальнейшем Витте работал на дипломатическом поприще. Там энергичный деятель прекрасно проявил себя как политик. В частности, благодаря его усилиям Портсмутский мирный договор[119] с Японией был заключен на очень выгодных для России условиях.
В России назревала революция, и именно Витте, в то время глава Совета министров, стал инициатором составления Манифеста 17 октября 1905 года. Документ даровал гражданам империи политические права и свободы, а также провозгласил создание парламента – Государственной думы.
С. Ю. Витте был автором одного из наиболее удачных научных пособий по экономической науке начала XX века. Это «Конспект лекций о народном и государственном хозяйстве, читанных его императорскому высочеству великому князю Михаилу Александровичу в 1900–1902 годах». В наши дни такой обучающий курс можно было бы назвать просто – «Финансы».
В 1906 году Витте успешно провел переговоры с Францией о получении займа в размере 2,25 миллиардов франков, необходимых для борьбы с революционерами.
Несмотря на очевидные успехи возглавляемого им правительства, Витте оказался в опале и был вынужден подать в отставку. Его политика лавирования не устраивала ни одну из сторон, находящихся у власти, – ни правых, ни левых. Последние годы жизни Витте провел в Санкт-Петербурге (который в 1914-м переименовали в Петроград) и за границей. До крушения монархии он не дожил всего два года. Умер Витте в 1915 году от менингита, похоронен в Александро-Невской лавре.
Современники оставили о его личности крайне противоречивые отзывы, но по прошествии времени очевидно одно: Сергей Витте был гениальным реформатором, оставившим яркий след в истории Российского государства.
«Конечно, я уверен в том, что, когда я буду в земле, все выяснится, и мне будет отдано должное. Моих врагов забудут, а меня Россия не забудет»
Известные высказывания Сергея Юрьевича Витте
• Россия с ее огромным разноплеменным населением, с ее разнообразными внутренними интересами, может быть, более, чем какое-либо другое государство, нуждается в том, чтобы национальное политическое и культурное здание имело под собой надлежащую экономическую почву.
• Если вовремя не давать разумные свободы, то они сами себе пробьют пути. Россия представляет страну, в которой все реформы по установлению разумной свободы и гражданственности запоздали и все болезненные явления происходят от этой коренной причины.
• Ход исторического прогресса неудержим. Идея гражданской свободы восторжествует если не путем реформ, то путем революции.
• Каждый человек по природе своей ищет лучшего. Это отличает человека от животного. На этом качестве человека основывается развитие благосостояния и благоустройства общества и государства. Но для того чтобы в человеке развился сказанный импульс, необходимо поставить его в соответствующую обстановку. У раба этот инстинкт гаснет.
• Для того чтобы народ не голодал, чтобы его труд сделался производительным, нужно его освободить от политических пут, нужно ему дать общие гражданские права, нужно его подчинить общим нормам, нужно его сделать полным и личным обладателем своего труда, одним словом, нужно сделать его с точки зрения гражданского права персоною. Человек не разовьет свой труд, если он не имеет сознания, что плоды его труда суть его и собственность его наследников.
• Свободный труд, помимо своей большей производительности, имеет то огромное преимущество перед всеми видами принудительного труда, что он обнаруживает стремление к беспредельному усовершенствованию. Только ничем не связанный личный интерес и расчет на выгоды от труда побуждают человека затрачивать многие годы жизни на приобретение знаний и, отрешившись от рутины, предпринимать опыты, ведущие к открытию новых более совершенных способов производства.
Основные даты жизни и деятельности
1849 г. Родился в Тифлисе (ныне Тбилиси)
1866 г. Поступил в Новороссийский университет в Одессе
1870 г. Начал работать в управлении Одесской железной дороги
1879 г. Получил пост в Обществе Юго-Западных железных дорог
1889 г. Перешел на государственную службу в департамент железных дорог при Министерстве финансов
1892 г. Назначен министром путей сообщения, а спустя полгода – министром финансов
1897 г. Провел денежную реформу
1898 г. Провел реформу торгово-промышленного налогообложения
1906 г. Отправлен в отставку
1915 г. Умер в Петрограде
11. Евгений Слуцкий
(1880–1948)
Экономист, математик, статистик, внесший огромный вклад в развитие микроэкономики
УЧЕНЫЙ
Евгений Слуцкий хорошо известен всем экономистам мира как один из создателей теории потребительского спроса. В ХХ веке его работы по микроэкономике были лучше известны за рубежом, чем в родной стране. И только в последние десятилетия в России труды выдающегося соотечественника наконец оценены по достоинству.
Детство и юность
Евгений Евгеньевич Слуцкий родился в 1880 году в селе Новое Мологского уезда Ярославской губернии. Его отец занимал должность наставника в Новинской учительской семинарии. Когда Евгению было шесть лет, отец лишился работы из-за конфликта с начальством, и семья переехала в Киев. Три года семья жила в бедности, пока Слуцкий-старший не устроился заведующим в раввинское училище в Житомире. В 1899 году его снова уволили, и опять из-за столкновений с руководством.
Будущий ученый унаследовал от своего родителя гордый и непримиримый характер. В 1899 году он поступил в Киевский университет на физико-математический факультет. Однако всего через два года его исключили за участие в студенческом митинге в знак протеста против несправедливого исключения двух товарищей. Строгие дисциплинарные меры применили к 184 студентам, участвовавшим в акции: их отдали в солдаты, но вскоре по указу правительства всех без исключения вернули в университет. Через год Слуцкий был исключен снова, на этот раз за демонстрацию против министра народного просвещения Григория Зенгера[120].
В 1902 году Слуцкий уехал в Мюнхен обучаться машиностроению в политехническом институте. Со временем он пришел к пониманию, что инженерное дело ему неинтересно. В то же время он увлекся политической экономией. По возращении в Киев в 1905 году, так и не окончив института в Мюнхене, молодой человек вновь поступил в Киевский университет, но уже на юридический факультет, где была кафедра политической экономии. В 1911 году Слуцкий блистательно окончил университет. После окончания учебы работал преподавателем в школе.
