Кто взял мои деньги? Кийосаки Роберт

Одно очень существенное изменение

В 1974 году президент Джеральд Форд подписал новый закон – Акт о безопасности пенсионного дохода работников (ERISA), который привел к развитию системы пенсионных планов, таких как 401(k), и это опять вызвало коренные изменения в мире финансов. Закон 1974 года и последовавшая за ним реформа пенсионного обеспечения имели вполне определенный смысл – они указывали всем работающим по найму (в США и во всем мире), что отныне их работодатели не будут нести никакой ответственности за их финансовое благосостояние, после того как они покинут свое рабочее место по причине старости. Чтобы лучше это понять, обратитесь к Квадранту денежного потока на следующем рисунке.

Представители сектора Б как бы говорят представителям сектора Р: «Вам остается только переместиться в сектор И и стать инвесторами». Нравится вам это или нет, но подобные изменения в системе пенсионного обеспечения будут иметь довольно серьезные последствия для всех нас – и эти последствия будут ощущаться на протяжении еще многих лет.

Но проблема оказалась еще серьезнее, чем я представлял

Осенью 2002 года вышла в свет моя книга «Пророчество богатого папы», которая вызвала очень много негативных комментариев со стороны профессиональных финансовых обозревателей с Уолл-стрит. Конечно, я ожидал критики, но даже не подозревал, насколько далеко готовы были зайти эти люди в искажении реальных фактов и сколько они приложили усилий, чтобы дискредитировать меня и опорочить все сказанное мной в этой книге.

Интересно заметить, что книга «Пророчество богатого папы», написанная в 2000–2001 годах на основании самых последних и достоверных сведений на тот момент, все же оказалась не совсем точной в том смысле, что преуменьшила подлинный масштаб проблемы. К 2003 году, когда в средства массовой информации начали просачиваться кое-какие истинные факты, я понял, что проблема гораздо серьезнее, чем я представлял.

Книга «Пророчество богатого папы» посвящена переходу от пенсионных планов категории DВ (с фиксированными суммами выплат) к пенсионным планам категории DC (с установленными отчислениями). Для тех, кто не имел возможности ее прочесть, поясню, что планы категории DВ – это форма пенсионного обеспечения, которая существовала для наших пап и мам – то есть поколения времен Второй мировой войны. Тогда пенсии были фиксированными, и служащий мог быть уверен, что с момента выхода на пенсию и до смерти будет получать указанную в документе сумму. Такой подход сохраняется по сей день во многих государственных программах социального обеспечения и медицинского обслуживания. Проблема в том, что расходы на их претворение в жизнь становятся все больше, и в условиях все возрастающей всемирной конкуренции реализация подобных планов становится слишком дорогим удовольствием. Поэтому в 1974 году воротилы большого бизнеса подтолкнули правительство США издать закон, известный как ERISA. Он стал началом целого ряда изменений, которые привели к появлению пенсионных планов категории DC, – в их рамках работающий человек стал единственным лицом, отвечающим за то, какую пенсию он будет получать в старости.

В рамках пенсионного плана категории DC все пенсионные выплаты определяются тем, что вложено в план работником и его нанимателем. Если они не вложили ничего или рынок ценных бумаг потерпел крах, а все вклады «сгорели», вышедший на пенсию работник получит только то, что осталось… если там вообще что-то осталось. Если в возрасте 92 лет бывший наемный служащий вдруг окажется без денег, работодатель никакой ответственности не несет, что имело бы место при использовании плана категории DВ.

Необходимо указать на еще одно фундаментальное различие между большинством пенсионных планов этих двух категорий. Планы категории DВ, предлагаемые крупными корпорациями своим работникам, часто включали также программы медицинского обслуживания после их выхода на пенсию. В планах категории DC ничего этого нет.

Если вы в курсе, как стремительно растут расходы на медицинское обслуживание, то сможете понять, какие изменения вызвал закон 1974 года. Так что сейчас для работающих по найму предусмотрены эти новые пенсионные планы, которые могут оставить их без денег, а ответственность за медицинское обслуживание пенсионеров возложится на кого? Совершенно верно – на налогоплательщиков.

Почему рынок ценных бумаг ожидает крах

В книге «Пророчество богатого папы» рассказывалось, как изменение законодательства в 1974 году должно в будущем привести к самому большому в истории крушению рынка ценных бумаг. Причиной этого краха станет то, что по всему миру миллионы людей одновременно начнут выходить на пенсию. Не нужно быть семи пядей во лбу, чтобы понять, что если начать выкачивать из рынка ценных бумаг деньги, он пойдет на спад. Согласно статистике, в одних только Соединенных Штатах проживает 83 миллиона представителей послевоенного поколения – это люди той возрастной группы, которая начнет дружно уходить на пенсию где-то к 2012 году. Конечно, не все из этих 83 миллионов вкладывают деньги в рынок ценных бумаг, но можно с уверенностью сказать, что таких – миллионы. Кроме того, в законе, который позже стал основой пенсионных планов типа 401(k), имеется один серьезный недостаток. Закон гласит, что когда человеку, вкладывающему в пенсионный план 401(k), стукнет 75 лет, он должен начать снимать со счета свои деньги. Почему? Потому что налоговое управление хочет, чтобы были наконец оплачены налоги, на которые имелась отсрочка все те годы, пока этот служащий работал. В 2016 году первому представителю послевоенного поколения исполнится 75 лет – и приблизительно в этот момент карточный домик начнет рушиться у нас на глазах, вовлекая всех в самое большое в истории человечества крушение рынка ценных бумаг.

