Краткосрочный трейдинг. Руководство для начинающих Тернер Тони

Это когда выставляется заявка на объем, превышающий предыдущий рекордный бид.

Брекетинг

Иногда термин используется как синоним торговли в рамках торгового диапазона. Иными словами, акции двигаются вверх-вниз, словно заключенные в скобках[41] между максимальной и минимальной ценой.

Брокер-дилер

Компания, работающая с ценными бумагами и продающая финансовые инструменты населению, может также заключать сделки с институциональными инвесторами и открывать позиции в собственных интересах.

Валовой внутренний продукт (ВВП)

Экономический показатель, означающий стоимость всех товаров и услуг, произведенных в стране за определенный период.

Взвешенная скользящая средняя

Скользящая средняя, при расчете которой используются данные за определенный период, но больший вес присваивается более поздним ценам (закрытия).

«Взорвавшаяся вершина»

Событие, подобное извержению вулкана, когда акция словно «взрывается» вверх, а затем внезапно разворачивается и падает обратно. Часто сопровождается гэпом истощения.

Внутренний рынок или внутренние цены

Представляет собой самый высокий бид и самый низкий аск (офер) по акции в данный момент.

Внутренняя стоимость

Стоимость, при которой опцион еще остается «в деньгах».

Внутри дня

Этот термин относится к движению цен в течение одной торговой сессии.

Волатильность

Изменчивость цен финансового рынка или конкретного инструмента. Чем шире разброс цен, тем более волатильным считается рынок.

Волновая теория Эллиотта

Первым ее сформулировал Ральф Нельсон Эллиотт в 1939 г. В этой теории, основанной на числах Фибоначчи, утверждается, что ценовые модели складываются в последовательность из пяти волн в направлении основного тренда (роста) и трех волн – в обратном направлении (при коррекции рынка), формируя полную последовательность из восьми волн.

Восходящий треугольник

Восходящий треугольник – это модель консолидации, в рамках которой диапазон котировок становится все уже и уже. Минимумы цен растут, а максимумы остаются примерно горизонтальными. Это, как правило, говорит о бычьем настрое игроков.

«Вымпел»

Модель продолжения тренда, напоминающая «флаг». Однако «вымпел» похож на симметричный треугольник и действует как «период отдыха» цен, перед тем как они (обычно) возобновят свое движение в направлении тренда.

«Голова и плечи»

Ценовая модель разворота тренда, напоминающая человеческую голову (самый высокий пик) и плечи с двух сторон от нее (более низкие пики). Если цена прорывает линию «шеи», соединяющую впадины (уровень поддержки), модель считается завершенной, что говорит о предполагаемом движении котировок вниз. Когда эта модель возникает на графике «вверх ногами», она называется «обратные, или перевернутые, голова и плечи».

«Голубые фишки»

Так часто называют акции, входящие в индекс Dow Jones Industrial Average. Это название берет начало от игры в покер, где фишки голубого цвета имеют наивысшую стоимость. Такие акции еще называют «стоимостными» акциями. Как правило, они растут с долгосрочной перспективе, по ним платят дивиденды, а их эмитенты считаются «иконами» американской экономики.

Гэп

Разрыв в графике цен, диапазон котировок, в котором не было заключено сделок. Гэп вверх происходит в случае, когда рынок/акции открываются и продолжают торговаться на более высоком уровне, чем цена закрытия предыдущего дня. В терминах анализа графиков «японских свечей» этот гэп называется «растущее окно» и считается признаком бычьего настроя игроков. Гэп вниз – это когда рынок/акции открываются ниже, чем минимальная цена предыдущего дня, и продолжают торговаться ниже, и это – медвежий признак. Есть три типа гэпов: на отрыв, продолжения и истощения.

Гэп истощения

Разрыв в ценах или растущее/падающее окно (в терминологии графиков «японских свечей»), который случается в конце тренда и свидетельствует о его окончании. Часто встречается на графиках акций, очень быстро выросших за короткое время.

Гэп на отрыв

Разрыв цен (гэп) – вверх или вниз, – который следует после формирования крупной ценовой модели. Такой гэп может предсказывать серьезное движение котировок.

Гэп продолжения

Ценовой разрыв, обычно появляющийся в середине восходящего или нисходящего тренда. Также его называют «измерительный гэп».

«Гэп разворота»

Модель на графике цен, которая возникает, когда минимальная цена текущего торгового дня выше максимальной цены предыдущей сессии, а текущая цена закрытия ниже цены открытия.

