Чародей лжи. Как Бернард Мэдофф построил крупнейшую в истории финансовую пирамиду Энрикес Дайана

В конце концов он объяснил, каким именно образом ширился «ограниченный круг…» – Там же. Р. 67.

… Четыреста миллионов . – Там же. Р. 61–62.

Среди кредиторов оказалась и фирма Telfran Associates . – См.: SEC v. Telfran Associates Ltd., Telfran Associates Corp., Steven Mendelow, and Edward Glantz, filed as 92-cv-8564 in the U.S. District Court for the Southern District of New York. – Kotz Report. Exhibit 126.

…впервые осознал себя вовлеченным в мошенничество « в конце 1980-х – начале 1990-х годов» . – Transcript of DiPascali Plea Hearing before U.S. District Court Judge Richard J. Sullivan, Aug. 11, 2009. Р. 46.

… недостача составила почти 30 млн долларов . – In re: Bernard L. Madoff Investment Securities, Debtor; Irving H. Picard, Trustee for the Liquidation of Bernard L. Madoff Investment Securities v. Frank J. Avellino, et al. (далее – Picard v. A&B), filed as Adversary Proceeding No. 10–05421 (BRL) in U.S. Bankruptcy Court for the Southern District of New York. Р. 3, 39. В частности, на суде сторона обвинения утверждала, что Avellino & Bienes передали в Комиссию список, по которому сумма долгов инвесторам составляет 399819455 долларов, в то время как, согласно выписке из банковского счета Мэдоффа, на их шести счетах было только около 364 млн долларов. Адвокаты Авеллино и Бинса оспаривали достоверность этих данных.

… мошеннического использования денег инвесторов … – Там же. Р. 40.

… 60 млн долларов (искусно упрятанных) – столько пришлось заплатить, чтобы избежать шумихи . – Там же. Р. 51–54.

С помощью узкого круга сотрудников, занимавшихся инвестиционной клиентурой Мэдоффа … – Пункты обвинения, по которым признал себя виновным Дипаскали, подтверждают, что в эти действия были вовлечены и другие лица, знавшие о мошенничестве. Против Аннет Бонджорно, Джоанн Крупи, Дэниела Бонвентре, Джорджа Переса и Джерома О’Хары были выдвинуты обвинения в пособничестве Мэдоффу и Дипаскали, осуществлявшим и намеренно скрывавшим мошеннические действия. Ни один из них виновным себя не признал. Сходные обвинения были выдвинуты конкурсным управляющим в суде по банкротствам против Бонджорно, Крупи, Бонвентре, Эрика Липкина, его отца и матери, а также постоянного арбитражного трейдера из фирмы Мэдоффа, Дэвида Кугела. Все обвинения были отвергнуты подозреваемыми.

В примечании указано, что Мэдофф без запинки дал все необходимые разъяснения … – В частности, в памятной записке Комиссии (Kotz Report. Exhibit 114) в примечании 10 на с. 9 отмечено, что «Мэдофф хеджирует портфель A&B, главным образом приобретая ценные бумаги с долгосрочной перспективой (LEAPS), по сути являющиеся долгосрочными (сроком действия два года) опционами базисных активов или фондовых индексов. За период, рассмотренный сотрудниками (то есть с мая по октябрь 1992 г.), Мэдофф приобрел опционы пут (на продажу) акций S&P 100 и применил «короткую тактику против сейфа», чтобы гарантировать прибыль от трейдинга. «Короткая тактика против сейфа» (продажа без покрытия ценных бумаг, которыми инвестор уже владеет) – способ выжимания прибыли при текущей цене продажи без продажи собственно акций и, соответственно, без уплаты налога на прибыль с капитала.

«Я на самом деле проводил эти сделки…» – Первое интервью Мэдоффа.

«Шапиро, Пикауэр и Леви – все они перевели реальные деньги, ноые деньги».  – Там же.

«Я не дойная корова, и нечего меня доить».  – Из показаний Фрэнка Авеллино 10 марта 1993 г. См.: SEC v. Avellino & Bienes, Frank J. Avellino and Michael S. Bienes (далее – 1992 SEC Case), filed as 92-cv-8314 (JES) in U.S. District Court for the Southern District of New York. Р. 1.

«Я лично следил за бухгалтерией и делопроизводством в Avellino & Bienes…» – Там же. Р. 2.

«Я не верю вашему клиенту…» – Выдержка из протокола допроса 1992 SEC Case, зачитанного окружному федеральному судье Джону Э. Спридзо 21 апреля 1993. Р. 147.

Они отрицали, что были как-то к этому причастны … – Интервью Бинса для «Фронтлайн».

… совсем другой сценарий … – Picard v. A&B. Р. 51.

… эти комиссионные, по слухам, стали называть «шупт»…  – Там же. Р. 55. В отдельном иске конкурсный управляющий выдвинет предположение, что Стивен Менделоу из Konigsberg Wolf тоже получал и гарантированные прибыли, и выплаты «schupt» за то, что направлял своих бывших инвесторов из Telfran обратно к Мэдоффу. См.: In re: Bernard L. Madoff Investment Securities, Debtor; Irving H. Picard, Trustee for the Liquidation of Bernard L. Madoff Investment Securities v. Steven B. Mendelow, et al. (далее – Picard v. Mendelow), filed as Adversary Proceeding No. 10–04283 (BRL) in U.S. Bankruptcy Court for the Southern District of New York. Р. 25. В телефонном интервью в январе 2011 г. Стэнли Аркин, адвокат Менделоу, отверг эти предположения и сказал, что его клиент «был жертвой, среди многих других, и понятия не имел, что Мэдофф организовал пирамиду».

Дипаскали, в свою очередь, якобы положился на двух программистов … – На февраль 2011 г. эти программисты, Джером О’Хара и Джордж Перес, отказались признать себя виновными и ожидали суда.

C.175–176. …« не мог действовать на виду у сотрудников…» – Электронное письмо Мэдоффа от 27 декабря 2010 г. В письме Мэдофф настаивает, что переехать пришлось из-за «проблем, возникших на фоне развертывания преступной деятельности», тем самым вновь отрицая, что пирамида началась еще до расследования Комиссии. Более вероятно, что масштаб его махинаций был достаточно скромен, чтобы не привлекать внимания на восемнадцатом этаже до того момента, как вслед за действиями Комиссии против Avellino & Bienes число частных клиентских счетов резко возросло.