Но я вовсе не собирался описывать в самых черных красках предстоящую нам горькую участь. Я хотел лишь поведать вам о печальной судьбе одного поколения. Вторая половина упомянутой книги была посвящена тому, как найти альтернативный путь, чтобы не пострадать от этого крушения. Нужно делать инвестиции не в ценные бумаги, а в другие активы, например в недвижимость.

Теперь вы понимаете, почему журналисты, «подкармливаемые» могущественными финансовыми структурами, прилагают все усилия, чтобы дискредитировать меня и мою книгу.

Почему дела обстоят хуже, чем я думал

Как я уже говорил, книга «Пророчество богатого папы» была написана в 2000–2001 годах. В этой книге я высказал предположение, что пенсионные планы категории DB были более безопасными и со всех точек зрения предпочтительнее для работающих по найму. Но в 2003 году в средства массовой информации начали просачиваться слухи о том, что пенсионные планы категории DB, такие же, какие были у наших родителей, также пребывают в очень плачевном финансовом состоянии. В упомянутой книге я высказал мысль о том, что работники, имеющие пенсионные планы категории DB, явно выиграют с материальной точки зрения по сравнению с работниками, пользующимися пенсионными планами категории DC. И как же я был не прав! На самом деле многие пенсионные планы категории DB испытывают поистине ужасные финансовые трудности, а люди, которые им доверились, не знают этого. Почему? Да потому, что никто не должен раскрывать простым смертным истину относительно условий пенсионного плана, даже если работник попросит об этом.

Что хорошо для «General Motors»

Есть уже вошедшая в обиход пословица: «Что хорошо для „General Motors“, то хорошо и для всей Америки». Так-то оно так, но не сейчас, когда «General Motors» испытывает трудности. В чем их причина? Ответ один – пенсии.

В июне 2003 года информационное агентство «Associated Press» сделало официальное заявление для печати, в котором говорится, что служба «Moody» s Investor Services» снизила рейтинг данной компании с точки зрения долгосрочных вложений. Причина – в усилившейся конкуренции и предстоящих больших выплатах в виде пенсионных пособий категории DB бывшим работникам этой компании. Так справедлива ли теперь пословица про «General Motors»? Может быть, пришло время сократить пенсии служащим компании? Или нужно просто взять взаймы побольше денег, чтобы покрыть эти расходы? В настоящее время и руководство «General Motors», и правительство Соединенных Штатов стали перед лицом одной и той же проблемы. Немного позже в этой главе я приведу список некоторых крупнейших компаний, которые столкнулись с трудностями в финансировании своих пенсионных планов.

Неужели пришло время моим бывшим однокурсникам заинтересоваться инвестициями?

Когда-то, в конце 1960-х, большинство моих товарищей по Морской академии совершенно не интересовались инвестициями. Их это не волновало, потому что самым важным и разумным в то время было найти хорошую высокооплачиваемую работу в большой корпорации. Но дело в том, что времена изменились, а вместе с ними изменились и отношения между работодателями и наемными работниками. Как вы, наверно, помните, в 1974 году, через пять лет после того как я получил диплом в Академии торгового флота, президент Форд подписал закон под названием ERISA, и с тех пор начались необратимые перемены в мире финансов, которые столь болезненно сказались на представителях послевоенного и всех последующих поколений. Я назвал эту главу «Спросите у мудреца по имени Время», потому что время постоянно движется. Интересно, сколько моих бывших однокурсников и сверстников поняли эту истину и смогли приспособиться к неотвратимому ходу времени? Сколько людей ждут подъема на рынке ценных бумаг, который сможет наполнить деньгами их пенсионные планы? Сколько наемных служащих работают на большие корпорации, надеясь на свои пенсионные планы категории DB, которые на самом деле в финансовом отношении буквально висят на волоске… а они об этом даже не подозревают?

Прощайте, надежные пенсии!

Как я уже упоминал ранее, у меня не было и мысли преуменьшать данную проблему, когда я писал свою книгу «Пророчество богатого папы». (Я тогда еще не подозревал, что пророчество богатого папы в полной мере относится к обеим категориям пенсионных планов – и DB, и DC.)

17 марта 2003 года в журнале «Fortune» напечатана статья, озаглавленная «Прощайте, надежные пенсии!», где говорилось: «Возможно, вскоре сотни корпораций наполовину урежут пенсии, которые они выплачивают своим сотрудникам». Это очень важная статья, указывающая на приближающийся конец системы надежных пенсионных планов категории DB. В статье прямо говорится, что в силу слишком высоких расходов по пенсионным планам категории DB, «чтобы выйти из данной ситуации, множество компаний собираются просто урезать эти выплаты». В статье приводятся слова конгрессмена от штата Вермонт: «То, что мы наблюдаем, – это широкомасштабное покушение на право миллионов наемных работников получать нормальную пенсию».

И это покушение уже началось. В упомянутой статье рассказывается о Ларри Катроне, пятидесятипятилетнем бывшем технике, работавшем на корпорацию AT&T, пенсия которого была урезана с 47 до 23 тысяч долларов в год. Я думаю, не надо быть великим математиком, чтобы подсчитать, что это означает снижение выплат на 30 %. Так кто же украл деньги у Ларри Катрона? Корпорация, чьи планы внезапно поменялись, или неизбежный ход мудрого Времени?