Евгений Слуцкий был энциклопедически образованным и разносторонне развитым человеком. В сферу его интересов входили экономическая теория, физика, философия, литература, искусство. Он увлекался древнерусской живописью, неплохо рисовал, писал стихи.
Научные изыскания
В начале 1910-х годов Слуцкий значительное время уделял изучению математической статистики. Вышла в свет его книга «Теория корреляции и элементы учения о кривых распределения». Она представляла собой пособие для ознакомления с трудами основателя математической статистики Карла Пирсона[121].
Петербургские ученые, с которыми Слуцкий познакомился во время поездки в столицу, высоко оценили книгу. Благодаря их положительным отзывам в 1913 году исследователь получил приглашение преподавать в Киевском коммерческом институте. Там он проработал 13 лет, попутно занимаясь изысканиями в области экономики, которые принесли ему мировую славу.
В 1914 году Слуцкий опубликовал работу, посвященную трудам Уильяма Петти[122]. В ней Евгений Евгеньевич рассуждает о меркантилизме в экономике. Меркантилизм – это система доктрин, обосновывающих необходимость государственного вмешательства в экономическую жизнь страны. Выражается он в форме протекционизма – в основном это поддержка отечественных производителей и ограничение импорта путем введения специальных таможенных пошлин. Слуцкий полемизирует с позднейшими критиками меркантилизма, сторонниками свободных рыночных отношений, в частности Адамом Смитом (см. очерк 01. Адам Смит), и считает позицию Петти более верной.
В 1915 году Слуцкий стал действительным членом Общества им. А. И. Чупрова для разработки общественных наук, возглавляемого известным российским экономистом Николаем Каблуковым[123]. Вступление в общество послужило для Слуцкого стимулом продолжать обучение: спустя два года он успешно сдал экзамены на степень магистра политической экономии на экономическом факультете Московского университета.
Математика стала для Евгения Слуцкого путеводной звездой в жизни и увлечением, помогавшим в научной работе. Чем бы он ни занимался, он всегда использовал математические знания. Перед Первой мировой войной он направил свою энергию в сферу социологических и психологических наук. Было опубликовано интересное исследование о связи травматизма рабочих на производстве с количеством проработанных ими часов. Статистические методы помогли выявить закономерность того, насколько утомляемость влияет на получение травмы.
Opus magnum
В том же году в итальянском журнале Giornale degli economisti вышла в свет статья Слуцкого «К теории сбалансированного бюджета потребителя», в которой автор предложил новое, объективное видение категории полезности. Полезность теперь понимается как экономическая модель, средство для определения предпочтений потребителей. Ранее, до исследований Слуцкого, она рассматривалась как абстрактная категория, основанная на субъективных психологических характеристиках. «Определение полезности, – утверждал Слуцкий, – должно быть построено так, чтобы сделать его логически независимым от всякой спорной гипотезы или концепции». Автор пришел к выводу, что категория полезности формируется под влиянием реальных экономических величин, она напрямую зависит от изменения цен и доходов потребителей. Эти переменные обусловливают систему предпочтений потребителей.
Пользуясь математическим аппаратом, Слуцкий оперировал «функцией полезности». В соответствии с его представлениями, это величина, которая зависит от двух доступных для определения параметров – дохода и цен. Ученый анализировал, как именно изменяется спрос и полезность в разных условиях: при относительных ценах и неизменном доходе, а также при изменяющемся доходе и постоянных ценах. Здесь же он обосновал понятие устойчивости бюджета потребителя, всякое отклонение от которого ведет к уменьшению полезности. Слуцкий сделал следующее заключение: «Если бюджет потребителя нормальный [устойчивый], то спрос на каждое благо увеличивается вместе с возрастанием дохода и уменьшается с увеличением цен на это благо».
Изучая влияние цены на объем потребления, Слуцкий высказал идею о разложении общего эффекта изменения цен на товары на эффект замены и эффект дохода. Первый связан с изменением бюджета потребителя, а второй – с изменением структуры потребления. Эти понятия ныне являются важнейшими категориями рыночной экономики.
Эффект замещения – изменение структуры потребительского спроса в результате изменения цены одного из благ, входящих в потребительский набор. При росте цен на одно из благ потребитель приобретает другое благо с похожими потребительскими свойствами, но с неизменной ценой. Иначе говоря, потребители склонны замещать более дорогие блага более дешевыми. В итоге спрос на первоначальное благо падает. В качестве примера можно привести товары-заменители – кофе и чай. Если цена на кофе повышается, то для потребителей чай становится относительно дешевле и они будут заменять им относительно более дорогой кофе. Это приведет к повышению спроса на чай.
Эффект дохода – изменение структуры спроса потребителя вследствие повышения или снижения его реального дохода, вызванного изменением цены блага. Если цена на какое-либо благо уменьшается, человек может купить этого блага больше, не отказывая себе в приобретении других благ. Эффект дохода отражает воздействие на величину спроса изменения реального дохода покупателя. Падение цены одного товара оказывает, пусть незначительное, влияние на общий уровень цен и делает потребителя относительно богаче, его реальные доходы, пусть незначительно, но растут. Свой дополнительный доход, получаемый в результате снижения цены данного блага, он может направить как на приобретение его дополнительных единиц, так и на увеличение потребления других благ.
Таким образом, работа Слуцкого заложила фундамент для разработки теории потребительского спроса. Все то, что выше описано словами, он сумел представить в виде математических формул. Однако в мировой науке создателем этой теории считается британец Джон Хикс[125], который не был знаком с книгой Слуцкого. Независимо друг от друга они сделали схожие выводы, но при разных подходах. Хикс впоследствии подчеркивал, что именно Слуцкий был первооткрывателем «территории», которую он исследовал и систематизированно описал.