Идея, лежащая в основе хедж-фондов … – Как заметил один ученый, «высокая долговая нагрузка, компетентное управление, комиссионные по результатам работы и совершенная стратегия получения доходов – вот критерии этой отрасли. [Руководители хедж-фондов] разделяют убеждение в том, что рынки не вполне эффективны и что умелые менеджеры могут использовать наилучшую информацию, анализ и минимизацию торговых издержек для безусловного достижения доходов в любых рыночных условиях». Verret, J . W . Dr. Jones and the Raiders of Lost Capital: Hedge Fund Regulation. Part II. А Self-Regulation Proposal // Delaware Journal of Corporate Law, 32, No. 3 (2007).

Начало хедж-фондам положил … – Loomis, Carol . Personal Investing: The Jones Nobody Keeps Up With // Fortune. April 1966. Р. 237.

Даже легендарный фонд Джонса … – Loomis, Carol . Hard Times Come to the Hedge Funds // Fortune. January 1970. Р. 134.

… партнеры фонда Fairfield Greenwich «пороха не выдумают».  – Kotz Report. Exhibit 104. Р. 5.

Ноэл, родившийся в Нэшвилле и обучавшийся в университете Вандербилта…  – Эти и другие подробности личной жизни, если не отмечено иного, взяты из его брачного объявления («Моника Хеглер выходит замуж за экономиста») в New York Times за 8 апреля 1962 г. Как во всех объявлениях на странице светской хроники, сообщение не проверено газетой.

Позднее он помогал разрабатывать международные операции по управлению частными финансами … – Официальная биография Уолтера Ноэла содержалась в рекламных материалах Fairfield Greenwich Group.

… четыре найдут мужей из влиятельных европейских и латиноамериканских семейств . – Янко Делла Скьява – муж Лайзины Ноэл, сын видного итальянского фабриканта текстиля и деятеля индустрии моды, и его жены, редактора итальянской версии журнала Cosmopolitan. Филип Дж. Туб – муж Аликс, связанный родством с крупной транспортной компанией в Швейцарии, где он вырос. Андрес Пьедрахита – муж Корины, честолюбивый сын торговца драгоценными металлами из Боготы; учился в Бостоне. Ариана Ноэл вышла за Марко Соди, банкира-инвестора, уроженца Флоренции. Пятая дочь Ноэлов, Мариза, – единственная, принявшая предложение от земляка: она вышла за Мэтью Брауна, чей отец был в числе руководителей IBM, а мать недолгое время пробыла мэром калифорнийского города Сан-Марино. Эти подробности взяты из объявлений в New York Times о помолвках и свадьбах дочерей.

У Моники Ноэл имелись собственные связи с состоятельными семействами . – Stewart, Kristina . Golden in Greenwich // Vanity Fair. October 2002; Medford, Sarah . Easy in the Islands // Town & Country. May 2005. Р. 207.

«Мустик – полная противоположность Палм-Бич» . – Medford .

… в 1998 году их доход, вероятно, составил более 45 млн долларов … – Предположение основано на сравнении суммы комиссионных за управление всеми активами Sentry, достигшими в 2002 г. 4 млрд долларов, – 87 млн долларов, согласно документам, предъявленным на процессах конкурсным управляющим, инвесторами фонда Sentry и фондовыми регуляторами из Массачусетса. Так как активы фонда Sentry в 1998 г. были чуть меньше 2 млрд долларов, резонно заключить, что и доход фирмы от комиссионных был примерно вдвое меньше, чем в 2002 г.

… между 2002 и 2008 годами фирма собрала почти 920 млн долларов.  – См., напр.: Picard v. Fairfield Sentry Amended Complaint. Р. 34.

Дж. Эзра Меркин был для тесного, братского мира еврейской филантропии … – Fishman, Steve . The Monster Mensch // New York. Mar. 2. 2009. Р. 18. Фишман отмечает: «Эзра привел Bernard L. Madoff Investment Securities в такие места, куда сам Берни не мог и мечтать попасть. Список людей и фирм, которых Эзра Меркин свел с Берни Мэдоффом, напоминает справочник по еврейскому высшему свету. Среди них были и Морт Цукерман, магнат медиа и недвижимости, и Айра Реннерт, глава Синагоги Пятой авеню в Нью-Йорке и владелец прибрежного поместья на Лонг-Айленде площадью 27,5 га. Эзра финансировал свыше тридцати благотворительных учреждений, многие из них принадлежали еврейским общинам».

Один из них рассказал, как… происходил деловой ланч с Германом Меркином . – Конфиденциальное интервью с бывшим деловым партнером Мэдоффа.

… синагога превратилась в духовный дом множества богатых прихожан … – Сведения предоставлены автору репортером New York Times Элисон Ли Коуэн и основаны на ее пространном репортаже о роли Меркина в афере Мэдоффа.

…« ненасытную страсть к чтению»…  – Fishman .

…« благочестивого, набожного и мудрого».  – Feiden, Douglas . Famed for Piety, Jacob Merkin Put Faith and Funds in Bernie Madoff // New York Daily News. Jan. 18. 2009. В статье цитируется Рафи Вайсс, «отставной инвестор, который молился с Меркином в ортодоксальных синагогах Манхэттена и Лонг-Айленда». Эта же цитата приведена в: Fishman . P. 20.

… резко отстраняться от тех, кого он считал ниже себя по интеллекту.  – Fishman . Р 24.

После краткой юридической практики в элитной нью-йоркской фирме … – In re: J. Ezra Merkin and BDO Seidman (далее – NYLS v. Merkin), filed in U.S. District Court for the Southern District of New York as 08-Civ. – 10922 (DAB), р. 23 of the Amended Complaint. Идентичная хронология изложена в: The People of the State of New York, by Andrew M. Cuomo, Attorney General v. J. Ezra Merkin and Gabriel Capital Corp. (далее – Cuomo-Merkin Summons), filed as Index No. 450879/09 in Supreme Court of the State of New York, County of New York, on Apr. 6, 2009. Р. 2. Иск основан на показаниях Меркина и других причастных лиц.