Вот другой пример, приведенный в той же статье из журнала «Fortune»: «В минувшем феврале, в один из тех холодных дней, которые так характерны для Филадельфии, пятидесятилетняя Дженис Уинстон получила денежную сумму, которая согрела ее душу: 400 тысяч долларов от ее прежнего работодателя, компании «Verizon Communications». Это пенсия, которую миссис Уинстон заслужила за 29 лет работы на компанию. Но в то же время это приблизительно на 215 тысяч долларов меньше, чем компания собиралась ей заплатить».

Еще за семь лет до того компания «Bell Atlantic» (которая позже, после слияния с компанией GTE, образовала «Verizon Communications») внесла простое и милое, но весьма примечательное изменение в пенсионный план для своих служащих, которое существенно урежет ожидаемые после выхода на пенсию доходы не только миссис Уинстон, но и многих тысяч ее коллег по работе.

Чего действительно хочет «Bell Atlantic» (точно так же, как IBM и еще около трехсот больших компаний), так это перевести своих служащих со старых, вышедших из моды пенсионных планов с заранее установленными выплатами на новые пенсионные планы, которые столь рьяно рекламируют всевозможные консультанты. Даже их название звучит как счастливое предзнаменование большой выгоды для всякого, кто с ними обручится: «баланс наличных».

Далее в статье говорится, что различие между счетом с «балансом наличных» и накопительным планом типа 401(k) состоит в том, что счет с «балансом наличных» не может быть уничтожен каким-то очередным обвалом рынка ценных бумаг. Проблема для наемного служащего заключается в том, как рассчитываются поступления по этому плану… Как и следовало ожидать, расчет производится так, чтобы обеспечить максимальную рентабельность для работодателя и минимум неожиданностей для наемного работника. Так что, согласно этому плану, миссис Уинстон в конечном счете получает 400 тысяч долларов, что для кого-то может показаться огромной суммой. Но тут у меня возникает естественный вопрос: сможет ли она правильно управлять этими деньгами? Хватит ли их на оставшуюся часть ее жизни? И что будет, если она все это потеряет? (Такое не раз случалось с людьми, получавшими на руки большие суммы денег.)

Кто у кого крадет деньги?

Эта проблема с пенсионными планами для работающих по найму касается не только Соединенных Штатов. Она носит всемирный характер. В интернете по адресу InvestorDaily.com я нашел статью от 2 февраля 2003 года, в которой говорится, что в Великобритании значительное число компаний не распространяет на своих новых служащих пенсионные планы по схеме DB (как их там называют): число таких компаний почти удвоилось – с 46 в 2001 году до 84 в 2002 году. А это значит, что еще через два года уже 130 британских компаний сложат с себя заботу о своих бывших наемных работниках, вышедших на пенсию.

Работники и профсоюзы поднимают шум, стараясь защитить выгодные для них пенсионные планы категории DB. Но все их призывы не могут изменить того непреложного факта из области экономики, что старые пенсионные планы обходятся слишком дорого. Инвесторы хорошо знают, что пенсионные планы, предпочтительные для наемных работников, не выгодны как для компаний-работодателей, так и для инвесторов. Так что и они, со своей стороны, часто также поднимают шум, требуя сократить расходы на выплаты наемным работникам.

По иронии судьбы, в наше время многие наемные работники являются одновременно и инвесторами. Так кто же у кого крадет деньги? Во многих случаях это напоминает историю о человеке, укравшем деньги у себя самого. С одной стороны, служащий стремится получить максимальные выгоды по пенсионному плану, но с другой, как инвестор, он хочет, чтобы его компания получала максимальный доход и ее акции постоянно росли в цене. Если прибыль компании не растет из-за высоких расходов на пенсионные выплаты, то сокращаются доходы и у самих этих работников как инвесторов. Так кто же крадет деньги у этих людей? Может быть, они крадут их у себя сами? Может быть, пенсионеры крадут деньги у молодых специалистов и у новых сотрудников компании?

Во сколько обходятся пенсионные планы категории DB?

Статья из журнала «Fortune», которую я упоминал выше, заканчивается следующим предупреждением: «Миллионы представителей послевоенного поколения все еще могут рассчитывать на шикарные пенсии, после того как оставят работу, но им стоило бы задуматься над тем, сколь долговременной окажется эта радость».

Почему же работникам с пенсионными планами категории DB нужно призадуматься? Давайте посмотрим на список десяти крупнейших компаний, в котором указано, сколько миллиардов долларов недостает в их пенсионных планах категории DB (на 2003 год):

1. «General Motors» – 94,7.

2. «Ford» – 46,6.

3. IBM – 25,3.

4. SBC – 19,6.

5. «Boeing» – 17,7.

6. «Exxon» – 15,5.

7. «DuPont» – 13,0.

8. «Verizon» – 13,0.

9. «Lucent» – 11,9.

10. «Delphi Auto» – 11,7.

Источник: отчеты компаний по форме 10К

Взглянув на этот список, вы наверняка поймете, почему мне становится смешно, когда я слышу, как кто-то говорит: «Я инвестирую только в „голубые фишки“{ Акции наиболее известных крупных компаний, имеющие высокий курс и стабильно выплачивающие дивиденды. – Прим. перев.}». А я, когда смотрю на эти «фишки», в первую очередь задаюсь вопросом: сколько «General Motors» и «Ford» придется продать автомобилей, чтобы восполнить те 140 миллиардов долларов, которых недостает на их пенсионных счетах?