Новые горизонты
Тяжелые, полные лишений годы Гражданской войны не помешали Слуцкому продолжать исследовательскую деятельность. Напротив, они дали толчок для развития, способствовали возникновению новых тем и идей в его научной работе. В 1923 году вышла его статья-приложение «К вопросу о вычислении дохода государства от эмиссии» к труду экономиста Николая Яснопольского[126]. В данной работе Слуцкий предложил формулу для вычисления дохода государства от денежной эмиссии, или выпуска в обращение новых денег. График денежной эмиссии он представляет в виде кривой в логарифмическом масштабе. Кривая отражает динамику эмиссии в течение каждого месяца. Чтобы определить величину дохода, нужно подставить в формулу индекс цен и объем эмиссии относительно находящихся в обращении денег. Еще один вывод, сделанный автором в данной работе: во время сильной инфляции чрезвычайно важна скорость доставки денег к месту их распределения. В 1922 году, в частности, сложилась такая ситуация, что с каждой неделей промедления доход государства от эмиссии снижался на 10 %.
Последней работой Слуцкого по экономике стала статья «К критике учения Бём-Баверка[127] о понятии ценности и ее измеримости», опубликованная в Германии на немецком языке. В ней он полемизировал с выдающимся австрийским экономистом.
В связи с переходом экономической жизни страны на новые рельсы, обращением к плановой экономике, исследования на тему свободных рыночных отношений стали невостребованы.
Во второй половине 1920-х годов Слуцкий плодотворно работал в области математической статистики. В 1927 году в журнале «Вопросы конъюнктуры» была напечатана его статья «Сложение случайных причин как источник циклических процессов», в которой приводились результаты вычислительного эксперимента, проведенного ученым. Положения, высказанные автором, получили высокую оценку в мировом научном сообществе. Эта работа стала огромным вкладом в развитие сравнительно новой для того времени научной дисциплины – эконометрики. Это наука, изучающая количественные и качественные экономические взаимосвязи с помощью математических и статистических методов и моделей. Норвежский экономист Рагнар Фриш[128], лауреат Нобелевской премии, вел переписку с Евгением Слуцким и, как глава редакционного совета, одобрил и опубликовал вышеупомянутую статью в международном журнале Econometrica.
Ученому такого уровня и специализации, как Слуцкий, приходилось нелегко в СССР 1920–1930-х годов, когда практически все научные исследования должны были быть нацелены на конкретный результат. Ему сложно было найти применение своему таланту и знаниям, он часто встречался с непониманием со стороны руководителей учреждений, в которых работал.
С 1926 года постоянным местом жительства Евгения Слуцкого стала Москва, где он работал консультантом в Конъюнктурном институте Наркомата финансов СССР. Одновременно заведовал сельскохозяйственной секцией Института экспериментальной статистики и статистической методологии Центрального статистического управления СССР. Конъюнктурный институт в то время был одним из ведущих центров экономической мысли в стране. Ученый занимался исследованием циклов в экономиках капиталистических стран. По мере свертывания нэпа[129] и перехода к административно-командным методам управления экономикой деятельность Конъюнктурного института была признана «буржуазной» и «вредной». Против его руководителя Николая Кондратьева (см. очерк 14. Николай Кондратьев) звучали политические обвинения, затем последовали его арест, тюрьма и расстрел. В 1928 году учреждение было передано в ведение Центрального статистического управления, а спустя год полностью расформировано. Слуцкий тяжело переживал все эти события, поскольку, во-первых, пришлось отказаться от любимого дела, а во-вторых, сотрудники опального института подверглись настоящей травле. Многих арестовали и сослали в лагеря. Оставшиеся всюду встречали негативное отношение к себе – ярлыки «не наш человек», «ученик вредителя».
Последние годы
Слуцкому пришлось оставить экономические исследования и обратиться к новым областям науки – геофизике и метеорологии. Предметами его изучения стали влияние солнечной активности на урожаи и годовые приросты секвой за две тысячи лет. Кроме того, он занимался проблемой связанных динамических рядов и другими вопросами математической статистики.
«Человек должен, конечно, работать в той области, куда влечет его индивидуальность. Он должен жить лишь там, где он в состоянии проявить ее шире и полнее, где он способен творить, то есть самостоятельно и с любовью работать»
С 1934 года Слуцкий работал в НИИ математики и механики при МГУ. В 1938 году по решению правительства основными функциями этого учреждения стали учебно-педагогические (аспирантура). Научно-исследовательская работа была сосредоточена преимущественно в Математическом институте АН СССР, куда Слуцкий и перешел вследствие этой реорганизации.
В 1941 году началась война, и ученый с семьей эвакуировался в Ташкент. Там он занимался теорией случайных процессов, выполнял сложные расчеты и составлял таблицы. По возвращении из эвакуации у него обнаружился рак легких. Работать становилось все труднее и труднее, но ученый продолжал трудиться до самого конца. Евгений Слуцкий ушел из жизни 10 марта 1948 года.
Прошло много лет, прежде чем труды Слуцкого получили признание не только за рубежом, но и на родине. Сегодня «уравнение Слуцкого» и другие открытия выдающегося экономиста и математика заняли достойное место в учебных и научных изданиях.
В своем «Жизнеописании» Евгений Слуцкий рассказал, что в возрасте 22–23 лет честно проанализировал собственные способности и недостатки, чтобы понять, чем заниматься в жизни. Он обладал слабой зрительной памятью, поэтому не мог стать хорошим инженером; плохо запоминал лица людей, поэтому вряд ли добился бы успеха в политике. Легко давалась ему математика, однако к результату он подходил медленно, быстротой мысли одарен не был. Приняв все это во внимание, Слуцкий решил посвятить себя исключительно научной деятельности.