… но управлением инвестициями занимался куда меньше . – NYLS v. Merkin. Р. 4, 12–18, 25–32. См. те же утверждения в: Cuomo-Merkin Summons. Р. 29.

… почти единолично молодым человеком по имени Виктор Тайхер . – Cuomo-Merkin Summons. Р. 26–27.

По словам Тайхера, после приговора… он продолжал консультировать оба фонда Меркина … – Там же.

… Меркин… начал подумывать о размещении части капиталов Gabriel и Ariel … – См. выдержки из: Deposition of J. Ezra Merkin on Jan. 30, 2009 (далее – Merkin Transcript). – Cuomo-Merkin Summons. Exhibit 1. Р. 8.

…« простого доброго парня, эдакого хаима, совсем непохожего на моего отца ». – Fishman . Р. 77.

Один из помощников Меркина позднее рассуждал … – Там же.

… Меркин будет доказывать в суде, что о связи с Мэдоффом было известно многим его инвесторам … – Cuomo-Merkin Summons, Opinion Denying Defendants’ Motion to Dismiss by Justice Richard B. Lowe III (далее – Lowe MTD Opinion), Feb. 8, 2010. Р. 11.

По словам Меркина, Мэдоффу его изначально представил собственный отец…  – Merkin Transcript. Р. 8.

… для его сына услышать добрые слова о Мэдоффе, очевидно, значило очень много.  – Там же.

…« расписывал мне Мэдоффа, что да как он делает…» – Deposition of Victor Teicher, filed in Cuomo-Merkin Summons. Р. 39–45.

О том же предостерегал Меркина и Джон Нэш…  – Arvedlund . Р. 252–253, 258–259.

Позднейшие судебные процессы подсчитают, что… Меркин получил около 170 млн долларов … – Lowe MTD Opinion. Р. 3.

«О рынках мы не говорили» . – Заметки автора с семинара «Портфолио» (Portfolio) с участием Визеля.

«Все, кого мы знали, говорили, что мы сможем принести больше пользы…» – Там же.

Все знали: будущие члены клуба должны продемонстрировать … – Конфиденциальное интервью с одним человеком из Палм-Бич, знакомым с реестром и практикой членства в клубе с конца 1980-х годов. Этот человек говорил, что вступительный взнос в клуб в 1990–1991 гг. составлял 125 тыс. долларов и к 2010 г. вырос до 400 тыс. долларов. Если разницу в 275 тыс. долларов распределить равномерно на девятнадцать лет, получим, что взнос в 1996 г. должен был составлять 197,5 тыс. долларов.

7. Тревожные сигналы

… пространная статья журналиста Майкла Окрента … – Статья приводится в: Markopolos . Р. 288.

… результаты, мягко говоря, «высоковаты» для стратегии … – Там же.

«…испытал куда большую волатильность и приносил куда меньшие доходы».  – Там же. Р. 289. Действительно, фонд Gateway с 1993 примерно до 1997 г. весьма близко повторял результаты фонда Fairfield Sentry. Затем, по мере того как Gateway стал более волатилен и менее прибылен, расхождение между ними увеличилось.

«Я не мог и мечтать о таких партнерах».  – Carroll, M., Lux, Н. and Schack, J . Trading Meets the Millennium // Institutional Investor. January 2000. Р. 36–53.

«На рынке для эффективной стратегии важно точно рассчитать время и не ошибиться в выборе акций…» – Cтатья М. Окрента, цит. по: Markopolos . Р. 289.

На следующей неделе столь же скептическое мнение … – Arvedlund, Erin . Don’t Ask, Don’t Tell // Barron’s. May 7, 2001.

«Я подумал, что это обычная безответственная журналистика» . – Galvin Fairfield Greenwich Complaint, transcript excerpts from interview with Jeffrey Tucker. Mar. 12, 2009. (Выдержки из расшифровки интервью Джеффри Такера также цит. в: Picard v. Fairfield Sentry, Amended Complaint. Exhibit 85.)

«Зайди сегодня после обеда».  – По свидетельству Такера, Мэдофф распространил это приглашение и на Карло Гроссо, главу лондонских фондов Kingate, который был с визитом в Нью-Йорке.

… в центральной расчетно-клиринговой палате Уолл-стрит…  – Расчетная палата, вначале называемая Depository Trust Company (Депозитарная трастовая компания) – DTC, позднее объединилась с особой расчетной палатой под названием National Securities Clearing Corporation (Национальная корпорация клиринговых расчетов по ценным бумагам), в совете директоров которой Мэдофф служил в конце 1980-х годов, и была переименована в Depository Trust & Clearing Corporation, или DTCC. Согласно официальной истории DTCC, обе расчетные палаты были «созданы в ответ на кризис в делопроизводстве, который в конце 1960-х – начале 1970-х годов проявился в индустрии ценных бумаг. В то время брокеры все еще обменивались бумажными сертификатами и чеками по каждой сделке, рассылая сотни курьеров, которые сновали по Уолл-стрит, вцепившись в сумки с ценными бумагами и чеками».

Впоследствии Такер поведал регуляторам о том судьбоносном визите … – Galvin Fairfield Greenwich Complaint, transcript excerpts from interview with Jeffrey Tucker. Mar. 12, 2009. Р. 97–100.

… «отлично справилась с нашей работой».  – Kotz Report. Р. 89.

… Конгресс… расширил лазейку … – Прежде количество инвесторов в хедж-фонде не могло превышать 99 человек. Закон о совершенствовании национальных рынков ценных бумаг 1996 г. позволил таким частным партнерствам иметь неограниченное число инвесторов при условии, что каждый из них «квалифицированный покупатель» с инвестиционным активом минимум 5 млн долларов.

В отчете за 2001 год … – Счетная палата США выпустила три отчета и добилась слушаний в Конгрессе по вопросам кадрового обеспечения Комиссии по ценным бумагам и биржам: GAO-01–947, GAO-02–302, GAO-03–120 и GAO-02–662T. Однако эти меры не привели к ощутимому прогрессу в разрешении серьезных кадровых проблем Комиссии.