Дата истечения срока действия

День, в который заканчиваются срок действия опциона и право его исполнения.

«Двойная вершина»

Эта модель разворота образует два заметных пика и напоминает букву «М». Она считается полностью сформированной, когда цены проходят последний отрезок и опускаются ниже средней точки «М». Фигура говорит о медвежьем настрое рынка. Противоположностью «двойной вершины» является фигура «двойное дно», напоминающая букву W. Она свидетельствует о бычьем характере предстоящих торгов.

День ключевого разворота

Если акции двигаются в рамках восходящего тренда, ключевой разворот происходит тогда, когда торги открываются на новом максимуме (по сравнению с максимальной ценой предыдущего торгового дня), а затем закрываются ниже, чем минимальная цена предыдущего торгового дня. Если акции двигаются вниз, то вначале открываются ниже минимальной цены предыдущего дня, а затем закрываются выше цены закрытия предыдущей торговой сессии. В терминах свечного анализа это комбинация «поглощение». Чем шире диапазон и выше объем, тем больше шансов, что вскоре тренд развернется.

День с уменьшающимся диапазоном цен

Его легко заметить на ценовом графике: это день, ценовой диапазон которого полностью помещается в ценовой диапазон предыдущего дня.

Дивергенция

Возникает на графике, когда индикаторы двигаются в противоположном или ином направлении, нежели цены. Например, цены могут зафиксировать очередной максимум выше предыдущего, в то время как RSI (индекс относительной силы) или стохастик двигаются вниз. В случае дивергенции можно ожидать скорого разворота цен в направлении, указанном индикатором/осциллятором.

Долгосрочный доход от прироста капитала

Прибыль или доход в результате продажи акций или паев, которые были в собственности более года.

Доход

Поступления в виде процентов по облигациям или дивидендов по акциям.

Защитный стоп или стоп-лосс

Тактика ограничения убытков. Трейдер устанавливает «стоп» или «стоп-лосс» ниже (или выше) точки открытия позиции. Когда цена доходит до этого уровня, исполняется рыночная заявка на продажу (покупку) акций по ближайшей доступной цене.

Индикатор настроений

Психологический индикатор, измеряющий степень бычьего и медвежьего настроя рынка. Работает как обратный показатель и лучше всего предсказывает динамику цен на сильно перекупленном или перепроданном рынке.

Инсайдер

В США: сотрудник/директор корпорации, физическое лицо или семья, владеющие более 10 % акций компании, или тот, кто имеет доступ к закрытой, «инсайдерской» информации о компании. Сделки инсайдеров регулируются правилом 144, принятым Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).

Инфляционный риск

Вероятность того, что возросшая стоимость жизни сократит или сведет к нулю доходность инвестиций.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC)

Правительственное агентство, регулирующее рынок акций и облигаций США, зарегистрированных инвестиционных консультантов, брокеров/дилеров и взаимные фонды.

Компания большой капитализации

Компания с капитализацией (произведением количества выпущенных акций и их текущей рыночной цены) выше $5 млрд.

Компания малой капитализации

Копания, рыночная стоимость которой меньше $500 млн. Такие компании обычно используют прибыль для дальнейшего развития и экспансии на рынки вместо выплаты дивидендов.

Конец ралли

Опорная точка, формирующаяся, когда растущие акции наталкиваются на высокое предложение и начинается их распродажа.

«Короткая продажа»

Процесс заимствования акций у брокера с продажей их на рынке и намерением купить обратно позднее по более низкой цене. Прибылью является разница между ценой продажи акций и их позднейшей покупки.

Коррекция

Когда акции уверенно двигаются вверх или вниз, в какой-то момент начинается их коррекция, или откат, прежде чем продолжится предыдущий тренд. Наиболее известна 50 %-ная коррекция. Специалисты по техническому анализу также используют волны Эллиотта и уровни коррекции Фибоначчи на 38, 50 и 62 %.

Котировки первого уровня

Информация о котировках, которая представляет собой лишь текущие биржевые цены спроса и предложения финансовых инструментов. Также могут быть доступны другие данные, например цена последней сделки, объем торгов и максимальная и минимальная цены дня.

Котировки второго уровня

На экранах котировок второго уровня отображаются в режиме реального времени очереди заявок от покупателей и продавцов финансовых инструментов. Обычно с котировками соседствует экран уже заключенных сделок с ценами, объемом и временем.