Известные высказывания Евгения Слуцкого
• Мое дело – научная работа. К этому влечет меня весь склад моего ума и характера…
• Я не имею духу роптать, так как великая задача индустриализации нашей страны должна была отразиться на научной работе требованием добывания конкретных, нужных на данном отрезке времени результатов, а мне, видимо, не удалось показать, что результаты, которых я ожидаю, будут достаточно важны в более или менее близкое время…
Основные даты жизни и деятельности
1880 г. Родился в Ярославской губернии
1899 г. Поступил в Киевский университет, но не закончил его
1902 г. Начал учебу в Мюнхенском политехническом институте
1911 г. Окончил юридический факультет Киевского университета
1913 г. Стал преподавателем Киевского коммерческого института
1926 г. Переезд в Москву для работы в Конъюнктурном институте Наркомата финансов СССР, затем в Центральном статистическом управлении (ЦСУ СССР)
1934 г. Устроился в НИИ математики и механики при МГУ
1939 г. Перешел в Математический институт АН СССР
1941 г. Эвакуировался в Ташкент
1948 г. Умер в Москве
12. Джон Кейнс
(1883–1946)
Известный английский экономист, политик, журналист. Основатель макроэкономического течения – кейнсианства, некоторые принципы которого актуальны и спустя десятилетия
ЦЕЛИТЕЛЬ КАПИТАЛИЗМА
Широкая и разносторонняя личность, Джон Кейнс совершил настоящий переворот в общественном представлении об устройстве мировой экономической системы. Он нашел идеальный баланс между рыночными и государственными механизмами регулирования. Сформулированные им постулаты на долгие годы определили вектор развития глобальной экономики.
Ранние годы
Джон Кейнс (John Keynes) родился не только в «правильной» семье (отец – Джон Кейнс – преподаватель экономики в Кембриджском университете, мать – Флоренс Браун – известная писательница, первая женщина – мэр столицы графства), но и в лучшем месте для жаждущих учиться и познавать – в Кембридже.
О таких, как Джон, в Англии говорят: «Родился с серебряной ложкой во рту». «Ждем, что ты вырастешь умным, поскольку все время живешь в Кембридже», – как-то написала ему прабабушка. Ее слова можно назвать пророческими.
В детстве Кейнс был застенчив и заикался, из-за чего не раз становился объектом насмешек со стороны сверстников. Джон много читал и быстро впитывал новые идеи. В 14 лет для него открыл свои двери Итонский колледж – тот самый, который за время своего существования выпустил 20 премьер-министров. К слову, и нынешний (Дэвид Кэмерон[130]) – не исключение.
В 1902 году Кейнс стал студентом Королевского колледжа. Его учителями были выдающиеся экономисты Артур Пигу[131] и Альфред Маршалл[132]. Последний в письме Кейнсу-старшему отзывался о Джоне как о великолепном студенте, который призван стать успешным экономистом.
Но юного Кейнса интересовали и другие области деятельности, в первую очередь – политика. Заскучав в Кембридже, он написал в письме близкому другу, писателю Литтону Стрейчи[133]: «Я бы хотел управлять железной дорогой, создать траст или надувать почтенных инвесторов. Это не так трудно…» В ответ Стрейчи предложил ему перебраться в Лондон.
Начало карьеры
В 1906 году Кейнс поступил на службу в департамент по делам Индии министерства финансов в Лондоне, где занял должность мелкого клерка. «Всех усилий хватило на то, чтобы переправить племенного быка в количестве 1 головы в Бомбей», – вспоминал он. Но именно на основе полученных в министерстве знаний и опыта Кейнс написал первую крупную работу в области экономики. «Денежное обращение и финансы Индии»[134] (1913) была признана экспертами маленьким шедевром. Тогда же Джон пишет диссертацию, результаты которой впоследствии были опубликованы в работе «Трактат о вероятности»[135] (1921).
С первого курса Кембриджа для Кейнса были открыты двери в царство богемы. Он был членом закрытого философского братства «Кембриджских Апостолов», известного в узких кругах как «тайное общество взаимного восхищения». Женщина в этом обществе считалась существом ущербным, зато отношения между юношами – этически (порой и физически) более чистыми. Позже он присоединился к элитарному обществу философов, литераторов и художников – Блумсберийскому кружку. К тому же Кейнс увлекался театром, балетом, коллекционированием, был страстным книголюбом.
В 1908-м Джон Кейнс возвратился в Кембридж: Маршалл пригласил его читать лекции по экономике. Несмотря на то что наука затянула Кейнса, политическую деятельность он не оставил. Вплоть до 1914 года он продолжал служить в Королевской комиссии по финансам и денежной системе Индии, с 1915-го по 1918-й – в Министерстве финансов.
В 1918 году на спектакле театра Дягилева он встречает Лидию Лопухову[136] – русскую балерину. Дочь выходца из крестьян Тамбовской губернии, она была проста, мила, женственна и… необычайно умна. «Она кажется мне, – писал он, – совершенством во всех отношениях». До свадьбы, которая состоялась в 1925 году, Кейнс и Лопухова вели эпистолярный роман. Экономист дважды побывал в СССР (в 1925-м и 1928 годах), где оставались родственники его жены. Вопреки распространенному заблуждению, о Союзе Кейнс отзывался нелестно.
Кейнс участвовал в Парижской конференции, где обсуждались условия Версальского мирного договора. С присущей ему отвагой Кейнс выступил с критикой договора, видя в нем угрозу последующему развитию Европы. Он предложил альтернативный план восстановления европейской экономики, который, однако, был отвергнут. В знак протеста Кейнс сложил с себя полномочия советника английской делегации. Свои мысли он изложил в двух книгах, которые принесли ему мировую известность: «Экономические последствия мира»[137] и «Пересмотр мирного договора»[138].
Кейнс доказывал, что унизительные условия договора и баснословные суммы репараций, возложенных на Германию, вызовут экономическую катастрофу, приведут к «ренессансу» немецкой автократии, всплеску милитаризма и к усилению реваншистских настроений (что впоследствии и произошло). Чтобы избежать такого развития событий, Кейнс предлагал ряд мер по восстановлению экономики Германии, понимая, что страна является одним из важнейших звеньев мировой экономической системы. Австрийский экономист Йозеф Шумпетер[139] охарактеризовал публикации Кейнса как «прорыв к международной известности, пока другие персоны, обладавшие подобным мышлением, но меньшей храбростью, как и те, кто мог похвастать такой же храбростью, но не таким глубоким пониманием, хранили молчание».