… между 1998 и 2000 годами Комиссию покинула треть персонала … – General Accounting Office. «Securities and Exchange Commission: Human Capital Challenges Require Management Attention». Report No. GAO-01–947. Р. 1.

Маркополос проявил интерес к отдачам от инвестиций Мэдоффа несколькими годами ранее … – Harry Markopolos. Testimony Before the House Committee on Financial Services (далее – Markopolos Testimony). Feb. 4, 2009. Р. 5

… сын иммигранта – владельца греческого ресторана в Эри (штат Пенсильвания) … – Эти подробности личной жизни и карьеры взяты из Markopolos .

«Мы сошлись на полутора каратах».  – Там же. Р. 65–66.

«Гарри не всегда приятен в общении».  – Kotz Report. Exhibit 18. Р. 18–19.

… а мужчина до двадцати одного … – Markopolos . Р. 161.

«Это все равно как если бы супербэттер… показывал почти стопроцентную результативность».  – Markopolos Testimony. P.9.

… в тот же период терпел убытки только четырнадцать месяцев … – Данные рейтингового агентства Morningstar за тот же период, который проанализирован в записке Маркополоса в Комиссию в 2000 г. (Kotz Report. Markopolos 2000 Submission. Exhibit 134), собраны по просьбе автора.

«И Гарри все говорил: вот, смотри, видишь, что получается?» – расшифровка беседы с Эдом Мэньеном в: Kotz Report. Exhibit 18. Р. 24.

… заметили, что глаза Уорда остекленели … – Kotz Report. Р. 64.

«Указанная отдача от инвестиций не может быть результатом открытой нетто-лонг позиции…» – Там же. Markopolos 2000 Submission. Exhibit 134. Р. 2.

… согласно официальному заключению, это тоже неправда . – Kotz Report. Р. 67: «Основываясь на показаниях Хуана Марселино [в то время глава регионального отделения Комиссии по биржам и ценным бумагам в Бостоне] и на подтверждающем их заявлении [предшественника Уорда – Джима] Эделмана, показания Уорда службе генерального инспектора Комиссии не заслуживают доверия в части следующих пунктов: 1) помнит ли он встречу с Маркополосом или слухи о проблемах с хедж-фондом Мэдоффа в 2000 г.; 2) сути его беседы 4 февраля 2000 г. с Марселино. Соответственно, служба генерального инспектора, основываясь на большинстве свидетельств, заключает, что Уорд встреался с Марселино в 2000 г. и говорил Мэньену, что передал жалобу на рассмотрение в нью-йоркский офис Комиссии, хотя он этого не сделал».

«Эти цифры уж больно хороши, чтобы быть правдой» . – Kotz Report. Р. 67.

«Не думаю, что мы должны и дальше заниматься этим».  – Там же. Р. 27.

«Мне кажется, по этому документу я должна была бы с кем-нибудь проконсультироваться».  – Там же. Р. 72–73.

За фондом хедж-фондов стояла та же идея … – Фонды хедж-фондов, которые были открыто зарегистрированы в качестве взаимных фондов, появились на международном рынке никак не позднее 1990 г., когда их, согласно данным Van Hedge Fund Advisors International, было около пятидесяти. К августу 2005 г., по оценке этой консультационной фирмы, таких фондов было три тысячи и они составили около 40% активов всей индустрии.

«Фонды хедж-фондов вызывали особую тревогу…» – William H. Donaldson. Testimony Concerning Investor Protection Implications of Hedge Funds. U.S. Senate Committee on Banking, Housing and Urban Affairs. Apr. 10, 2003.

… все больше американцев передавали свои «самоуправляемые» IRA в руки Берни Мэдоффа . – Henriques, Diana B . Questions for a Custodian After Scams Hit IRAs // New York Times. July 24, 2009.

… небольшую фирму Retirement Accounts Inc. … – В 2008 г. подразделение, занимавшееся самоуправляемыми индивидуальными пенсионными счетами, отделилось от Fiserv, после чего услуги по самоуправляемым счетам перешли в руки частной компании, основанной бывшим президентом подразделения. Сам же он перешел в TD Ameritrade. В 2009 г. Fiserv от имени клиентов обвинили в «пособничестве» афере Мэдоффа.

К 2008 году она занималась примерно восемьюстами самоуправляемыми пенсионными счетами … – См.: Henriques . Три другие фирмы, обвиненные в пособничестве финансовой пирамиде, направляли своих инвесторов, держателей индивидуальных пенсионных счетов, в консультационные службы Fiserv. Изъяны регулирования и непоследовательные судебные решения в части обязанностей финансово-консалтинговых фирм сделали судебную перспективу абсолютно неясной. Судебное разбирательство, вызванное делом Мэдоффа, вероятно, прояснит меру их ответственности.

… более десяти лет они поддерживали отношения . – Cuomo v. Ivy. Р. 12.

Некоторые новые партнерства с ограниченной ответственностью формировались единственно для инвестиций в Мэдоффа … – Там же. Р. 1–4.

… к 1991 году до некоторых управляющих Ivy дошли тревожные слухи … – Эти и последующие подробности взяты из различных частей дела Cuomo v. Ivy, где приводятся электронные и обычные письма того времени из архивов Ivy.

…« компенсацией за использование их денег»…  – Cuomo v. Ivy. Р. 23.

Руководитель Ivy изложил беседу с ним в записке для служебного пользования . – Там же. Р. 36.

«…Вы упускаете еще одну возможность – что он мошенник» . – Там же. Р. 42. Решение по делу Ivy еще не вынесено, но автор записки, партнер-основатель фирмы, давший в суде официальные показания, отказывается признать свою вину и отрицает, что подозревал Мэдоффа в возведении финансовой пирамиды. См.: Cuomo v. Ivy. Answer and Affirmative Defenses of Howard Wohl. Aug. 28, 2010.

В начале 1970-х… она разработала методику измерения производительности фондов . – Официальная биография Сандры Манцке в проспекте фонда Maxam; Newton, Greg . A Talented Talent Scout // Barron’s. Aug. 2. 2006.