В статье «Прощайте, надежные пенсии!», напечатанной 17 марта 2003 года в журнале «Fortune», говорится, что указанные выше крупнейшие компании в настоящее время выплачивают ежегодно 111 миллиардов долларов 21 миллиону своих бывших сотрудников, которые уже вышли на пенсию. Речь идет о ежегодных расходах на людей, которые больше не выполняют никакой работы. Читая это, я прихожу к выводу, что действительно не способен понять, как могут повышаться в цене акции данных компаний, если число «висящих» на них пенсионеров неуклонно растет, а рынок ценных бумаг застыл на одном уровне.

Проблема мирового масштаба

Сейчас становится очевидным, что многие люди никогда не смогут выйти на пенсию и будут вынуждены работать до тех пор, пока у них хватит сил. Мир стареет, и поэтому системы обеспечения людей пенсионного возраста во всем мире находятся под угрозой. Как утверждается во многих источниках, в Японии, Франции и Германии подобные программы даже еще в худшем состоянии, чем в США и Великобритании, так как количество пенсионеров в этих странах растет более быстрыми темпами. Когда я пишу эти слова, рабочие во Франции вышли на улицы, чтобы выразить свой протест против изменения системы пенсионного обеспечения. Сколько времени пройдет, прежде чем подобные демонстрации начнутся в США и Великобритании? Выйдут ли на улицы те, кто в 1960-х протестовал против войны во Вьетнаме, чтобы сегодня выразить протест против пенсионных реформ?

Победа в денежной игре

В предисловии я уже упоминал о денежной игре, а теперь хочу рассказать вам, как меня познакомили с этой игрой и научили в нее играть. Мой богатый папа часто говорил: «Жизнь – это игра в деньги и время». После того как накануне своего тридцатилетия я столкнулся с серьезными трудностями материального характера, он поделился со мной своей стратегией финансовой игры. При этом он сказал: «Для большинства людей период трудоспособности – это возраст между 25 и 65 годами. Другими словами, мы работаем приблизительно 40 лет. Если рассматривать период своей трудовой активности как денежную игру, то ты можешь разделить ее на четыре этапа, – по 10 лет каждый. Матч в американском футболе состоит из четырех периодов по 15 минут, а наша трудовая жизнь – из четырех периодов по 10 лет». После этого он вырвал из своего блокнота листок и нарисовал на нем следующую схему:

Богатый папа хотел показать мне, что в первом периоде моей денежной игры явно царил финансовый беспорядок. Используя для наглядности нарисованную на листке схему, он написал:

«Первый период игры ты проиграл, – констатировал богатый папа и добавил: – Если ты не выявишь и не изучишь своих ошибок, то финансовый беспорядок будет сопровождать тебя всю жизнь».

Все, что он сказал, было правдой. Во время первого периода своей жизни я создал, а затем потерял свой первый бизнес, залез в долги, был разорен и все еще оставался не более чем начинающим бизнесменом. Одной из причин, почему я в возрасте 35 лет решил покинуть Гавайи, было то, что я осознал необходимость круто изменить свою жизнь. Между 25 и 35 годами в моей жизни было много развлечений и попыток быстро разбогатеть. Потом я понял, что необходимо все это изменить. В 1984 году я покинул Гавайи, чтобы в очередной раз все начать с нуля. Но прежде всего я хотел заново создать самого себя.

Книга из серии «Богатый Папа» «Отойти от дел молодым и богатым» посвящена второму периоду моей жизни. Те, кто читал эту книгу, наверняка помнят о решении, которое мы приняли в хижине на лыжном курорте в декабре 1984 года – отойти от дел менее чем через десять лет. И в 1994 году мы с Ким сделали это. Мне тогда было 47, а ей – 37 лет. Мы достигли нашей цели и одержали победу в денежной игре по завершении ее первой половины (для Ким это был конец первого периода).

Победу в денежной игре я определяю как момент, когда денежный поток от наших активов превзошел сумму, которую мы могли бы получать, если бы работали, а также превысил наши расходы. К 1994 году наш с Ким доход от инвестиций составлял 10 тысяч долларов в месяц при расходах в 3 тысячи долларов. Так что пусть мы и не стали богачами, зато обрели финансовую свободу. Больше нам уже никогда не придется работать, и мы не нуждаемся в пенсиях от каких бы то ни было компаний или от государства. Мы выиграли свою денежную игру, надежно защитив наше финансовое будущее от любых потрясений.

Одержав победу в возрасте 47 лет, следующие два года я посвятил тому, чтобы лучше разобраться в своей жизни. За это время я написал черновой вариант книги «Богатый папа, бедный папа» и придумал настольную игру «Денежный поток 101». Кроме того, за этот период мы основали несколько компаний по добыче нефти и другого сырья в разных частях света. Одни из этих компаний процветают и по сей день, а другие прогорели.

В мае 2000 года мне позвонили от Опры Уинфри{ Популярнейшая телезвезда, ведет программу «Доброе утро. Америка». – Прим. перев.} и пригласили принять участие в ее программе – это решило все. Книга «Богатый папа, бедный папа» приобрела широкую известность во всем мире, и внезапно я стал знаменитым. Третий период моей жизни, между 45 и 55 годами, был временем реализации моих самых заветных желаний. Прежде я не смел бы даже представить, что проведу час с Опрой Уинфри и получу приглашение принять участие в программе «Сегодня» на телеканале CNBC и в других теле– и радиопрограммах, транслируемых по всему миру. Разве мог я вообразить, и что пять моих книг попадут в список бестселлеров по рейтингу газеты «The New York Times»? Хотя первый период моей денежной игры не совсем удался, зато второй и третий периоды окупили это с лихвой.