Путь к славе
В 1920-х годах, продолжая заниматься преподавательской деятельностью и сохраняя пост казначея Королевского колледжа, Кейнс стал управляющим инвестиционной компанией, владельцем еженедельника Nation, который позже объединился с журналом New Statesman. Кроме того, Кейнс на протяжении многих лет (1911–1945) являлся редактором важнейшего теоретического органа английских экономистов – Economic Journal. В 1923 году он опубликовал «Трактат о денежной реформе»[140], где впервые предлагает идею замены золотого стандарта (национальная валюта стран обеспечивалась золотом), названного им «варварским», регулируемой валютой.
К тому же в послевоенном буме Кейнс зарабатывает серьезное состояние на валютных операциях. Но в результате смены политики Банка Англии быстро разоряется.
«“Здоровый” банкир – увы! – не тот, кто предвидит опасность и избегает ее, а тот, кто идет ко дну по всем правилам вместе со своими клиентами, так что никто не может быть к нему в претензии»
Но удача, как результат неуемной активности, вернулась к нему. Кейнсу удалось взять заем и создать новый инвестиционный фонд. В результате активной работы он вернул инвесторам потерянные средства и даже сумел неплохо заработать. Из банкротства Кейнс извлек неплохой урок, испытав на себе стихию рынка.
«Нет ничего более разрушительного, чем рациональная политика инвестирования в нашем иррациональном мире»
Кейнс продолжил рискованные операции на бирже. И тут интуиция и опыт вновь изменяют ему. В 1929 году, за две недели до начала Великой депрессии, Кейнс предсказывает… экономический рост. После чего крах волной цунами накрывает многих, включая и самого автора оптимистического прогноза. Кейнс оказался жертвой явления, впоследствии заставившего его радикально пересмотреть свои взгляды на природу капитализма. Во время этой «внезапной» депрессии Кейнс вновь проигрывает практически все свое состояние и… вновь поступает на государственную службу.
Он назначен членом правительственного Комитета по финансам и промышленности. В том же году получает пост председателя Экономического совета при правительстве по проблемам безработицы. В 1930 году выходит «Трактат о деньгах»[141], в котором Кейнс пытается объяснить самоубийственное поведение экономики: почему происходит движение рынка от процветания к депрессии. Но пока это наброски.
В 1935 году Кейнс сообщает Бернарду Шоу: «Пишу книгу, которая – и я в этом уверен – революционизирует в ближайшем десятилетии сам способ, которым мир привык размышлять об экономических проблемах».
И наконец в 1936 году выходит его opus magnum – «Общая теория занятости, процента и денег»[142], книга, которую погруженный в Великую депрессию мир воспринял как «откровение», указывающее путь. Причем на многие десятки лет.
Кейнсианство
Прозрение Кейнса состояло в том, что капиталистическая экономика утратила (если вообще имела) способность к саморегулированию. Было ясно, что это не очередное движение маятника, а поломка самого механизма.
Этот исполинский организм, серьезно заболев, оказался неспособен к самолечению, как учила классическая теория. Отсюда и грандиозные кризисные судороги, породившие у многих законные сомнения в жизнеспособности великана как такового. Всякий, кто видел нескончаемые толпы безработных или детей с кружками в очереди за супом, понимал, о чем идет речь.
Кейнс сдвинул с места краеугольный камень классической теории. Из-под него и пробилась идея о «целебном» государственном вмешательстве в социально-экономическую сферу через инвестиции и эффективный спрос. Кейнс даже безработицу назвал «излечимой болезнью». По мысли автора, инвестиции со стороны государства приведут к росту занятости, которая повлечет за собой увеличение спроса и поднимет на ноги поваленный кризисом экономический организм.
При этом государственное вмешательство не означает национализацию. Государство реанимирует экономику с помощью таких традиционных внутренних рычагов, как налоги и учетная ставка. В каком-то метафорическом смысле и этот метод лечения можно считать саморегулированием, ведь цель Кейнса – сделать так, чтобы система работала слаженно, то есть помочь ей осуществлять регулирование самостоятельно. Его часто называют «спасителем капитализма», что уже стало клише, но уместнее считать его целителем системы. Государство помогает – и устраняется, пока его вмешательство не понадобится вновь.
Идеи «Общей теории» привели к основательной перестройке капитализма, превращению его в отчасти смешанную систему, в которой взаимодействуют рыночные и государственные механизмы регулирования. Эта судьбоносная книга породила повсеместные острейшие споры.
Кейнс сдвинул с места капиталистического исполина, но сам едва не надорвался. Начиная с 1936 года у него обострились боли в сердце. Теперь он чаще старался быть дома, в арендованном в 1926-м имении в Тилтоне. Лидии к тому времени было 45 лет, и она, оставив успешную карьеру драматической актрисы, стала сиделкой супруга.
Дальнейшее развитие экономики многих стран показало, что теория Кейнса не только описывает реальность, но и эффективно работает на практике. Так возникло экономическое учение, получившее название кейнсианства. После окончания Второй мировой войны западный мир надолго стал кейнсианским и относительно благополучным. Достаточно сказать, что именно Джон Кейнс является автором самой известной сегодня формулы рынка – «спрос рождает предложение».
В последние годы жизни Кейнс преуспел наконец и в политике. В 1944 году в американском городке Бреттон-Вудс была созвана международная конференция, на которой были заложены основы послевоенной валютной системы. Тогда же было принято решение о создании Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка. Подготовили эту модель два человека – Джон Кейнс и Декстер Уайт[143] из Министерства финансов США.
Продукт их деятельности определял характер международных экономических связей вплоть до начала 1970-х годов, а МВФ и Всемирный банк существуют и по сей день.
Как пишет Джон Кэссиди[144]: «Сегодня некоторые считают Кейнса теоретиком, породившим целое поколение бездумных последователей. Для множества других Кейнс – экономист, могучая теория которого, выкованная из уроков Великой депрессии, остается вернейшим способом выбраться из наших нынешних бед».
До этих споров Кейнс не дожил. Весной 1946 года он умер.
Известные высказывания Джона Кейнса
• Долгосрочная перспектива – плохой советчик в текущих делах. В долгосрочной перспективе мы все мертвы.
• Если ты должен банку сотню фунтов, у тебя проблемы. Но если ты должен миллион, проблемы у банка.