… таких легендарных в будущем фондовых управляющих, как Питер Линч, Фред Элджер и Марио Габелли . – Newton .

Это подтверждается и признаниями самого Мэдоффа . – Первое интервью Мэдоффа.

…(в 2003 г. это стало темой публичного форума) … – Расшифровку записи этого форума, проведенного в Вашингтоне, округ Колумбия, 14–15 мая 2003 г. (далее – Вашингтонский форум по хедж-фондам), см. на веб-сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам; на февраль 2001 г. она находилась по адресу: www.sec.gov/spotlight/hedgefunds/hedge2trans.txt.

«От управляющих очень трудно получить ответы…» – Там же.

… и предостерегли их клиентов . – Lynch, Kevin; Colfer, Charles; Kukla, Tomas . Flash: Rogerscasey’s Buy-Rated Hedge Fund Managers Have No Exposure to Madoff Investment Securities LLC / Rogerscasey Inc. internal publication. December 2008.

Оценка… сводилась к рекомендации «продавать» . – Эти предупреждения вкладчикам были опубликованы, когда шли судебные процессы по искам, поданным жертвами Мэдоффа в Колорадо против подразделений Fiserv, которые предоставляли кастодиальные услуги по более чем восьмистам индивидуальным пенсионным накопительным счетам, инвестированным в Мэдоффа.

«Предпринимательские риски Мэдоффа чреваты катастрофой» . – Lynch, Colfer, and Kukla . Р. 2.

… общая сумма его инвестиций в Мэдоффа составила около 620 млн долларов … – Henriques, Diana B . Deal Recovers $7.2 Billion for Madoff Fraud Victims // New York Times. Dec. 17, 2010.

… прототипом Гордона Гекко, персонажа фильма Оливера Стоуна «Уолл-стрит», снятого в 1987 году.  – Stewart, James B . Den of Thieves. New York: Simon & Schuster, 1991. Р. 202–203. Стюарт заметил, что Рейд Негл, помощник Боски, «понятия не имел, откуда взялись деньги Пикауэра. Он занимал непримечательный офис в безымянном манхэттенском небоскребе».

… трейдинговый счет Пикауэра у Goldman Sachs…  – Henriques . Deal Recovers $7.2 Billion; а также заметки, предоставленные автору Питером Латтманом.

…супруги Пикауэр в 1996 году изъяли со счетов у Мэдоффа 390 млн долларов … – Bernstein, Jake . Madoff Client Jeffry Picower Netted $5 Billion – Likely More Than Madoff Himself. – ProPublica.org. June 23, 2009 (и последующие обновления); графическое сопровождение: Nguyen; Bernstein . Chart: The PicowerMadoff Transfers, from 1995–2008.

… в посмертно изданных записках под названием «Лейкемия для неопытных»…  – Madoff, Roger . Leukemia for Chickens: One Wimp’s Tale About Living Through Cancer. New York: privately published, 2007.

Психолог-консультант больницы с волнением вспоминал … – Там же. Р. 273–274. Сцену, происходившую за два дня до смерти Роджера, описал консультант Ларри Дич из медицинского колледжа Альберта Эйнштейна: «Я шел длинными коридорами туда, где лежал Роджер. Сквозь стеклянную дверь его палаты я увидел человека, втирающего мазь в ноги Роджера… Это был отец Роджера, человек, широко известный на Уолл-стрит. Извинившись за то, что не подает мне руку, он встал, чтобы мы могли побыть одни. Видно было, что он отдал бы все на свете, лишь бы сохранить сына».

… списали его со счетов и предупредили своих клиентов держаться от него подальше … – В ходе судебного разбирательства против одного из фидер-фондов Мэдоффа конкурсный управляющий заметил: «Основываясь на всех вышеизложенных фактах, многие банки, финансовые консультанты и инсайдеры, которые пытались провести проверку соответствия букве закона, напрямую отказались иметь дело с BLMIS и Мэдоффом, так как имели серьезные опасения относительно законности деловых операций его [инвестиционно-консалтингового] бизнеса. Насколько известно, среди упомянутых структур были Socit Gnrale, Goldman Sachs, CitiGroup, Morgan Stanley, Merrill Lynch, Bear Stearns и Credit Suisse». In re: Bernard L. Madoff Investment Securities, Debtor; Irving H. Picard, Trustee for the Liquidation of Bernard L. Madoff Investment Securities v. Thybo Asset Management Ltd. (далее – Picard v. Thybo), filed as Adversary Proceeding No. 09–01365 (BRL) in U.S. Bankruptcy Court for the Southern District of New York. Р. 18.

8. Почти летальный исход

«Что вы ищете?» – Kotz Report. Эти подробности извлечены из расшифровок разговора Котца с Лэмором (Exhibit 48) и Остроу (Exhibits 36, 37), а также из отчета о его беседе с Мэдоффом (Exhibit 104) и из конфиденциальных интервью с людьми, хорошо знакомми с работой Комиссии по ценным бумагам и биржам. Прямые цитаты, использованные в этом отрывке, – фразы из официальных расшифровок участников разговора.

… настаивал, чтобы они не вступали в контакт ни с кем из персонала . – Kotz Report. Ostrow Transcript. Exhibit 36. Р. 22, 34.

C.228–229. Фрэнк Дипаскали с семнадцатого этажа был занят … – Securities and Exchange Commission v. Frank DiPascali Jr. (далее – SEC v. DiPascali), filed as 09-cv-7085. U.S. District Court in the Southern District of New York on Aug. 11, 2009. Р. 16; DiPascali Criminal Information. Р. 14–15.

Восемнадцатого декабря 2003 года, когда Берни Мэдофф шел по вестибюлю «Помады»…  – Kotz Report. Exhibit 104 (Madoff Interview). Р. 3.

«Берни, это Лори».  – Согласно отчету Котца, Ричардс признала, что позвонила Мэдоффу перед проверкой, и подтвердила, что разговор мог происходить примерно так, как его изложил Мэдофф, но не смогла воспроизвести диалог в точности. См.: Kotz Report. Р. 87.