Котировки третьего уровня

Экраны котировок третьего уровня используются участниками биржи и другими профессионалами рынка и позволяют «обновлять» выставляемые ими бид и аск.

Котируемые акции

Обычно относится к акциям компаний, прошедших листинг на NYSE и Amex.

Коэффициент пут/колл

Соотношение объемов опционов пут и опционов колл. Используется как обратный индикатор. Когда коэффициент пут/колл высокий, рынок считается перепроданным, а это бычий сигнал. Когда этот коэффициент низкий, рынок считается перекупленным и прогноз – в пользу медведей.

Коэффициент цена /балансовая стоимость акции

Цена акции, деленная на приходящуюся на нее долю балансовой стоимости активов.

Коэффициент цена /прибыль на акцию

Отношение текущей цены акции и приходящейся на ее долю прибыли за предыдущий финансовый год. Высокий коэффициент Р/Е свидетельствует о рыночных ожиданиях относительно будущего роста компании. Таким образом, когда акции называют «акциями роста», их Р/Е обычно выше, чем в случае стоимостных акций.

Краткосрочная прибыль от прироста капитала

Зафиксированная прибыль в результате продажи акций или паев взаимного фонда, которые находились в портфеле менее года.

Круглый лот

Лот, обычно состоящий из 100 акций.

Ликвидность

В отношении акций высокая ликвидность означает, что средний дневной объем торгов этими акциями высок. Если говорить об инвестициях, то большинство инвестиций в акции ликвидны, т. е. вы можете быстро превратить их в денежные средства. Покупка недвижимости считается инвестицией в низколиквидные активы.

Лимитная заявка

Заявка на покупку или продажу акций по определенной цене или на более выгодных условиях. Лимитные заявки могут быть со сроком действия в пределах одной торговой сессии или «до отмены».

Линия канала

Прямая линия, идущая параллельно линии тренда. В случае восходящего тренда начертите ее через пики максимумов. При нисходящем тренде линия канала соединяет опорные минимумы. Обычно цены упираются в верхнюю линию канала как в уровень сопротивления, а в нижнюю – как в уровень поддержки.

Индикатор накопления/распределения

Вначале рассчитывается разность между количеством выросших и упавших акций. Если это – положительное число, то оно добавляется к нарастающей сумме, в противном случае вычитается из нее. Чаще всего рассчитывается в отношении акций на Нью-Йоркской фондовой бирже. Дивергенция, возникающая между линией накопления/распределения акций, входящих в индекс NYSE Composite, и динамикой самого индекса, может служить ранним индикатором приближающегося разворота тренда.

Линия тренда

Прямая линия, соединяющая по меньшей мере два опорных минимума восходящего тренда или максимума – нисходящего. Чем больше точек она соединяет, тем сильнее тренд. Когда цена «прорывает» линию тренда, считается, что он закончился и скоро предстоит изменение направления движения котировок.

Линия «шеи»

Горизонтальная линия, соединяющая впадины, или области поддержки модели разворота тренда «голова и плечи». Фигура считается сформированной, когда котировки пересекают линию «шеи». Эта линия действует в качестве уровня поддержки или сопротивления, и ее прорыв означает бычий или медвежий сигнал.

Маржинальные требования

Величина денежных средств, которую требуется поддерживать на счете трейдеру/инвестору для покрытия позиции, открытой «с плечом». В большинстве случаев счета «переоцениваются по рынку» (пересчитываются по текущей цене) в режиме реального времени; вместе с ними пересматриваются и маржинальные требования.

Маржинальный счет

Счет, открытый в брокерской компании и позволяющий его владельцу приобретать акции, занимая часть капитала у этой компании. В США размер кредита, выдаваемого брокером клиенту, регулируется правилом «Т»[42].

Маржин-колл

Когда маржинальный счет подвергается списанию на величину, большую, чем определенная сумма, брокер может направить клиенту, владельцу этого счета, маржин-колл с требованием немедленно довнести на счет необходимые средства.

Маркетмейкер

Брокер/дилер, который является членом NASD и должен согласиться поддерживать рынок по определенным акциям на NASDAQ. Маркетмейкер должен поддерживать собственную позицию по этим акциям и одновременно выставлять котировки на их покупку и продажу.

Медвежий рынок

Обычно так говорят о фондовом рынке в целом, когда он двигается в рамках нисходящего тренда и упал на 20 % и более от максимума. Во время медвежьего рынка себя отлично чувствуют только обладатели коротких позиций и те, у кого на торговом счете лишь денежные средства.

Модель продолжения тренда

Это ценовая модель на графике, свидетельствующая о том, что превалирующий на рынке тренд «устал», т. е. что цены консолидируются. Наиболее распространены такие модели продолжения, как «флаги», «вымпелы» и «треугольники». Когда акции завершают формирование этих фигур, они обычно продолжают прерванное движение в прежнем направлении.

Модель разворота «остров»

Ценовая модель, которая начинается с гэпа истощения в одну сторону и заканчивается гэпом на отрыв в противоположном. Временнй интервал между этими двумя гэпами обычно не очень продолжителен. В результате на графике видно несколько свеч, стоящих отдельно, это может свидетельствовать о развороте цен.

Модель разворота тренда

Фигура на графике, которую специалисты по техническому анализу используют для предсказания скорого разворота тренда. Наиболее известные модели разворота тренда: «двойная» и «тройная вершина» и «голова и плечи».

Накопление

Когда происходит «накопление» акций, это может говорить о том, что их скупкой занимаются институциональные инвесторы. Это также означает усиление давления покупателей. О накоплении обычно свидетельствуют возрастающие объемы торгов.

Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам (NASD)

Организация брокеров/дилеров, созданная для регулирования и управления фондовой биржей NASDAQ и для защиты широкого круга инвесторов от неправомерных действий.

Неполный лот

Заявка на покупку или продажу менее 100 акций.

Неудавшийся размах

Случается, когда цены не могут сформировать новый минимум во время нисходящего тренда или новый максимум во время восходящего.

Нисходящий тренд

Ценовая модель технического анализа, в рамках которой акции, индекс или рынок в целом показывают серию понижающихся минимумов и максимумов. Нисходящий тренд считается прерванным, когда растущие цены формируют максимум, который оказывается выше предыдущего.

Нисходящий треугольник

Относится к моделям консолидации цен, считается медвежьим сигналом. Максимумы цен снижаются, минимумы остаются примерно на горизонтальном уровне, и таким образом формируются две стороны треугольника.

Облигация

Ценная бумага, выпускаемая для заимствования корпорациями, прочими организациями и правительствами. Эмитент облигаций регулярно выплачивает проценты и должен погасить номинальную стоимость облигаций в определенную дату, называемую «датой погашения». Облигации могут выпускаться на срок до 30 лет и более.

Объем торгов

Равен количеству акций, перешедших из рук в руки за определенный период времени. Обычно объем изображается в виде гистограммы в нижней части графика. Во время интерпретации ценовых моделей объем предоставляет техническому аналитику очень важную информацию.

Опорная точка

Ценовая модель, в которой акции меняют направление своего движения. Определение опорных точек позволяло первым трейдерам определять уровни поддержки и сопротивления без необходимости сверяться с графиками. Акции могут разворачиваться, натолкнувшись на предыдущие уровни поддержки и сопротивления.

Опцион

Финансовый инструмент, дающий его владельцу право купить или продать акции (или другие биржевые активы) по определенной цене в течение определенного периода времени.

Опцион «вне денег»

Опцион колл называется «опционом без денег», когда цена его исполнения выше текущей рыночной цены базового актива, т. е. лежащих в его оснве акций. Опцион пут «вне денег», если его цена исполнения ниже текущей рыночной цены соответствующих акций.

Опцион «в деньгах»

Говорят, что опцион колл «в деньгах», когда цена его исполнения ниже, чем рыночная цена базового актива – ценной бумаги. Опцион пут «в деньгах», если его цена исполнения выше рыночной цены базового актива.

Опционы на акции

Опционные контракты на обыкновенные акции.

Осциллятор

Индикатор, который используется в техническом анализе и определяет периоды времени, когда акции находятся в перекупленном или перепроданном состоянии.

Офер

То же самое, что и аск.

Пакетные сделки

Крупные сделки, заключаемые с большим количеством различных ценных бумаг.

Первичное размещение акций (IPO)

Первое, т. е. первичное, предложение компанией своих акций на открытом рынке.

Переоценка по рынку

Процесс корректировки стоимости акций, находящихся на торговом счете, с учетом их текущей рыночной стоимости.

Перепроданность

Состояние рынка/акций, фиксируемое осциллятором. Если акции перепроданы, значения осциллятора падают в нижнюю область его шкалы. Это может свидетельствовать о том, что акции скоро начнут расти в цене.

Пила

Это когда трейдер поочередно открывает позиции в обе стороны движения цен – и длинную, и короткую – и теряет деньги на каждой сделке.

Подтверждение

Подтверждение – это когда один технический сигнал согласуется с другими. Например, когда прорыв уровня сопротивления происходит на большом объеме, объем подтверждает рост цен. Когда индикаторы дают противоположные сигналы, это называется дивергенцией, и прорыв уровня сопротивления/поддержки или другое движение цен может оказаться ложным.

Поставить офер

Заявка на продажу определенного количества акций «по оферу», которая в случае ее исполнения даст вам более высокую цену, чем продажа «по рынку», т. е. по цене лучшего бида.

Программная торговля

Программной торговлей обычно называют торговую тактику арбитражеров, которые торгуют фьючерсами на индексы против самих индексов в случае дивергенции между ними. См. Арбитраж. Также программной торговлей называют трейдинг посредством компьютерных программ, когда автоматически исполняются заявки (на покупку в случае перепроданности рынка или продажу в случае перекупленности) для корзины акций.

Прибыль

Чистый доход компании за вычетом всех ее расходов.

Прибыль на акцию

Получается в результате деления прибыли компании на количество ее акций, находящихся в обращении.

Простая скользящая средняя

Скользящая средняя, при расчете которой данным (ценам закрытия) за каждый день присваиваются равные веса.

Пункт

На жаргоне участников американского фондового рынка так называется величина в $1. Если акции вырастают «на три пункта», это значит, что их цена увеличивается на $3.

Пут

Опционный контракт, дающий его владельцу право продать базовый актив – соответствующие акции – по определенной цене в течение определенного периода времени.

Распределение активов

Определение способа разделения инвестиционного портфеля на различные классы активов, в том числе акции, облигации и денежные средства. При назначении весов этих активов определяющим фактором должен стать уровень риска, присущего каждому из них (например, высококачественные облигации менее рискованны, чем акции высокотехнологичных компаний).

Рыночная заявка

Заявка на покупку или продажу финансового инструмента по текущей цене.

Рыночная стоимость

Произведение количества акций компании, находящихся в обращении, на их текущую цену.

Сделки

В соседнем с экраном котировок второго уровня окне обычно отображаются текущие сделки с указанием времени их заключения, ценой и объемом.

Симметричный треугольник

Модель консолидации цен, которая возникает между двумя сходящимися линиями тренда. Давление покупателей и продавцов одинаково, но становится все более сильным. Когда цены вырываются из треугольника, они, как правило, продолжают сложившийся до него тренд, но волатильность бывает очень высокой.

Скользящая средняя (МА)

Линейный индикатор, применяемый в техническом анализе и наиболее полезный в случае рынка/акций, двигающихся в рамках тренда. Этот запаздывающий индикатор часто выступает в качестве уровня поддержки или сопротивления. Простая 50-дневная скользящая средняя рассчитывается путем суммирования 50 последних цен закрытия и деления полученной сумы на 50. По результатам каждого следующего дня новая цена закрытия добавляется к расчету, а самое старое значение выбрасывается из него. Если соединить средние значения за каждый день, получится линейный индикатор. Когда индикатор с коротким периодом расчета (например, 20-дневный) пересекает более длинный индикатор (50-дневный) и двигается выше его, этот сигнал считается бычьим. Когда короткая скользящая средняя пересекает длинную сверху и уходит вниз, это говорит о медвежьем настрое рынка. В техническом анализе используются простые, взвешенные и экспоненциальные скользящие средние.

Скользящий стоп

Скользящий стоп – это механизм контроля рисков, предлагаемый брокерами. Он заключается в автоматическом перемещении уровня стоп-лосса вслед за изменением котировок ваших акций. Если вы открыли короткую позицию, то можете двигать свой скользящий стоп вниз по мере того, как опускаются акции.

Соотношение риск/доходность

Используется в процессе измерения потенциального риска или потери капитала относительно потенциальной доходности или прибыли.

Специалист

Специалист занимается определенными акциями в операционных залах NYSE и Amex. Он должен обеспечивать справедливый и упорядоченный рынок и исполнять заявки, используя собственный торговый счет, если нет возможности сделать это за счет встречной заявки.

Списание

Падение стоимости активов на торговом счете.

Спред

Разница между ценой покупки и ценой продажи.

Стоп-ордер (стоп на покупку или на продажу)

Заявка на покупку акций по цене выше или равной (или ниже или равной) текущей рыночной цены. Когда котировки доходят до указанной в стоп-ордере цены, он превращается в рыночную заявку.

Стратегия «купи и держи»