• Трудность заключается не столько в разработке новых идей, сколько в том, чтобы отойти от старых.
• Уклонение от налогов – единственное интеллектуальное занятие, которое все еще окупает себя.
Основные даты жизни и деятельности
1883 г. Родился в Кембридже, в семье университетского профессора и писательницы
1897 г. Поступил в Итонский колледж
1902 г. Поступил в Королевский колледж Кембриджского университета
1906 г. Поступил на государственную службу в Министерство финансов
1908 г. Начинает преподавать экономику в Кембриджском университете
1911 г. Становится редактором важнейшего журнала английских экономистов Economic Journal
1913 г. Выходит первая крупная работа Кейнса по экономике «Денежное обращение и финансы Индии», хорошо встреченная экспертами
1923 г. Публикует «Трактат о денежной реформе»
1925 г. Состоялась свадьба Джона Кейнса и балерины Лидии Лопуховой
1929 г. Прогорает на бирже из-за начавшейся Великой депрессии
1930 г. Выходит в свет работа Кейнса «Трактат о деньгах»
1936 г. Кейнс издает свой знаменитый труд «Общая теория занятости, процента и денег»
1944 г. Вместе с Декстером Уайтом из Министерства финансов США закладывает основы послевоенной валютной системы, получившей название Бреттон-Вудской
1946 г. Умер в поместье Тилтон
13. Марринер Экклз
(1890–1977)
Американский бизнесмен и банкир, председатель ФРС (1934–1948). Реформатор финансовой системы США. Советник президента США Франклина Рузвельта по экономическим вопросам
АРХИТЕКТОР ФРС
Удачливый бизнесмен и преуспевающий банкир, Марринер Экклз не бросился спасать свои капиталы во время Великой депрессии, а пошел на государственную службу, чтобы изменить ситуацию на системном уровне и направить экономику страны в правильное русло. Благодаря его реформам США пережили небывалый экономический подъем в 1940–1950-е годы, а мир получил новую систему денежных отношений, в которой доминирующее положение занял американский доллар.
По отцовским стопам
Марринер Экклз (Marriner Eccles) родился 9 сентября 1890 года в американском городе Логан. Его отец, Дэвид Экклз, был одним из первых мультимиллионеров штата Юта. Он происходил из бедной шотландской семьи и добился успеха исключительно благодаря невероятному трудолюбию и непоколебимой вере в себя. К концу жизни отец Марринера был президентом 16 компаний и 7 банков. Экклз-старший обладал в глазах сына непререкаемым авторитетом.
Мать Марринера Эллен была дочерью одного из партнеров Дэвида, Джона Стоддарда. Она была второй женой главы семьи. Экклзы принадлежали к церкви мормонов, которые в то время практиковали многоженство. Своих восьмерых детей Дэвид Экклз с раннего возраста приобщал к труду и обучал основам бизнеса. Такое воспитание было прекрасной платформой для достижения успеха в жизни: большинство братьев и сестер Марринера получили высшее образование. Одни предпочли заняться бизнесом, другие выбрали академическую карьеру, некоторые решили посвятить себя церкви.
Экклз-младший был одним из немногих в семье, кто не получил образование. В 18 лет он бросил колледж Бригама Янга в Логане и год отслужил в шотландской миссии церкви мормонов. В Шотландии Марринер познакомился с будущей женой Мэй Янг. Вернувшись на родину, Экклз начал помогать отцу в управлении семейным бизнесом. Марринер как губка впитывал секреты успеха, которыми с ним делился отец. Юноша стремился доказать, что именно он должен быть основным наследником своего отца. И ему это удалось.
В 1912 году, после смерти Дэвида Экклза, на плечи Марринера легла ответственность за разветвленный семейный бизнес, грамотное управление которым позволило ему приумножить отцовские капиталы. Молодой наследник занял должность президента Hyrum State Bank и Thatcher Brothers Bank – двух компаний, которым Дэвид Экклз придавал особое значение. В 1916 году Марринер организовал Eccles Investment Company, холдинговую компанию, которая просуществовала в течение следующих 60 лет. В 1920-е годы предприниматель продолжал расширять свой бизнес. Он взял под контроль First National Bank и First Savings Bank в Огдене, занял руководящие должности в компаниях по производству сахара и молока, в строительных и страховых компаниях, в сети гостиниц.
К своим сорока годам Марринер Экклз стал руководителем банковского холдинга First Security Corporation, контролировавшего 26 банков, железную дорогу, гостиницу, страховые компании, а также ряд фирм, занимавшихся строительством, поставками древесины, молока и сахара на территории, раскинувшейся от Скалистых гор до Сьерра-Невады. В качестве главы Amalgamated Sugar Company он настойчиво добивался картелирования сахарной промышленности – объединения всех производителей сахара, иностранных и отечественных, в единый картель с установлением для каждого максимальной квоты производства. Это свидетельствует о том, что Экклз никогда не был поклонником свободного нерегулируемого рынка.
Великая депрессия и ее преодоление
После биржевого краха 1929 года Экклзу удалось удержаться на плаву благодаря тому, что его бизнес был диверсифицирован, а банки отличались высокой капитализацией. Впоследствии, однако, он рассказывал о том глубоком потрясении, которое испытал, наблюдая за тем, как медленно восстанавливалась экономика после кризиса: «Недели превращались в месяцы, а месяцы – в годы, но кризис, вместо того чтобы ослабевать, лишь нарастал».
Экклз остро ощущал собственную ответственность за тех людей, которые зависели от него как от главы бизнес-империи, и признавался, как тяготило его собственное бессилие изменить что-либо в существующем положении дел: «Впервые я обнаружил, что, проработав семнадцать лет в мире финансов и производства, изучив техническую сторону дела, я абсолютно ничего не знаю о существующих в нем экономических и социальных факторах».
Из-за тяжелых экономических условий, связанных с углублением Великой депрессии, Экклз был вынужден предпринимать достаточно жесткие меры для спасения своих банков: он потребовал погашения задолженностей перед ними и сократил кредитование. Однако он видел, что это плохо сказывается на экономике, так как служит причиной разорения многих мелких предпринимателей. «Стремясь к личному спасению, мы принялись губить общественные интересы», – позже писал он.