Документы об этой инспекции убрали в коробки и благополучно о них забыли . – Kotz Report. Р. 136–137.

Против Лэмора он ничего не имел … – Kotz Report. Exhibit 104 (Madoff Interview). Р. 1–3, 6.

Остроу и Лэмор пытались успокоить Мэдоффа . – Электронное письмо от 20 апреля 2005 г. – Kotz Report. Exhibit 233.

… запоздалая реакция на ряд электронных писем … – Kotz Report. Р. 145.

… опосредованно участвовал в инвестициях Мэдоффа через свой хедж-фонд Meritor . – Meritor вошел в своп на совокупный доход с другой стороной, которая обещала фонду Meritor платежи на основе процентной ставки, равной производительности одного из хедж-фондов, связанных с Мэдоффом. См.: Kotz Report. Р. 145.

Электронные письма Renaissance, написанные в конце 2003 года … – Внутренняя электронная переписка руководства Renaissance . См.: Kotz Report. Exhibits 211–213.

«Прежде всего мы обратились к трейдеру, который раньше работал у Мэдоффа».  – Там же. Exhibit 211.

…на совещании, « где немного поболтали о Мэдоффе»…  – Там же. Exhibit 215. Р. 2.

«Нас считают умниками…» – Там же. Р. 151.

… в мае 2003 года один управляющий хедж-фондом … – Там же. Р. 77–78.

… запрос так и не послали . – Там же. Р. 97–98.

«Опережение. Вы же ищете опережение?» – Интервью с Лэмором, см.: Там же. Lamore Transcript. Exhibit 48. Р. 77.

…только ободрила всех, кто считал, что хорошо знает Берни . – Конфиденциальные интервью с людьми, знакомыми с операциями трейдингового отдела Мэдоффа.

…« вероятность того, что Мэдофф использует…» – Kotz Report. Р. 131.

… хотя потом, когда на частных судебных процессах их обвиняли в соучастии, они с негодованием отрицали такую возможность . – Это обвинение, звучавшее на многих судебных процессах против различных фидер-фондов, основано на показаниях Эдварда Сидли: Affidavit of Edward H. Siedle, filed Mar. 26, 2009, in Retirement Program for Employees of the Town of Fairfield, et al. v. Bernard L. Madoff; Tremont Partners, Inc., et al. (далее – Town of Fairfield Complaint), filed in Connecticut State Superior Court, Judicial District of Fairfield at Bridgeport. Р. 6. Эдвард Сидли (Siedle) – финансовый консультант, которого истцы предложили в качестве эксперта-свидетеля по делу.

… один управляющий инвестициями из Италии говорил, что слова «рыночная информация», «сбор сведений о рынке» были эвфемизмом … – Конфиденциальное интервью.

…« снимает сливки», а это незаконная деятельность … – Kotz Report. Р. 146.

Начальник не проинформировал об этом ответе Лэмора и Остроу … – Там же. Р. 189–190.

«Мы совершаем массу трейдинговых операций от лица брокерских фирм и учреждений … » – Там же. Exhibit 104. Р. 2; 244–245.

Это известие поразило инспекторов … – Там же. Exhibit 36. Р. 24.

… Комиссия – организация большая … – Там же. Exhibit 104. Р. 4.

… наберется не менее пятнадцати юридических лиц … – Kotz Report. Exhibit 245. В приобщенном к докладу электронном письме Лэмор пишет коллегам: «Берни сознаётся». Его начальника, как выяснится впоследствии, не обеспокоило, что Мэдофф явно лжет: «…в чужую голову не залезешь, поди знай, отчего человек сказал то, а не это». – Там же. Р. 194–195.

Но эту модель прекратили использовать около года назад … – Kotz Report. Exhibit 104. Р. 4.

… все выяснили еще в 2003 году.  – Kotz Report. Exhibit 48. Р. 103.

«…возможно, вы располагаете информацией… которую могли бы переслать нам».  – Kotz Report. Exhibit 247. Р. 2.

Коробки были сложены в коридоре, ведущем в архив . – Kotz Report. Р. 136.

… даже не стали составлять отчет . – Там же. Р. 137.

… заявил обоим инспекторам, что им пора закругляться … – Там же. Р. 222–223.

Она надеялась, что некоторые из ее клиентов покинут Tremont … – Newton .

… погашениями на 175 млн долларов в апреле, еще на 85 млн долларов в июле и на 30 млн долларов в начале сентября . – Fairfield Greenwich Group: Firm Profile. Р. 13–14. Этот конфиденциальный материал от 15 ноября 2007 г., очевидно, готовился партнерами с целью найти для фирмы покупателя или нового крупного инвестора (далее – FGG 2007 Profile).

… не готовы смириться с прибылями ниже 7% годовых . – Там же.

Bayou Group основал в середине 1990-х годов … – Письмо Сэмюэла Исраэла III судье окружного суда Колину Макмахону от 9 апреля 2007 г. C.1.

… активы в сумме достигали 411 млн долларов … – Morgenson, G., Anderson, J., Fabrikant, G. and Atlas, R.D . What Really Happened at Bayou // New York Times. Sept. 17, 2005.

В середине августа усомнившийся инвестор приехал в офис Bayou … – Там же.

… обвинили в создании финансовой пирамиды в 400 млн долларов . – Morgenson, Gretchen . U.S. Sues Bayou; Fraud Cited // New York Times. Sept. 2, 2005.

Впоследствии аферисты признают себя виновными … – Оба они, Сэмюэл Исраэл и его финансовый директор Дэниел Марино, в ответ на выдвинутые обвинения признали себя виновными и были приговорены окружным судом Южного округа Нью-Йорка к двадцати годам тюрьмы (каждый). Case No. 1:05-cr-01036-CM-1, U.S. District Court, Southern District of New York.

Одним из его последних звонков со смертного ложа … – Конфиденциальное интервью с давним другом семьи Леви.

«Берни Мэдофф… верьте Берни Мэдоффу» . – Из расшифровки выпуска передачи «Деньги на завтрак» (Money for Breakfast) от 9 января 2009 г.: «Быки и медведи» – интервью с Френсисом Леви на телеканале Fox Business News.

Он назначил Мэдоффа своим душеприказчиком … – SIPC v. Bernard L. Madof f Investment Securities, Debtor; In re: Bernard L. Madoff, Debtor (далее – Main Madoff Liquidation), case number 08–01789-BRL in U.S. Bankruptcy Court, Southern District of New York, “Motion for Entry of Order Pursuant to Section 105 (a) of the Bankruptcy Code and Rules 2002 and 9019 of the Federal Rules of Bankruptcy Procedure Approving an Agreement by and Among the Trustee and Jeanne Levy-Church and Francis N. Levy,” dated Jan. 27, 2010. Р. 4.

… некоторые из числа пострадавших от аферы Bayou вложили деньги и в Мэдоффа … – Эта взаимосвязь определена и задокументирована автором посредством сравнения документов по делу Мэдоффа с претензиями инвесторов в деле о банкротстве Bayou Group LLC: Case No. 06–22306 (ASH), U.S. Bankruptcy Court in the Southern District of New York.

… институциональные клиенты Fairfield Greenwich после скандала с Bayou прислали в фирму электронные письма … – Picard v. Fairfield Sentry, Amended Complaint. Р. 100–102; упомянутую электронную переписку см.: Galvin Fairfield Greenwich Complaint. Exhibit 18.

… вложили бльшую часть своих денег (если не все деньги) в Берни Мэдоффа . – Transcript: PleaHearing in U.S.A. v. David Friehling (далее – Friehling Plea Transcript), filed as Case No. 09-cr-700 (AKH), U.S. District Court, Southern District of New York. Nov. 3, 2009. Р. 34–35.

…« мы бы усомнились в безвестной аудиторской фирме, обслуживавшей Bayou ». – Picard v. Fairfield Sentry, Amended Complaint. Exhibit 56: «Fairfield Greenwich Group Investment Team Presentation, November 2, 2005». Р. 15.

…« 250 часов на одногодичный цикл»…  – Памятная записка Джонатана Кларка от июля 2006 г. в приложении к делу: In re: Optimal Strategic U.S. Equity Fund Securities Litigation, Multi-District Case No. 2073, U.S. District Court, Southern District of Florida. P. 6–7.

«Дэвид, кажется, искренне удивился, услышав, что Madoff Securities характеризуется как скрытная фирма».  – Там же.

… для этой роли Дипаскали натаскивал … – U.S.A. v. Daniel Bonventre, Sealed Complaint, sworn by Special Agent Keith D. Kelly before Magistrate Judge Theodore H. Katz and filed as Case No. 10-MAG-385 on Feb. 24, 2010. Р. 22. Иск, послуживший основанием для ордера на арест по этому делу, через месяц был заменен официальным обвинением, в котором дело Бонвентре было объединено с уже находящимися на рассмотрении делами двух других сотрудников Мэдоффа, Джерома О’Хары и Джорджа Переса. Бонвентре отверг все выдвинутые против него обвинения.

… специально разработанного программного обеспечения, обслуживающего финансовую пирамиду … – О существовании этих компьютерных программ и об их использовании для обмана регуляторов, бухгалтеров и инвесторов никаких юридических споров не велось. Спор шел только о том, кто их создал и зачем. Дипаскали признал, что заказывал их создание и ввод в эксплуатацию. Два программиста, которых он обвинил в создании этих программ, Джером О’Хара и Джордж Перес, отказались признать за собой какое-либо правонарушение и потребовали суда присяжных. Подробности выдвинутого против них обвинения содержатся в гражданском иске: SEC v. Jerome O’Hara and George Perez (далее – SEC v. O’Hara and Perez), filed in U.S. District Court for the Southern District of New York. Nov. 13, 2009. Эти подробности связаны с уголовным обвинением против Переса и О’Хары, оглашенным в тот же день. Обвинительный акт с добавлением Дэниела Бонвентре в качестве обвиняемого был предъявлен 24 мая 2010 г. Бонвентре также отказался признать вину и потребовал суда присяжных.

Среди программ были такие, которые генерировали случайные числа…  – SEC v. O’Hara and Perez.

… остаток «смазочного фонда» Мэдоффа … – U.S.A. v. Daniel Bonventre, Jerome O’Hara and George Perez (далее – First Superseding Bonventre Indictment), filed on Mar. 24, 2010, as S1–10-cr-228 (LTS), U.S. District Court, Southern District of New York. P. 29.

… отдел собственных торговых операций … – In re: Bernard L. Madoff, Debtor; Irving H. Picard, Trustee for the Liquidation of Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. v. Peter B. Madoff, Mark D. Madoff, Andrew H. Madoff and Shana D. Madoff (hereafter Picard v. Madoff Family), filed as Adversary Proceeding No. 09–01503 (BRL) in U.S. Bankruptcy Court, Southern District of New York, «Declaration of Martin Flumenbaum in Support of Mark and Andrew Madoff ’s Reply Memorandum of Law in Further Support of Their Motion to Dismiss», Exhibit A: Memorandum by Lazard Freres & Co., dated Dec. 23, 2008. P. 1.

В последующем уголовном обвинении утверждалось … – Бонвентре был арестован по уголовному обвинению прокуратурой Южного округа Нью-Йорка 25 февраля 2010 г., через три месяца после предъявления обвинительного акта двум программистам, которые предположительно помогали Дипаскали составлять фиктивную документацию для аферы. Официальные обвинения против Бонвентре см.: First Superseding Bonventre Indictment. Р. 28–30.

Обвинители и регуляторы в лице представителей Комиссии по ценным бумагам … – Комиссия по ценным бумагам и биржам в день ареста Бонвентре выдвинула против него сопутствующее гражданское обвинение в мошенничестве, в котором представлены дополнительные подробности о его предполагаемой роли в финансовой пирамиде: SEC v. Daniel Bonventre (далее – SEC v. Bonventre), in U.S. District Court, Southern District of New York.

… чтобы деньги выглядели как законные прибыли … – Там же. Р. 14.

… были сделаны фальшивые бухгалтерские проводки … – Там же. Р. 2.

…« Крупнейший в мире хедж-фонд – афера» . – Kotz Report. Exhibit 268. Р. 1.

«В мире очень немногие обладают математической подготовкой, необходимой … » – Там же.

Встреча их впечатлила…  – Kotz Report. Р. 240.

… расследование должно было вести нью-йоркское отделение . – Kotz Report. Р. 242.

«Информатор полагает, что Мэдофф, скорее всего, строит гигантскую финансовую пирамиду … » – Там же. Р. 243.

У ведущего следователя практически никакого опыта не было…  – Там же. Р. 245–246.

… она была «беспомощна из-за недостатка средств и кадров»…  – Там же. Exhibit 281. Р. 4.

«… она считала, что он ведет себя высокомерно…» — Kotz Report. Р. 250–251.

… она «вроде как обиделась» . – Там же. Р. 241. Note 174. В заявлении от имени Чун ее адвокаты заявили Котцу, что, хотя неудача с раскрытием преступления Мэдоффа – «это бремя, которое г-жа Чун несет ежедневно и будет нести всегда», она с коллегами провела «важное и добросовестное расследование», которое полностью «отвечало нормам Комиссии, ее политике и практике». Адвокаты опротестовали прозвучавшее по адресу Чун обвинение «в том, что эта неудача, по-видимому, является системным провалом». См.: Там же. Exhibit 281. Р. 1–2.

… он обратился к Джону Уилку из вашингтонского бюро The Wall Street Journal . – Markopolos . Р. 152.

… писал о коррумпированных конгрессменах и компаниях…  – Holley, Joe . John Wilke, 54: Acclaimed Investigative Reporter // Washington Post. May 4, 2009.

… кое-кто из союзников Маркополоса посоветовал ему … – Среди электронных писем, которые Маркополос представил в качестве части его свидетельства на слушаниях Конгресса в 2009 г., было несколько писем, в которых друзья настоятельно советовали ему обратиться к другим журналистам.

… Маркополос хотел иметь дело только с Уилком . – Markopolos . Р. 154.

… некто из самой верхушки The Wall Street Journal решил … – Там же.

… категорически заявляли, что за решением Уилка в 2006 году не расследовать дело Мэдоффа … – Strupp, Joe . Former ‘WSJ’ Editor Does Not Recall Madoff Tip. – Market Rap blog. Feb. 5, 2009. См. также: Tofel, Richard J . Bookshelf: Shadowing a Swindler // Wall Street Journal. Mar. 8, 2010.

… расследовали « в принципе те же вопросы» … – Kotz Report. Р. 255.

«Я думаю, что он обычный дилетант, охотник за компроматом … » – Там же. Р. 256.

«Конечно, какая-то загадка в действиях Мэдоффа все же есть»…  – Там же.

Этому не могло быть, кажется, иного объяснения … – Там же. Р. 271–272.

…не было « реальной причины подозревать его в каком-либо правонарушении».  – Там же. Р. 292.

… (после того, как Комиссия позволила ему… проконсультироваться с Мэдоффом) … – Беседа, которая состоялась у свидетеля с Мэдоффом, стала сенсацией, когда часть ее расшифровки в качестве Приложения 1 вошла в материалы иска Galvin Fairfield Greenwich Complaint. Согласно расшифровке, Мэдофф начал разговор с того, что заявил главному юрисконсульту Fairfield Greenwich Марку Маккифри: «Прежде всего, этого разговора никогда не было, Марк, договорились?» (см.: Galvin Fairfield Greenwich Complaint. Exhibit 1. Р. 30). Юристы Fairfield Greenwich на это заявили, что звонок, как бы Мэдофф теперь его ни интерпретировал, был сделан с разрешения Комиссии по ценным бумагам и биржам, и о его содержании Комиссия была тотчас уведомлена.

… воспользовался гособлигациямисо счета Карла Шапиро на 54 млн долларов … – SEC v. Bonventre. Р. 18–19.

30 января 2006 года следователи опросили Джеффри Такера … – Kotz Report. Р. 293.

Через два дня они послали в Tremont Partners письмо … – Там же. Р. 269. Note 189.

… Мэдофф… выдал шестистраничный список финансовых организаций … – Список включал собственную фирму Мэдоффа, DTCC, Bank of New York, Barclays Capital of London; сорок два заграничных брокера-дилера – тридцать шесть в Великобритании, два в Ирландии, по одному в Бельгии, Германии, Нидерландах и Испании, двенадцать контрагентов по опционным сделкам, в том числе UBS и другие швейцарские финансовые учреждения, Royal Bank of Scotland (RBS), лондонский Bank of Bermuda, четыре финансовых учреждения в Германии и по одному в Австрии, Франции, Нидерландах и Испании. См.: Kotz Report. Exhibit 334.

9. Мир Мэдоффа

… почти 20% активов . – FGG 2007 Profile. Р. 13.

… весной 2006 года опустошили свои счета у Мэдоффа … – SEC v. Bonventre. P. 22. Все трое отвергли обвинения прокуратуры в том, что эти изъятия отражали их осведомленность о финансовой пирамиде.

Они по старой привычке как ни в чем не бывало запускали руку в домашнюю копилку Берни … – Там же. Р. 17. Комиссия по ценным бумагам и биржам подсчитала, что между 2001 и 2008 годами Мэдофф оформил на членов своей семьи займов на сумму 50 млн долларов.

… решили отложить отсылку писем … – Kotz Report. Р. 304.

… в этот день Мэдофф вообще не совершал сделок с опционами . – Там же. Р. 307–308.

… не хватило воображения представить себе обман такого масштаба . – Профессор-историк, прочтя один из первых черновых вариантов этой книги, заметил, что реакции Комиссии в деле Мэдоффа напоминали реакцию лидеров США в годы, приведшие к Перл-Харбору, на сообщения о том, что японцы планируют атаковать Гавайи с воздуха. С учетом неравенства военной и экономической мощи двух наций такие сообщения казались слишком неправдоподобными, чтобы воспринимать их всерьез, – если только не судить задним числом.

«Если бы я говорил с нейрохирургом…» – Выдержки из расшифровки беседы см.: Kotz Report. Exhibit 267. Р. 47.