Теперь, когда начинается четвертый период моей денежной игры, я продолжаю делать то же, что и раньше. Я остаюсь предпринимателем, который занимается бизнесом и создает новые компании в квадранте Б, а выручку вкладывает в недвижимость и другие доходные инвестиции в квадранте И. Другими словами, игра продолжается (только я играю в нее все лучше и лучше). Все больше представителей послевоенного поколения в какой-то момент как бы пробуждаются к реальной жизни и начинают осознавать, как мало у них времени и денег, а они совершенно не знают правил игры.

Во второй части этой книги я научу вас побеждать в денежной игре даже при отсутствии денег и времени.

Ведь и сам я смог наверстать упущенное, как только принял твердое решение вести эту игру со всей серьезностью.

Почему я продолжаю заниматься своим делом

Мне часто задают один и тот же вопрос: «Если вы можете позволить себе отойти от дел, тогда почему вы продолжаете работать?» На этот вопрос у меня есть четыре ответа.

1. Во-первых, мне нравится играть – создавать новые компании и инвестировать, особенно в недвижимость. По всей вероятности, я буду продолжать свою игру всю оставшуюся жизнь. Когда в середине своего жизненного пути я отошел от дел и тем самым вышел из этой игры, я попробовал начать играть в гольф, но это мне быстро надоело и я почувствовал, что впустую растрачиваю свою жизнь. Ведь для меня деньги были не более чем счет в жизненной игре… и вдруг я осознал, что игра продолжается без меня. Я не выдержал и через два года вернулся к своим старым занятиям.

2. Во-вторых, меня беспокоит разделившая мир и постоянно растущая пропасть между имущими и неимущими. Мне также небезразличен тот факт, что большинство людей, по всей видимости, так никогда и не смогут прекратить работать лишь потому, что, вкалывая всю жизнь на других, они так и не получили никакого представления о денежной игре. Как много моих сверстников из послевоенного поколения вступают в четвертый период своей игры, не набрав даже минимального количества очков.

3. В-третьих, у меня вызывает тревогу все возрастающая алчность тех, кто уже достиг богатства. Ведь многие из тех, кто украл деньги у своих корпораций, были очень богатыми еще до этого. Как человек, уже имеющий сотни миллионов долларов, хочет украсть еще больше денег у своих работников и инвесторов, – это выше моего понимания.

4. И наконец, в-четвертых, я убежден, что финансовое невежество наших людей приносит вред всей стране в целом. Мне не дает спокойно спать тот факт, что наша система школьного образования по-прежнему игнорирует такой важнейший вопрос, как элементарная финансовая грамотность учащихся. Ведь независимо от того, был учащийся отличником или отстающим, бедным или богатым, после окончания учебного заведения ему в любом случае придется иметь дело с деньгами. И научиться управлять своими финансами и делать инвестиции – это навык, необходимый каждому из нас. Мне до сих пор непонятно, почему система образования не может ввести соответствующий учебный план по этому предмету.

Если бы меня назначили ответственным за финансовое образование в рамках нашей школьной системы, я бы первым делом ввел в качестве одного из предметов изучение налогового законодательства. Я стал бы объяснять молодым людям, как много налоговых льгот существует для владельцев бизнеса и как мало – для наемных служащих. Возможно, это побудило бы новое поколение стать на путь предпринимательства, создавать новые рабочие места и двигать вперед мировую экономику, как это делали Генри Форд, Анита Роддик, Билл Гейтс, Майкл Делл, Руперт Мердок, Акио Морита и Ричард Брэнсон.

После победы вы можете проиграть

Почему знание правил денежной игры настолько важно? Дело в том, что в один прекрасный момент все ваши предыдущие успехи могут оказаться перечеркнутыми. К примеру, все в том же американском футболе счет к середине игры может составлять 24:14. В этом случае, даже если за все оставшееся время проигрывающая команда не наберет ни одного очка, в конце игры она все равно будет иметь те 14 очков, которые у нее были к середине игры… даже если окончательный счет будет 48:14.

В денежной игре все обстоит иначе. Здесь человек может прийти к середине игры со счетом 24:14, а к концу – со счетом 24:0. Иными словами, можно достичь успеха во втором периоде, но потерять все на последнем этапе игры.

До крушения рынка ценных бумаг, начавшегося в марте 2000 года, очень многие, как казалось, достигли финансового процветания. Большинство из этих людей стали так называемыми «бумажными миллионерами», то есть владели ценными бумагами на миллионы долларов. Некоторые из них даже перестали работать. Но последовавшее крушение рынка обнажило перед ними жестокую реальность – успех, достигнутый в одном периоде денежной игры, может быть перечеркнут в следующем.

Многие из моих сверстников сейчас вступают в четвертый период своей жизни, не имея ровным счетом никаких сбережений за всю свою трудовую жизнь. Многие продолжают слушать своих финансовых консультантов, которые по-прежнему твердят: «Делайте долгосрочные инвестиции». Но проблема в том, что они находятся уже на заключительном этапе своей денежной игры и их время истекает. Уже нельзя использовать привычные для них средства, и многие из тех, кто добился успеха в первой половине игры, терпят крах на последнем этапе… а мудрое время стремительно идет вперед, не делая никому поблажек. На днях я читал отчет, в котором говорилось, что две трети людей собираются начать жить только после выхода на пенсию.

Это «ожидание жизни» может продлиться еще бог знает сколько, потому что возраст выхода на пенсию все еще остается равным 65 годам.

Быть пилотом – это не так уж здорово

Окончив в 1969 году Морскую академию, я не сохранил верности парусам, а пошел добровольцем в американскую армию. Я поступил в корпус морской пехоты и отправился в летное училище, расположенное в городе Пенсакола, штат Флорида. Так что, вместо того чтобы стать морским офицером, в период с 1969 по 1974 год я был военным летчиком. Многие мои бывшие товарищи – офицеры морской пехоты – продолжили карьеру пилотов и состояли на службе у многих американских авиакомпаний. Тогда, в 1970-х профессия пилота пассажирских авиалиний считалась престижной и высокооплачиваемой. Но время изменилось. Сейчас многих авиакомпаний уже не существует, а иные находятся на грани банкротства. Многие из бывших летчиков не получают никакой пенсии или, в лучшем случае, получают пособие по урезанной ставке.

1 июля 2003 года в «The Wall Street Journal» была опубликована весьма интересная статья.

Статья начинается так:

Миллионы подошедших к пенсионному возрасту американцев находятся в лучшем состоянии, чем их пенсионные счета. Но пока их работодатели усиленно стараются сохранить всю самую важную информацию в тайне от тех, кто в ней заинтересован.

Эта борьба происходит на фоне все возрастающей тревоги людей по поводу своей дальнейшей судьбы. Некоторые работодатели, особенно из отрасли черной металлургии, уже расправились со своими существовавшими на протяжении десятилетий пенсионными планами. Другие компании сократили выплаты, реструктурировав свои планы. А теперь эти наниматели оказывают давление на конгресс с целью изменения формулировок в законах, которые позволили бы им сократить размеры пенсионных вкладов и выплат для уходящих на пенсию работников.

Служащие же, как еще работающие, так и уже вышедшие на пенсию, не имеют почти никакой возможности выяснить, как в настоящее время выглядят их собственные пенсионные счета, в значительной мере из-за того, что руководство компаний очень долго оказывало сопротивление всем попыткам получить более-менее достоверную информацию по этому поводу. В результате работающие по найму подвергаются сильному давлению, пытаясь разузнать, не находятся ли в данный момент под угрозой их пенсионные планы.

Далее в статье говорится, что обычно служащий мог свободно получить исчерпывающую информацию о состоянии своего пенсионного счета. Но с 1995 года все изменилось. В этот год конгресс ввел требование, чтобы компании передавали всю информацию о состоянии пенсионных счетов в организацию, гарантирующую сохранность пенсионных выплат (PBGC). PBGC – это квазиобщественное страховое агентство, которое, как предполагается, должно обеспечивать страхование наших пенсий. В обмен на предоставление государственной организации этой информации о состоянии пенсионных счетов, компании выдвинули требование, чтобы PBGC не раскрывали полученные сведения простым гражданам. Другими словами, после 1995 года наемным работникам больше не положено интересоваться состоянием своих пенсионных счетов.

Компании наложили лапу и на пенсии пилотов

В этой же статье есть также информация и о судьбе пилотов американской гражданской авиации. Авиалинии отказались обеспечивать своих пенсионеров, потому что им не предоставляли никаких сведений о состоянии их пенсионных счетов.

31 марта компания «U.S. Airways Group» аннулировала пенсионные планы 7 тысяч работающих и уже вышедших на пенсию летчиков.

Это значит, что 7 тысяч летчиков внезапно потеряли свои пенсии и все деньги, которые находились на их пенсионных счетах. Компания «U.S. Airways Group» присвоила 387 миллионов долларов… из пенсионного фонда, который должен был принадлежать пилотам. И это не единичный случай. Многие компании применяли ту же тактику, чтобы сделать богатых еще богаче, а наемных служащих оставить без работы или без пенсий. Так что вопрос в том, обеспечивается ли безопасность вашего пенсионного фонда. А как вы можете это узнать, если PBGC не обязана предоставлять вам какие-либо сведения?

Время не ждет никого

В статье из «The Wall Street Journal» рассказывается, как некоторые из пенсионеров пытаются справиться с ситуацией, возникшей в результате аннулирования их пенсионных планов.

Внезапно лишившиеся пенсий люди попали в чрезвычайно трудное положение, потому что одновременно с пенсиями потеряли все связанные с ними дополнительные выплаты и льготы.

Хью Гринвуд, вышедший на пенсию в 1997 году, лишился полагавшегося ему ежемесячно пособия по нетрудоспособности в размере двух тысяч долларов, которое выплачивалось дополнительно к пенсии. Теперь его жена вынуждена опять идти работать, да и сам бывший пилот в возрасте 67 лет, по всей вероятности, должен будет поступить так же.

Если применить правила денежной игры богатого папы к жизни Хью Гринвуда, то можно сказать, что со всех точек зрения к концу четвертого периода он был победителем. Но совершенно неожиданно вследствие перемен в мировой экономике ему снова приходится фактически начинать с нуля… а времени уже очень мало.

Кое-кому приходится работать до конца своих дней

Когда в первом периоде своей жизни мне приходилось вести суровую борьбу за выживание, я как-то спросил богатого папу, что случается с теми, кто ничего не накопил к концу четвертого периода. Он спокойно ответил: «Они берут дополнительное время». Другими словами, они вынуждены работать на протяжении всей оставшейся жизни, что, может быть, не так уж и плохо, если вы, конечно, способны работать. Я считаю, что это даже способствует поддержанию здоровья и чувства собственной полноценности – мне-то это хорошо известно, так как я отошел от дел в возрасте 47 лет и понял, какую депрессию вызывает безделье… поэтому я и продолжаю свою трудовую деятельность, хотя в этом нет никакой необходимости.

Использовать дополнительное время после завершения четвертого периода не так уж плохо, если ваша работа доставляет вам удовольствие. Но если вы пилот гражданских авиалиний, то об этом речи быть не может, так как летчики не имеют права летать после 60 лет.

Вот одна из моих рекомендаций людям, оказавшимся перед лицом сложной финансовой ситуации: занимайтесь тем, что доставляет вам удовольствие и чем вы сможете заниматься долго, пока у вас будет оставаться желание. Другими словами, постарайтесь не попасть в положение некоторых моих однокурсников – бывших пилотов, которые уже не могут летать и не имеют никакой другой профессии. Помните: даже если сейчас вы чувствуете себя сильным и здоровым, все равно наступит момент, когда вы поймете, что игра подошла к концу и вам уже ничего не хочется, кроме как выйти на пенсию и ничего не делать. Помните также, что ничегонеделание тоже может стоить слишком дорого.

Никогда не забывайте о времени

В свое время богатый папа говорил: «Каждый инвестор должен знать, когда распустится цветок… и как долго он будет цвести».

Это значит, что каждый инвестор всегда должен следить за ходом времени. Моему поколению, например, довелось осознать: то, что срабатывало для наших родителей, может не сработать для многих из нас. Современный инвестор должен наблюдать за рыночными циклами. Миллионы представителей послевоенного поколения потеряли триллионы долларов только потому, что в упоении слушали речи коммивояжеров и упустили тот момент, когда сменились экономические циклы.

Теперь-то все мы знаем, что бум на рынке и крушение рынка – это то же самое, что хорошо всем знакомая смена времен года. За осенью всегда приходит зима, а за зимой неизбежно следует весна. Даже на Гавайях, где круглый год лето, мы, как любители серфинга, знали смену сезонов. Нам было прекрасно известно, что летом волны круче на южных берегах острова, а зимой – на северных.

Когда в конце 2002 года вышла книга «Пророчество богатого папы», многие журналисты, которые считали себя большими специалистами в области финансов, стали донимать меня вопросами, каким образом я смог предсказать крах фондовой биржи. Мой ответ был следующим: «Каждый профессиональный инвестор знает, что на любом рынке бум всегда предшествует краху. И предсказать крушение рынка так же просто, как предсказать наступление зимы в северном штате Мэн». И хотя мой ответ был прост и ясен, многие из этих писак начали рьяно спорить со мной, отрицая любую возможность крушения рынка по какой бы то ни было причине. Вместо того чтобы признать очевидной теорию циклического развития рынков, они все время повторяли мне высказывание, позаимствованное у агентов, продающих ценные бумаги: «История подтверждает, что рынок ценных бумаг растет в среднем на 9 % в год».

Это высказывание – не что иное, как форма коммерческой рекламы, предназначенной для того, чтобы сбыть товар неискушенному инвестору. Профессиональным же инвесторам известно, что на рынках всегда происходит сначала бум, а потом крах.

Мой обычный ответ на подобные возражения сводится к указанию на неверное понимание средних статистических показателей. Я обычно говорю: «Только средние инвесторы вкладывают деньги, ориентируясь на средние статистические показатели» или «Средняя температура воздуха в штате Мэн +7 градусов, но это вовсе не значит, что там вы сможете в январе ходить по улице в свитере». Но, к сожалению, как правило, все это недоступно пониманию большинства моих оппонентов.

Реальные ценности

В 1996 году, когда рынок ценных бумаг начал подниматься, я стал вкладывать деньги в реальные ценности, такие как золото, серебро и газ. Один мой друг, банкир, в то время неожиданно ставший истовым поклонником новой религии взаимных фондов и игры на фондовой бирже, не раз задавал мне вопрос, почему я трачу деньги на материальные ценности, а не на акции и ценные бумаги. Мой ответ был таким: «Я делаю это потому, что реальные ценности подчиняются закону двадцатилетнего цикла. С 1980 года они падают в цене. Сейчас, накануне 2000 года, самое время начать их покупать, так как цены на них упали почти до самой низкой отметки». Он только усмехнулся в ответ и отправился покупать бумаги взаимных фондов, инвестирующих в высокие технологии, что и продолжал делать вплоть до 2000 года с настойчивостью, достойной лучшего применения, уверовав в заклинания биржевых брокеров о том, что «спад уже закончился» и «в общем все идет хорошо». Перестать покупать акции взаимных фондов его заставила лишь потеря на этом почти всех денег, так как рынок ценных бумаг все время шел вниз. В конце концов этот человек понял, что борется против непреодолимой глобальной тенденции длительных экономических циклов. Я уже упоминал ранее про 5-10-20-летние экономические циклы, но более подробно я расскажу о них во второй половине этой книги.

Реальные ценности – это золото, серебро, свиные туши, зерно, кофе, бензин, нефть и тому подобный товар, имеющий материальную природу. Еще будучи курсантом морской академии я начал изучать взаимосвязь между экономическими циклами и изменением цен на ценные бумаги и на реальные ценности. Именно тогда я узнал, что когда цены на акции завышены, этот рынок приходит в движение и начинает искать пути для создания в будущем нового рынка акций. Так выглядит инвестирование с точки зрения мудреца по имени Время.

По всей видимости, развитие рынков подчиняются закону 20-летних циклов. В 1973 году рынок ценных бумаг стал определенно «медвежьим» (то есть началось его стремительное падение). Похоже, что «медвежьи» времена на рынке ценных бумаг продолжаются в среднем 10 лет. В 1983 году, после того как рынок реальных ценностей претерпел крах (а с рынком золота и серебра это произошло еще в 1980 году), на рынке ценных бумаг началось обратное движение – в сторону подъема, вплоть до пика в 2000 года. Когда этот рынок достаточно поднялся, самые искушенные инвесторы стали потихоньку перемещать свои деньги в товарный рынок. Почему? Да потому, что для них были очевидны те циклы, которые время устанавливает для различных рынков. Так кто же забрал деньги у тех инвесторов, которые вложили их во взаимные фонды? Брокеры, которые их на это подбили, или время, которое не ждет?

Магический кристалл

Если вы хотите научиться пользоваться магическим кристаллом, вам достаточно просто изучить демографическую ситуацию в США. Послевоенное поколение – это что-то вроде единственного гигантского холма на демографической равнине. В 1970-х, когда эти люди закончили учебу и явились на рынок труда, они стали вступать в брак, обзаводиться семьями и покупать дома. Это привело к буму цен на жилье в том десятилетии. В 1990-х, когда эти люди перешагнули 40-летний рубеж, они переключились внимание на покупку акций, создав тем самым один из самых больших финансовых мыльных пузырей в истории.

Когда в 2010 году представители этого поколения начнут уходить на пенсию, это снова станет причиной бума и краха на многих рынках. В 2010 году вопрос будет стоять так: куда побежит и на что набросится это поколение в очередной раз, подобно обезумевшему стаду бизонов? Если вы заранее сможете это предугадать, то, думаю, вам удастся сделать большие деньги. В 2030 году вы сможете легко предсказать, как будет развиваться ситуация дальше. И снова обратите внимание на 20-летнюю тенденцию, вызываемую причинами демографического характера.

Нам, считай, повезло; по всей вероятности, все мы имеем возможность прожить дольше, чем наши предшественники, – может быть, лет до ста. А это в свою очередь тоже станет причиной очередного бума.

Если вы хотите стать богатым, рассчитайте, где и когда случится бум, и постарайтесь избегать крахов. Изучая демографию, вы будете словно всматриваться в магический кристалл. Когда я писал «Пророчество богатого папы», я в первую очередь использовал этот метод – смотрел в магический кристалл демографии. Я чувствовал, что проблема существует, но до этого момента не осознавал ее масштабов. Оказалось, что денег недостаточно не только на личных пенсионных счетах представителей послевоенного поколения – их недостаточно и в пенсионных планах крупных корпораций, а также в казначействе США. Если говорить более точно, там не просто нет денег – наше государство буквально погрязло в долгах.

Относитесь к мудрецу по имени Время с уважением

Время никого не ждет

Так или иначе, время течет и все изменяется. Поэтому игнорировать ход времени и связанные с этим экономические циклы, просто «покупать, придерживать и продавать» – очень опасно с финансовой точки зрения. Сейчас уже ясно, что множество инвесторов из числа представителей послевоенного поколения уже никогда не смогут отойти от дел – лишь потому, что не смогли осознать неотвратимого бега времени. Как говорил богатый папа, «каждый инвестор должен знать, когда распустится цветок… и как долго он будет цвести».

Вторая часть данной книги посвящена тому, как наверстать потерянное время.

ПРИМЕЧАНИЕ ШЭРОН

В средствах массовой информации нам все чаще напоминают о том, что финансовый кризис связан со старением населения страны. Бюро переписи населения США в своем исследовании «Пенсионеры в Соединенных Штатах» дает нам недвусмысленную информацию о том, что численность населения в возрасте старше 85 лет растет быстрее всех остальных.

Количество пенсионеров (это те, кому 65 или больше) составляло в 2002 году (последний год, на который имеются данные) 35,6 миллиона человек. Это 12,3 % всего населения Америки, то есть приблизительно один из восьми американцев. А к 2030 году этот показатель возрастет более чем в два раза, что составит 20 % или более всего населения страны.

Это изменение в количественном соотношении работоспособного и неработоспособного населения с учетом предполагаемого роста продолжительности жизни, а также связанный с этим кризис системы социального обеспечения и являются темой книги «Пророчество богатого папы». В ней говорится о 83 миллионах представителей послевоенного поколения, которым теперь в среднем по 55 лет и которые скоро начнут выходить на пенсию. Если в среднем размер пенсии составляет тысячу долларов в месяц, то очень скоро системе социального обеспечения США нужно будет собирать ежемесячно по 83 миллиарда долларов.

Это наряду с изменением системы пенсионных планов может вызвать обвал процентных ставок и котировок акций и грозит общим крушением рынка и финансовой катастрофой. Поэтому будет гораздо разумнее, если вы возьмете под контроль свое финансовое будущее и перестанете полагаться на то, что о вас позаботится ваша компания или государство.