В начале 1931 года Экклз познакомился с идеями Уильяма Фостера и Уоддилла Кэтчингса[145], предположивших, что главной причиной депрессии является недопотребление. Следовательно, преодолеть наступившую депрессию можно путем стимулирования потребления с помощью дефицитного финансирования. Также на Экклза большое влияние оказал Локлин Карри[146], протомонетарист[147] и впоследствии радикальный деятель «Нового курса»[148]. Из его работ Экклз почерпнул идею денежной инфляции, которая сформировала его взгляды на пути выхода страны из кризиса.
Марринер был членом правления Университета Юты, в котором читал курс лекций Стюарт Чейз[149], другой радикальный деятель «Нового курса». В феврале 1933 года, за несколько недель до того, как президентом США был избран Франклин Рузвельт, Экклз впервые выступил перед финансовым комитетом Сената, заседание которого было посвящено решению экономических проблем, вставших перед страной.
Ведущие финансисты Уолл-стрит, в том числе банкир Бернард Барух[150] и глава United States Steel Corporation Майрон Тэйлор[151], пытались убедить сенаторов в том, что не следует принимать мер против кризиса. Они утверждали, что экономика саморегулируется, что падение цен и процентных ставок вызовет приток инвестиций, после чего начнется подъем. Экклз указал, что эта стратегия выгодна определенным кругам, но разрушительна для страны в целом; что в экономике недостаточно денег для новых инвестиций – у большинства американцев нет средств даже на насущные нужды – и что в целях выхода из сложившейся ситуации следует, напротив, увеличить кредитование.
Экклз утверждал, что не только не надо сокращать государственный долг и балансировать федеральный бюджет, но необходимо поступить наоборот: правительство должно привлечь заемные средства, чтобы компенсировать низкие расходы потребителей и организаций. Кроме того, по его мнению, следовало найти способ передать больше денег американским гражданам. Можно сказать, что устами Экклза говорила сама история. Через три года выдающийся экономист Джон Кейнс (см. очерк 12. Джон Кейнс) описал эти меры в своем знаменитом труде «Общая теория занятости, процента и денег»[152].
Выводы Экклза приобрели особый смысл и значение уже в XXI веке, во время кризиса 2008–2009 годов. Его рецепты использовались руководством США для выхода из нового экономического коллапса, который во многом повторял события Великой депрессии.
Предложенная им программа включала меры по улучшению положения безработных, оплату правительством общественных работ, государственное рефинансирование ипотечных ссуд, установление минимальной зарплаты на федеральном уровне, федеральную поддержку пенсий по старости и увеличение налогов на прибыль и на наследство для состоятельных людей. Также предполагалось ограничить концентрацию капитала и биржевую торговлю. Целью предложенных Экклзом мер было увеличение покупательского спроса для оживления экономики страны.
На государственной службе
В 1933 году в качестве одного из ведущих банкиров страны Экклз участвовал в составлении чрезвычайного закона о банках[153] и создании Федеральной корпорации по страхованию вкладов[154]. А в середине декабря того же года он получил телеграмму от министра финансов Генри Моргентау-младшего[155] с приглашением как можно скорее приехать в Вашингтон, чтобы «поговорить о финансах». По просьбе министра Экклз подготовил доклад о денежно-кредитной политике. Расспросив банкира из Юты о состоянии личных финансов и положении дел на его предприятиях, а также поинтересовавшись, не было ли в его компаниях банкротств, Моргентау предложил ему работу в Министерстве финансов.
В своих мемуарах Экклз вспоминал, как он размышлял над этим предложением: «Ну что, Марринер, ты много говорил о том, что правительство должно и что не должно делать. Теперь придется либо довести дело до конца, либо замолчать… Боишься, что твоя теория не сработает? Боишься показаться глупцом? Проще было бы остаться в Юте и слыть непризнанным пророком – можно и гордиться собой, и не нести никаких рисков. Но если ты сейчас откажешься от этого предложения, то будешь жалеть об этом всю жизнь». Марринер ответил министру согласием, и бюджет 1934 года был рассчитан с учетом предложений Экклза.
Летом 1934 года неожиданно вышел в отставку председатель Федеральной резервной системы Юджин Блэк[156], и Моргентау порекомендовал на это место Экклза.
В администрации Рузвельта у Экклза были связи. Так, министр обороны и бывший губернатор Юты Джордж Дерн[157] был в свое время директором двух банков в Солт-Лейк-Сити, входивших в принадлежавший Экклзу холдинг First Security Corporation.
В начале ноября 1934 года Экклз представил в Белый дом меморандум, написанный им при содействии своего помощника, теоретика Локлина Карри. В меморандуме подчеркивалось, что все важнейшие решения впредь должен принимать Совет управляющих Федеральной резервной системы в Вашингтоне, который получит «полный контроль над временем, характером и объемом сделок резервных банков с казначейскими ценными бумагами на открытом рынке». Совету управляющих передавался полный контроль над действиями Федерального комитета по операциям на открытом рынке[158], состоящего из 12 управляющих частных федеральных резервных банков. Изменения необходимы были для того, чтобы ФРС могла стать настоящим «центральным банком».
Несколькими днями позже Франклин Рузвельт, одержавший впечатляющую победу над республиканцами на выборах в Конгресс, объявил о назначении Марринера Экклза председателем ФРС.
Во главе ФРС
Экклз согласился возглавить совет управляющих ФРС при условии, что он получит больше власти над объемом денежной массы в экономике и вместо сужения денежной базы и повышения ставок по кредитам, выгодных Уолл-стрит, будет проводить политику увеличения денежной массы, учитывающую интересы других слоев населения и направленную на оживление и подъем реальной экономики.
Примерно в то же время на рассмотрение Конгресса поступил Закон о банках 1935 года, воплощавший программу Экклза – Карри. Противники нового закона раскритиковали его. Так, профессор Паркер Уиллис[159] заклеймил проект как «наихудший и самый опасный из всего, что появлялось в последние годы». В оппозиции к новому закону оказались и давние соперники Экклза – сторонник твердых денег Картер Гласс[160] и представители банковской империи Морганов: принадлежащий им Федеральный резервный банк Нью-Йорка вследствие перемен терял свои доминирующие позиции в банковской системе страны. Вместе с этим автор количественной теории денег Ирвинг Фишер[161] высказался о законопроекте с одобрением: «[Закон]… явится важным шагом вперед, быть может, самым важным для нынешней администрации».
В июле 1944 года Экклз сыграл ведущую роль в работе Бреттон-Вудской конференции. По ее итогам была принята Бреттон-Вудская международная система организации денежных отношений и торговых расчетов, сменившая финансовую систему, основанную на «золотом стандарте». Конференция положила начало таким организациям, как Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международный валютный фонд (МВФ). Доллар США стал доминирующей мировой валютой.
Занимая пост главы ФРС, Экклз внес выдающийся вклад в развитие денежно-кредитной политики Соединенных Штатов. Он проводил политику, направленную на поддержание и развитие бизнеса, среднего класса и производства товаров внутри страны. Его деятельность способствовала экономическому росту в США в 1940–1950-е годы и общему улучшению экономической ситуации в мире.
В период пребывания Экклза во главе ФРС в мире разворачивались страшные события Второй мировой войны. Однако если годы Великой депрессии были очень тяжелыми для США, то военное время, напротив, стало периодом расцвета американской экономики. Она выросла в 2,5 раза благодаря заказам на продовольствие и военную технику, а тот факт, что основные сражения разворачивались за тысячи километров от США, позволил Америке избежать урона, какой нанесла война многим другим странам.
Оценив сложившуюся в это время ситуацию, Экклз решил прекратить политику увеличения спроса и взял курс на сбалансированность бюджета. Он полагал, что выполнение военных заказов благотворно скажется на экономике США, поэтому увеличил доходы бюджета за счет повышения налогов и установления контроля над заработной платой.
В 1945 году президентом США был избран Гарри Трумэн. Из-за разницы в политических убеждениях отношения Экклза и нового главы государства постепенно становились все более напряженными. Когда в 1948 году истек срок пребывания Марринера на посту главы ФРС, Трумэн назначил на его место предпринимателя и общественного деятеля Томаса Маккейба[162].
Экклз не сразу покинул ФРС, а остался в совете управляющих в качестве постоянного члена. Марринер понимал, что его карьера в Вашингтоне подходит к концу. Однако он знал, чем займется, когда наступит время уйти: в Юте успешно работали его компании, которыми управляли его ставленники и брат Джон.
Возвращение на малую родину
В 1951 году Экклз подал в отставку и вернулся в Юту, чтобы продолжить банковскую деятельность и консолидировать свой семейный бизнес. Он издал книгу воспоминаний, названную «Расширяя границы: общественные и личные воспоминания»[163], в которой дал оценку многим событиям прошлого, в эпицентре которых ему довелось побывать. Например, на страницах, посвященных Великой депрессии, Экклз писал:
«Массовое производство должно сопровождаться массовым потреблением, а массовое потребление, в свою очередь, требует распределения богатства – не существующего, а создаваемого, – с тем, чтобы покупательная способность человека равнялась количеству товаров и услуг, предлагаемых средствами национальной экономики»
Сущность экономического кризиса бывший глава ФРС видел так: «В 1929–1930 годах вместо распределения словно бы включился огромный пылесос, высасывающий все большую долю производимого богатства и передающий ее в руки немногих избранных. Таким образом, произошла аккумуляция капитала. Однако, лишив широкие массы покупательной способности, обладатели капитала лишились эффективного спроса на свою продукцию – спроса, который оправдал бы реинвестирование накопленного капитала в новые заводы. В результате ситуация стала напоминать покер – в одних руках оказывалось все больше фишек, а в других – все меньше, и чтобы остаться в игре, другим игрокам приходилось занимать средства. А когда кредиты иссякли, кончилась и игра».
Вернувшись в родной штат, Экклз и не подумал уйти на заслуженный отдых и жить воспоминаниями. Вместо этого он возобновил активное участие в своих многочисленных компаниях, в первую очередь в сахарной и угледобывающей, строительной компании в Сан-Франциско, а также в банковском холдинге First Security Corporation. Жажда движения заставляла Экклза действовать и развиваться, он делил свою жизнь между Солт-Лейк-Сити, где приобрел апартаменты для жены, и квартирой в Сан-Франциско.
В последние годы Экклз выступал как финансовый эксперт и признанный авторитет в области анализа условий мирового экономического кризиса. Он создал ряд благотворительных фондов, финансировавших исследования в сфере гуманитарных наук, образовательные и культурные проекты.
Экклз умер в Солт-Лейк-Сити в 1977 году. В 1982 году здание Совета ФРС в Вашингтоне получило название «Экклз-билдинг» (Eccles Building). В 1999 году Экклз вошел в Национальный зал славы бизнеса США.
Критический анализ маятниковых колебаний американского капитализма, автором которого является Экклз, подтвердил свою актуальность в условиях кризиса 2008 года. Основные экономические стрессы, названные главой ФРС предвестниками Великой депрессии, наблюдались в экономике и накануне нового мирового кризиса.
Известные высказывания Марринера Экклза
• Что касается государственного долга, то мы должны сами себе. Ни одна страна не может обанкротиться несмотря на то, что она функционирует с дефицитом бюджета. Поскольку возникающие обязательства направлены на нас самих, то размер публичного долга не имеет значения.
• …Люди, наделенные властью над экономикой, имеют излишне большое влияние на правила экономической игры, заставляют правительство действовать в поддержку этих правил и вынуждают общество следовать этим правилам.
Основные даты жизни и деятельности
1890 г. Родился в городе Логан в США
1908 г. Бросил учебу в колледже Бригама Янга
1912 г. После смерти отца возглавил семейный бизнес
1913 г. Женился на Мэй Янг
1916 г. Организовал Eccles Investment Company
Читать бесплатно другие книги:
